Silvergate의 붕괴는 Crypto에 대한 규제 문제를 철자할 수 있습니다.

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Silvergate Bank는 정말 힘든 한 주를 보냈습니다. 적지 않은 수의 사람들이 연방예금보험공사(FDIC)가 금요일 영업 종료 후 관리직에 들어갔다고 발표하기를 기다리고 있었습니다.

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내러티브

Silvergate Bank는 지난주 독립 감사인으로부터 받은 질문 때문에 연간 10-K 양식 제출을 연기해야 ​​한다고 발표했습니다. 같은 형식의 "미래 예측 진술" 섹션에서 Silvergate는 은행 규제 기관 조사, 미국 법무부 조사, ​​의회 조사 및 내년에 "계속 기업"이 될 수 있는 능력에 대한 우려에 직면하고 있다고 발표했습니다. 일반적으로 말해서, 이것들은 모두 나쁜 징조입니다.

중요한 이유

실버게이트는(이전?) 전에, 암호 화폐 은행. 그것은 (미국에서) 업계에서 가장 큰 회사 중 일부를 고객으로 세었습니다. 이제 곧 접힐 수 있는 위치에 있다는 사실은 나머지 업계에 좋은 신호가 아니며, 규제 기관에 은행 부문이 암호화에 너무 가까워지면 어떤 일이 발생하는지에 대한 대표적인 예를 제공합니다.

그것을 파괴

Silvergate는 정말 나쁜 한 주를 보냈습니다. 주가는 지난 주에 61% 하락했으며, 그 하락의 대부분은 지난 목요일에 발생하여 주가(SI)가 $5.41로 떨어졌습니다. 실제로 지난 94년 동안 212% 하락했으며 사상 최고치인 $XNUMX보다 약간 낮습니다.

은행이 가까운 장래에 법정 관리에 들어가야 한다는 것은 상상할 수 없는 일이 아닙니다. 은행은 우리가 생각하는 것보다 더 많은 자본을 가지고 있거나 투자자로부터 구조 패키지를 받을 수 있지만 여전히 회복될 수 있습니다. Silvergate Exchange Network, 지난 금요일.

Silvergate는 인출을 따라잡기 위해 시장 손실로 수십억 달러 상당의 채권을 매각한 것으로 보이며, 이는 결과적으로 더 이상 완벽하게 괜찮다는 특정 규제 요구 사항을 충족하지 못한다는 것을 의미했습니다.

Bloomberg의 Matt Levine은 뉴스레터에서 훨씬 더 명확하게 설명합니다. 지난주부터. The Verge에서 엘리자베스 로파토 일어난 일과 비즈니스에 대한 일부 영향을 모두 설명합니다.

주요 결과는 암호 회사가 다른 은행을 찾아야 한다는 것입니다. 일부 회사는 다른 회사보다 이것이 더 쉽다는 것을 알게 될 것입니다. 이 산업의 확고한 거물들은 그렇게 많은 어려움을 겪지 않을 것이라고 생각합니다. 큰 문제 없이 운영해 온 이력이 있는 회사라면 Silvergate에 발생한 일이 귀하의 잘못이 아니라고 은행을 납득시킬 수 있을 것입니다(어떤 의미에서는 그렇지 않았습니다).

기업을 시작하는 경우 더 어려울 수 있습니다. 이 업계의 신생 기업은 전통적으로 은행 서비스를 얻는 데 어려움을 겪었으며 연방 은행 규제 기관이 금융 기관에 암호화를 다룰 때 주의해야 하거나 허가가 필요할 수 있다고 경고함으로써 더 쉽게 만들어지지 않을 것입니다.

월요일에, Karine Jean-Pierre 백악관 대변인은 Biden 행정부가 상황을 모니터링하고 있다고 말했습니다., 그리고 Joe Biden 미국 대통령은 계속해서 의회에 무언가를 요구할 것입니다. 이것은 은행들이 의회가 행동하기를 기다리고 싶어할 정도로 은행들을 안심시킬 것 같지 않습니다.

예금과 같은 은행 서비스는 차치하고 기업도 적어도 단기적으로는 결제 서비스에 액세스하는 데 문제가 있을 수 있습니다. 예를 들어 Circle은 이미 최소한 일시적으로 ACH 지원.

대변인은 Silvergate를 지적했습니다. “Silvergate Bank에 대한 우려가 커지는 가운데 Circle은 일부 서비스를 더 이상 사용하지 않고 다른 서비스를 추가 은행 파트너로 전환하는 계획을 가속화하여 고객, 비즈니스 및 USDC에 대한 위험을 줄이기 위해 작년에 시작된 프로세스를 완료했습니다. 우리는 고객과 소통하고 있으며 대체 지불 및 상환 채널을 통해 고객 자금에 대한 액세스를 보장하기 위한 조치를 취했습니다.”라고 대변인은 성명에서 말했습니다.

