암호화폐 거래소, 최근 유죄 판결 후 내부자 거래 문제 해결

XNUMX월에 전 Coinbase 제품 관리자의 형제가 감옥에서 10 개월 선고 어떤 검사의 전신 사기 음모에 대해 라는 암호화폐와 관련된 내부자 거래의 첫 번째 사례. 2022년 XNUMX월, Nikhil Wahi는 Coinbase의 전 제품 관리자인 그의 형제 Ishan Wahi로부터 얻은 개인 데이터를 기반으로 거래를 실행한 것에 대해 유죄를 인정했습니다.

대부분의 국가에는 내부자 거래를 금지하는 법률이 있어 징역 및 무거운 벌금과 같은 엄중한 처벌을 받습니다. 최근 내부자 거래 조사 미국 증권거래위원회(SEC)의 암호화폐 거래소 반대는 규제 기관이 암호화폐 시장에서 금융 위법 행위를 막을 준비가 되어 있음을 나타냅니다.

명확한 규제 없이 많은 사람들이 다른 거래소 및 플랫폼에 불법 거래에 참여하는 유사한 불량 직원이 있는지 의문을 제기했습니다.

검찰 비슷한 사례를 제기했다 2022년 XNUMX월에 제기된 소송에서 OpenSea 경영진을 상대로 FTX 붕괴와 경영진의 위법 행위 혐의로 우려가 커지고 있습니다.

바이낸스 상장 관련 토큰 덤프는 첫 내부자 거래 유죄 판결이 있은 지 몇 주 만에 화제가 되었습니다. Coinbase의 이사인 Conor Grogan은 Twitter를 사용하여 몇몇 익명 지갑의 최근 거래 활동에 대한 관심을 끌었습니다. 정체 불명의 지갑 여러 비공개 토큰을 구입했습니다. Binance가 목록을 발표하기 몇 분 전에 발표가 공개되자마자 판매했습니다.

이 지갑은 바이낸스에 상장된 새로운 토큰의 가격 급등으로 수십만 달러를 벌어들였습니다. 거래의 정확성은 지갑 소유자가 이러한 목록에 대한 친밀한 지식에 액세스할 수 있음을 시사합니다. Grogan에 따르면 이것은 잠재적으로 "신규 자산 발표에 대한 정보를 가지고 있는 목록 팀과 관련된 불량 직원 또는 일종의 API 또는 스테이징/테스트 ​​거래 교환 유출을 발견한 거래자"의 작업일 수 있습니다.

바이낸스는 최근 내부자 거래에 맞서기 위해 직원과 가족을 위한 90일 토큰 판매 정책을 발표했습니다. 이 정책은 언급된 기간 내에 거래소에 새로 상장된 토큰의 판매를 금지합니다. 암호화폐 거래소의 대변인은 코인텔레그래프에 이익을 위해 내부 정보를 사용하는 모든 직원에 대한 무관용 정책이 있으며 고객이나 업계에 해를 끼칠 수 있는 모든 행동과 관련된 엄격한 윤리 강령을 준수한다고 말했습니다.

“바이낸스에는 외부 및 내부 불법 행위를 모두 조사하는 120명 이상의 전직 법 집행 요원과 보안 및 인텔리전스 전문가로 구성된 업계 최고의 사이버 보안 및 디지털 조사 팀이 있습니다. 우리 보안팀은 이러한 유형의 행동에 연루된 사람들을 조사하고 책임을 묻기 위해 내부 시스템을 포함하여 오랜 프로세스가 마련되어 있습니다.”라고 대변인은 말했습니다.

암호화폐 내부자 거래가 기존 시장과 다른 점

블록체인은 암호화폐에 대한 모든 거래 내역을 저장하는 불변의 공용 데이터베이스입니다. 디지털 지갑은 거래자의 실제 신원을 숨기는 반면, 블록체인의 개방성과 투명성을 통해 연구원은 정확한 거래 데이터에 액세스하여 범죄와 비행을 조사할 수 있습니다.

토큰 시스템 계절 토큰(Seasonal Tokens)의 수석 개발자인 루아단 오(Ruadhan O)는 암호화폐 내부 거래는 주식 시장에서 일어나는 것과 같은 방식으로 일어나지 않는다고 코인텔레그래프에 말했습니다. 주식의 경우 내부자는 회사 실적에 영향을 미칠 회사에 대한 향후 뉴스에 대한 비공개 지식을 가진 사람들입니다.

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그는 이 사람들이 회사 직원, 입법자 및 정책 입안자라고 덧붙였습니다. 암호화폐의 경우 거래소를 운영하는 사람들은 대규모 거래를 앞당기고 시장을 조작할 수 있는 기회를 갖습니다. 두 경우 모두 내부자 거래는 탐지하기 매우 어려운 방식으로 정직한 투자자를 사취합니다. 그는 공정한 가격 발견을 보장하기 위해 거래소가 기존 정책과 어떻게 협력할 수 있는지 설명했습니다.

