BTC 옵션의 $18M이 금요일에 만료됨에 따라 비트코인 가격은 $275까지 상승할 수 있습니다.

비트 코인 (BTC) 가격은 17,500월 11일 275달러로 급등하여 13주 만에 최고 수준을 기록했습니다. 가격 움직임은 16,500월 XNUMX일에 만료되는 XNUMX억 XNUMX만 달러 BTC의 주간 옵션을 황소에게 통제권을 주었습니다.

최근 움직임에는 시장 바닥과 약세 시장의 잠재적 종말을 부르는 permabulls와 dip-buyers가 있지만 데이터는 실제로 무엇을 보여줍니까?

비트코인 약세장이 끝났나요?

지금 당장 말하기에는 너무 비관적으로 보일 수 있지만 비트코인은 16,500월 30일에 XNUMX달러 수준 아래에서 거래되었으며 이러한 약세 베팅은 옵션 마감일이 다가옴에 따라 성과를 거두지 못할 것 같습니다.

투자자들의 주요 희망은 2023년 XNUMX분기에 미국 연방준비제도(Fed)가 금리 인상을 중단할 가능성입니다. 소비자 물가 지수(CPI) 인플레이션 보고서가 발표됩니다 경기를 둔화시키고 인플레이션을 낮추려는 중앙은행의 노력이 예상한 결과를 달성하고 있는지에 대한 힌트를 줄 수 있습니다.

한편, 암호화폐 거래자들은 전통적인 시장의 궁극적인 침체가 비트코인을 최저 $15,500 다시 테스트. 예를 들어, Morgan Stanley의 최고 투자 책임자이자 최고 미국 주식 전략가인 Mike Wilson은 이야기 CNBC의 투자자들은 겨울철 하강 기류에 대비하고 S&P 500 지수가 23% 하락한 3,000에 취약하다고 경고했습니다. 윌슨은 “대부분의 기관 고객들이 아마도 우리가 경기 침체에 빠질 것이라고 생각하지만 그들은 그것을 두려워하지 않는 것 같습니다. 그것은 단지 큰 단절입니다.”

Bitcoin 곰은 $ 17,500 집회를 기대하지 않았습니다.

13월 275일 옵션 만기의 미결제약정은 16,500억 18,000만 달러이지만 약세자들이 XNUMX달러 이하의 가격을 예상했기 때문에 실제 수치는 더 낮을 것입니다. Bulls는 지불금이 $XNUMX 이상에서 훨씬 더 커지더라도 완전히 통제하는 것처럼 보입니다.

*Bitcoin 옵션은 13월 XNUMX일의 미결제약정을 집계합니다. 출처: Coinglass*

1.18 콜 대 풋 비율은 150억 125천만 달러 콜(매수) 미결제약정과 17,000억 8천 00백만 달러 풋(매도) 옵션 사이의 불균형을 반영합니다. 비트코인 가격이 13월 2일 오전 16,500시(UTC)에 15,500달러 이상으로 유지되면 XNUMX만 달러 미만의 풋(매도) 옵션을 사용할 수 있습니다. 이 차이는 BTC가 만료 시 해당 수준 이상으로 거래되는 경우 비트코인을 $XNUMX 또는 $XNUMX에 판매할 수 있는 권리가 소용이 없기 때문에 발생합니다.

18,000달러 비트코인은 황소에게 130억 XNUMX천만 달러의 이익을 줄 것입니다.

다음은 현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 네 가지 시나리오입니다. 13월 XNUMX일 콜(불) 및 풋(베어) 상품에 사용할 수 있는 옵션 계약의 수는 만기 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형은 이론적 이익을 구성합니다.

$16,000~$16,500 사이: 콜 100회 vs. 풋 2,700회. 결과적으로 풋(베어) 상품에 40천만 달러가 유리합니다.
$16,500 ~ $17,500: 1,400 콜 대 1,500 풋. 순 결과는 곰과 황소 사이에서 균형을 이룹니다.
$17,500~$18,000 사이: 콜 4,500건 vs. 풋 100건. 최종 결과는 콜(불) 상품에 75만 달러 유리합니다.
$18,000 ~ $19,000: 콜 7,200회 vs. 풋 0회. Bulls는 130억 XNUMX천만 달러의 이익을 얻음으로써 만료일을 완전히 지배합니다.

이 대략적인 추정치는 약세 베팅에 사용되는 풋 옵션과 중립-강세 거래에서만 사용되는 콜 옵션을 고려합니다. 그럼에도 불구하고 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

예를 들어, 거래자는 풋 옵션을 매도하여 특정 가격 이상에서 비트코인에 긍정적인 노출을 얻을 수 있습니다. 그러나 불행하게도 이 효과를 추정하는 쉬운 방법은 없습니다.

비트코인 베어스는 잠재적인 16,500천만 달러의 이익을 확보하기 위해 13월 40일에 가격을 17,500달러 아래로 밀어야 합니다. 반면 상승세는 가격을 75달러 이상으로 약간 올려 XNUMX만 달러의 이익을 얻을 수 있습니다.

4.5일간의 랠리는 총 285%의 이득을 얻었고 XNUMX억 XNUMX만 달러 상당의 레버리지 숏(매도) 선물 계약을 청산했습니다. 따라서 비트코인 가격을 억제하는 데 필요한 증거금이 적을 수 있습니다.

다가오는 CPI 인플레이션 데이터의 불확실성을 고려할 때 모든 베팅이 가능하지만 강세론자들은 17,500월 13일 비트코인 가격을 XNUMX달러 이상으로 끌어올릴 적절한 인센티브를 가지고 있습니다.