BTC 온체인 분석: 장기 보유자의 손실이 역사적 정점에 도달

오늘의 온체인 분석에서 BeInCrypto는 장단기 보유자의 손에 있는 손익에서 BTC 공급 지표를 살펴봅니다. 오늘날 유통되는 코인의 대부분이 손실을 보고 있으며 지표는 역사적 약세장 바닥에 있는 것으로 나타났습니다.

BTC 코인의 손실과 이익은 투자자가 보유하고 있는 기간에 따라 나눌 수 있습니다. 온체인 분석에서 단기 보유자와 장기 보유자 사이의 임계값 155일로 가정. 이 시간 동안 코인이 움직이지 않으면 움직임(판매)의 통계적 확률이 크게 감소합니다. 그들은 장기 보유자(LTH)의 손에 있는 코인이 됩니다.

반면에 코인이 155일 이내에 이동(구매 또는 판매)되면 통계적으로 더 이동할 가능성이 높습니다. 따라서 단기 보유자(STH)의 손에 있는 코인으로 간주됩니다.

장기 소지자의 가방 및 2021년 XNUMX월 ATH

에서 데이터에 따르면 Glassno에서, 현재 장기 보유자의 총 공급량은 13.62만 BTC의 새로운 사상 최고치(ATH)에 도달했습니다. 이 지표의 이전 ATH는 2021년 XNUMX월에 설정되었습니다. 비트코인 $69,000의 ATH에 도달했습니다.

장기 보유자가 BTC 가격으로 코인을 보유하고 나중에 최고점으로 판명되었다는 사실은 매우 이례적이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 64,850년 2021월의 $XNUMX 최고점을 포함한 모든 이전 시장 주기에서 BTC 가격 정점으로 가는 경로는 항상 LTH의 공급 감소와 관련이 있었습니다.

LTH 공급의 감소는 자연스럽게 STH의 공급 증가와 상관관계가 있습니다. 강세장에서는 과거에 더 낮은 가격에 BTC를 구매한 장기 보유자가 자신의 코인을 단기 구매자에게 판매합니다. 대조적으로, 약세 시장 동안 STH는 항복하고 대부분 LTH에 손실로 코인을 재판매합니다. Bitcoin의 공급은 다시 장기 보유자의 손으로 돌아갑니다.

하지만 2021년 XNUMX월 비트코인 ​​가격의 ATH는 방향이 달랐다. BTC가 곧 더 높은 가격에 도달할 것이라고 확신하는 장기 보유자들은 코인을 판매하지 않기로 결정했습니다. 동시에 시장에 구매할 의향이 있는 새로운 STH는 없었습니다. Bitcoin은 오늘날까지 계속되는 하락세를 시작했으며 대부분의 LTH는 가방과 함께 남았습니다. 그들은 미실현 이익이 감소하고 시간이 지남에 따라 미실현 손실로 변한다는 사실을 받아들여야 했습니다.

LTH 역사적 손실 수준

아래 차트에서 장기 보유자의 손에 손실이 있는 공급이 어떻게 극적으로 증가하는지 볼 수 있습니다. 현재 차트는 5만 BTC(빨간색 원) 영역에 도달했습니다. 2019년과 2020년(녹색) BTC 가격의 절대 바닥에 대한 벤치마크 역할을 한 수준입니다.

5.5년에 저항선 역할을 했던 2015만 BTC 정도의 또 다른 영역이 있다. 당시 BTC의 가격은 몇 개월 전에 도달한 바닥 아래로 떨어지지는 않았지만 LTH 손에 손실된 공급은 꾸준히 증가했다.

이는 하락세에 매수한 많은 단기 보유자가 155일 후에 장기 보유자가 되었기 때문입니다. 수개월의 축적 손실에 그들의 동전을 두고, 그리고 그들은 그 시간 동안 LTH가 되었습니다.

이 시나리오가 지금 반복된다면 BTC 가격은 17,600월 저점인 $XNUMX 아래로 떨어질 필요가 없습니다. 충분히 오래 축적되면 장기 보유자의 손실이 다음 저항 영역(빨간색)에 도달하게 됩니다. 한편, 새로운 코인의 체계적인 채굴로 인해 유통되는 BTC의 공급이 증가하고 있는 점을 감안할 때 지표가 곧 새로운 ATH에 도달하는 것이 불가능한 것은 아닙니다.

STH의 손에 있는 순환 공급 및 동전

비트코인 시장의 손실에 대한 완전한 그림을 보려면 두 가지 지표를 더 언급할 가치가 있습니다. 첫 번째는 이익에서 총 공급의 비율입니다. 현재 48.71%로 역사적 최저치의 녹색 영역에 있습니다.

이 지표의 차트는 Twitter에 게시되었습니다. @OnChainCollege, "현재 9.8만 개 이상의 코인이 물속에 잠겨 있다"고 명시되어 있습니다. 약세 시장의 이 단계에서 유통 중인 모든 BTC의 51.29%가 손실을 기록하고 있다는 것은 쉽게 계산할 수 있습니다.

BTC 가격의 이전 바닥에서 이익의 공급 비율이 훨씬 더 작았다는 점을 추가할 가치가 있습니다. 2019년 초에는 39%, 2020년 43월에는 XNUMX%였다. 이는 잠재적인 하락의 여지가 여전히 많다는 것을 의미합니다.

이 데이터와 일치하는 것은 단기 보유자의 손에 있는 공급 차트입니다. 현재 이 지표는 역사적 저점의 빨간색 영역에 있습니다. 그러나 여기에서도 오늘은 2015년과 2021년 여름 조정에 도달한 저점을 훨씬 웃돌고 있음을 알 수 있습니다.

결론은 단기 및 장기 보유자가 여전히 더 많은 손실을 경험할 수 있다는 것입니다. 흥미롭게도 이것은 비트코인 ​​자체의 낮은 가격과 반드시 ​​관련이 있는 것은 아니며 잠재적인 장기 축적 기간의 징후일 뿐입니다.

출처 : TwitterBe[In]Crypto의 최신 비트코인(BTC) 분석을 위해, 여기를 클릭하세요.

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