이 모든 것이 규제 대응의 배경이 될 것입니다. 은행 규제 당국은 이미 암호 화폐에 대해 경고하기 위해 나섰습니다. 그러나 그 이상으로 우리는 이미 몇 달 전에 "전염 위험.” 이번 주만 Hsu는 또 다른 연설을 했다, 그는 작년의 FTX 붕괴가 그에게 주요 은행인 BCCI(Bank of Credit and Commerce International)의 실패를 상기시켰다고 말했습니다.

현재까지 FTX의 몰락과 지난해 수십 건의 파산 신청에도 불구하고 암호화폐에서 전통적인 금융 부문으로의 큰 전염 위험은 없었습니다. 그것은 마침내 바뀔 수 있습니다.

확실히 하기 위해 Silvergate는 단순히 암호화폐를 보관했기 때문에 실패한 것이 아닙니다. 그러나 암호화 회사가 자금을 인출하기 위해 서두르면 뱅크 런을 생성하여 Silvergate가 채권을 매각해야 했고, 그 결과 자본이 부족해져 이제 은행이 법정관리에 가까워졌습니다. 작년 대규모 실패의 또 다른 희생자이자 전염 위험의 증거였습니다.

규제 당국은 암호화폐에 위험이 도사리고 있다는 경고를 계속할 가능성이 높으며 완벽하게 예를 들 수 있습니다.

Silvergate가 실제로 실패하는지 또는 생존의 길을 찾는지는 두고 볼 일입니다. 또한 누가 이전 고객을 선택할 것인지도 두고 볼 일입니다. 서명 은행, 암호화폐에 대해 다음으로 우호적인 은행, 또는 무수한 기관 중 하나 또는 심지어 성공적으로 연방 정부의 건틀릿을 운영한 암호화 네이티브 회사입니다. 예비 보드 신청 절차.

추가 읽기 :

규제 기관이 암호화폐에서 은행을 지원함에 따라 Silvergate가 시간을 빌렸습니까?

Silvergate 암호화 사업의 흥망성쇠

그레이스케일 인베스트먼트는 마침내 미국 증권거래위원회가 그레이스케일 비트코인 ​​신탁(GBTC) 제품을 상장지수펀드(ETF)로 전환하도록 허용할 수밖에 없다고 주장할 기회를 갖게 되었습니다.

요약: XNUMX월 SEC는 GBTC를 ETF로 전환하려는 그레이스케일의 입찰을 거부했습니다., 국가 증권 거래소와의 강력한 감시 공유 계약의 부족, 시장 조작 및 TKTK의 가능성에 대한 일반적인 후렴구를 인용합니다. 몇 시간 후, 그레이 스케일은 결정에 항소했습니다., 워싱턴 DC에 있는 DC 순회 항소 법원에 소송 제기

공개: 그레이스케일은 CoinDesk의 모회사인 Digital Currency Group의 자회사입니다.

그레이스케일은 The Blockchain Association, Chamber of Digital Commerce, Coin Center 및 Chamber of Progress가 서명한 XNUMX개의 서로 다른 amicus(법원의 친구) 브리핑 형식으로 지원을 받았습니다. 코인베이스; 상공회의소; NYSE 아르카; 그리고 개인의 그룹.

그레이스케일의 주요 주장은 매우 간단해 보입니다. 비트코인 ​​선물 ETF에 대한 과거 승인에도 불구하고 SEC의 GBTC 전환을 승인하지 않기로 한 SEC의 결정(실제로 모든 현물 비트코인 ​​거래소 거래 상품)은 “핵심에 임의. "

“거래소와 CME의 감시 공유 계약이 현물 비트코인 ​​시장이 아닌 비트코인 ​​선물 시장에서 사기 및 조작에 대한 적절한 보호를 제공한다는 핵심 전제는 비논리적입니다. 현물 시장에서의 모든 사기 또는 조작은 필연적으로 비트코인 ​​선물 가격에 영향을 미치므로 현물 비트코인 ​​또는 비트코인 ​​선물을 보유한 [거래소 거래 제품]의 순자산 가치와 투자자가 해당 ETP 주식에 대해 지불하는 가격에 영향을 미칩니다. . CME 감시는 선물과 현물 ETP 모두에 영향을 미치는 현물 시장 사기를 탐지할 수 있거나 감시가 ETP 유형에 대해 그렇게 할 수 없는 것입니다.”라고 회사는 요약에서 밝혔습니다.

회사는 또한 SEC가 선물 시장에 접근하는 방법에 대해 일관성이 없다고 주장했습니다.

더 읽기 : 화요일 그레이스케일 ETF 청문회를 앞두고 GBTC 할인율이 42%로 축소

SEC는 선물 기반 ETF와 현물 ETF는 감시 공유 계약과 감독 메커니즘이 다르기 때문에 "근본적으로 다른 제품"이라고 주장했습니다.