“미국은 들어오는 암호 화폐 주문을 공공 주문 매칭 시스템에서 처리하도록 요구하는 엄격한 규정을 시행할 수 있습니다. 이는 미국 내 암호화폐 투자자를 위한 안전한 시스템을 만드는 데 도움이 되지만 대부분의 암호화폐 거래를 역외로 유도할 것입니다. 가장 큰 거래소에서 내부자 거래를 완전히 중단하려면 국제적 조정이 필요하며 경쟁 정부는 국내 경제에 해를 끼칠 조치에 동의하지 않을 것입니다.”

A에 따라 공부 컬럼비아 로스쿨(Columbia Law School)에 따르면, 1.5개의 연결된 지갑 그룹은 공식 상장 발표 몇 시간 전에 자주 암호화폐를 구입하여 XNUMX만 달러의 이익을 얻었습니다. 공식 상장 발표 전에 식별된 지갑은 영향을 받은 토큰을 구매하고 포지션을 판매하자마자 거래를 중단했습니다. 이 연구는 이 디지털 지갑의 거래 내역이 정확하다는 것을 발견했으며, 이는 소유자가 거래소에 상장될 예정인 암호화폐에 대한 개인 정보에 접근할 수 있었음을 시사합니다.

이 연구는 샘플에 나열된 암호화폐의 10–25%가 상장 발표에 대한 내부자 거래와 관련이 있음을 발견했습니다.

연구에 따르면 암호화폐 시장은 기존 주식시장보다 심각한 내부자 거래 문제를 안고 있다. 통계 데이터는 또한 상장 발표 전에 눈에 띄는 비정상적인 수익 및 런업 패턴을 보여줍니다. 이러한 거래 패턴은 주식 시장의 내부자 거래 사례에 기록된 것과 비슷합니다.

레이어 1 프로토콜 Radix의 최고 마케팅 책임자인 Jeremy Epstein은 Cointelegraph에 암호화폐 거래소는 시장을 거래하는 전통적인 금융 서비스 회사와 다르지 않으며 유사하게 규제되어야 한다고 말했습니다. 그가 설명했다:

“이 최신 스캔들이 다시 한 번 강조하는 것은 모든 사람에게 투명성을 제공하는 탈중앙화 금융 시스템이 내부자에게 속는 것에 대해 훨씬 덜 걱정할 필요가 있는 소비자와 시장 참여자에게 얼마나 우수한가 하는 것입니다. 내부자 거래는 사라지지 않지만 더 쉽고 빠르게 발견할 수 있으므로 피해자는 수백만 달러를 절약할 수 있습니다.”

내부자 거래는 기밀 정보에 대한 액세스를 통해 누군가가 불법 거래를 수행하는 전통적인 금융 시장에서 잘 알려진 현상입니다. 전통 시장의 내부자 거래 열풍은 종종 특정 거래소의 이전 직원에게만 국한되지 않습니다. 많은 현직 정치인과 정책 입안자들이 그러한 행위에 연루된 것으로 밝혀졌습니다. 에 따르면 New York Times 연구에 따르면 최소 97명의 현직 국회의원이 국회의원으로서의 고용과 관련하여 주식, 채권 또는 기타 금융 자산을 매매했거나 배우자 또는 부양 자녀의 유사한 활동을 공개했습니다.

또 다른 두드러진 사례는 2020년 의회 내부자 거래 스캔들로, 상원 의원이 비공개 상원 회의에서 얻은 정보를 사용하여 COVID-19 전염병이 시작될 때 주식을 매도하여 주식법을 위반했습니다. 30년 2020월 XNUMX일 법무부는 주식 거래에 대한 조사를 시작했습니다. 이제 모든 문의가 종료되었으며 아무도 청구되지 않았습니다.

전통 시장에서 내부자 거래에 대한 이 유명한 사례는 시행 중인 모든 조치와 규제에도 불구하고 투자자의 이익을 보호해야 하는 동일한 정책 입안자들이 동일한 활동에 연루된 것으로 알려졌습니다.

규제만으로는 본질적인 중요한 문제 중 일부를 해결할 수 없습니다. Bitfinex의 최고 기술 책임자인 Paolo Ardoino는 암호 화폐가 목표가 되어서는 안 된다고 생각합니다.

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Ardoino는 이러한 남용으로부터 보호하기 위한 명확한 규칙과 지침이 있을 때까지 암호화와 같은 신생 산업에서 남용의 기회가 있을 것이라고 Cointelegraph에 말했습니다. 그는 진정한 가격 발견이 가능하도록 비대칭 정보 흐름에 대한 보호 장치가 있어야 한다고 말했습니다. 그가 설명했다:

“나는 암호화폐 거래소와 정책입안자들이 협력하여 산업이 번창할 수 있는 규제 프레임워크를 만들고 시장 남용으로부터 모든 참가자를 보호해야 한다고 생각합니다. 디지털 토큰 거래 측면에서 기술 혁신의 최전선에 있는 암호화폐 거래소로서 Bitfinex의 주요 목표는 항상 거래자에게 안전하고 투명한 환경을 제공하는 것이었습니다. 우리는 그 정신을 계속 이어갈 것입니다.”

FTX 붕괴 이후 규제에 대한 요구가 커지면서 암호화폐 거래소는 공정한 거래를 추적 및 보장하고 고객을 더 잘 보호하기 위해 추가 예방 조치를 취하고 있습니다.