간단히 말해서, SEC는 비트코인 ​​선물과 현물 비트코인 ​​시장을 명확하게 구분하려고 노력했습니다., 그것이 규제하는 선물 상품은 CME에서만 거래되는 기본 자산(즉, 현금 결제 비트코인 ​​선물) 또는 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있다고 말했습니다. Grayscale이 제안한 ETF는 실제 비트코인을 기반으로 하며 해외 거래소를 포함한 모든 암호화폐 거래소에서 거래할 수 있습니다.

유사하게 선물 상품의 경우 CME는 NYSE Arca 및 Nasdaq과 감시 공유 계약을 맺고 있다고 SEC는 다시 한 번 CME가 실제 비트코인 ​​선물 계약이 거래되는 곳임을 언급했습니다.

“CME의 포괄적인 감시 조치와 규제 시장(CME)과 기초 자산(CME 거래 가능한 비트코인 ​​선물) 사이의 일대일 관계로 인해 위원회는 CME의 감시가 CME 비트코인 ​​선물 시장에서 직접 거래를 하든 CME 비트코인 ​​선물 시장 외부에서 간접적으로 거래하든, 'CME 비트코인 ​​선물 계약의 가격을 조작하여 제안된 선물 ETP를 조작하려는 시도'의 영향" SEC의 서류는 말했다.

판사들은 SEC의 주장에 대체로 회의적인 듯 보였다.

월요일

화요일

  • 14:30 UTC (오전 9:30 ET): 그레이스케일은 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트를 비트코인으로 전환하려는 입찰을 거부한 증권거래위원회가 행정절차법을 위반했다고 판사 패널을 설득하기 위해 법정에 출두합니다. 상장지수펀드.

  • 15:00 UTC(오전 10:00 ET): 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 상원 은행위원회에서 증언할 예정입니다.

  • 19:00 UTC(2:00 pm ET): 보이저 청문회 XNUMX일차.

  • 19:30 UTC(오후 2:30 ET): 깨끗한 공기, 기후 및 원자력 안전에 관한 환경 및 공공 사업에 관한 상원 위원회의 소위원회는 암호화폐 채굴의 환경적 영향에 대한 청문회를 개최합니다.

수요일

  • 14:30 UTC (오전 9:30 ET): 상품선물거래위원회의 시장위험자문위원회가 모일 예정이며 암호화폐는 다루게 될 주제 중 하나입니다.

  • 15:00 UTC (오전 10:00 ET): Celsius Network 옴니버스 파산 청문회가 있습니다.

  • 15:00 UTC(오전 10:00 ET): 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 하원 금융서비스위원회에서 증언할 예정입니다.

  • 18:00 UTC (1:00 pm ET): FTX 옴니버스 파산 청문회가 있습니다.

목요일

  • 15:00 UTC(오전 10:00 ET): Michael Barr 연준 부의장이 워싱턴 DC의 Peterson Institute에서 암호화폐에 대해 이야기합니다.

  • 19:00 UTC (2:00 pm ET): 하원 금융 서비스 위원회의 디지털 자산, 금융 기술 및 포함 소위원회는 “우연 또는 조정? 디지털 자산 생태계에 대한 행정부의 공격.”

금요일

  • 13:30 UTC(8:30 am ET): 최신 미국 일자리 보고서가 게시됩니다.

  • 19:00 UTC(오후 2:30 ET): Emergent Fidelity의 파산을 위한 전화 회의가 있습니다.

  • (월스트리트 저널): 저널은 2018년 스테이블코인 발행사 테더(Tether)와 그 후원자들이 글로벌 뱅킹 시스템에 대한 액세스 권한을 얻기 위해 "어두운 중개자, 위조된 문서 및 페이퍼 컴퍼니에 의지했다"고 보도했습니다. Tether 보고서의 세부 사항을 다루지는 않았지만 보고서를 "완전히 부정확하고 오해의 소지가 있다"고 말했습니다.

  • (월스트리트 저널): 저널은 또한 암호화폐 거래소 바이낸스와 훨씬 더 밀접한 관련이 있다고 보도했습니다. binance.us 뉴스 조직이 입수한 텍스트와 문서를 인용하여 어느 한 단체가 허용한 것보다 바이낸스 창업자 창펑 자오 참조 된 과거 짹짹 "FUD, 가짜 뉴스, 공격 등을 무시하십시오." 그러나 보고서의 세부 사항은 다루지 않았습니다.

  • (등록): The Register는 인공 지능(ChatGPT 등)이 고의로 잘못된 정보를 제공하는 데 사용되는 경우와 같이 사회에 어떤 위험을 초래하는지 묻습니다.

  • (직전): AI에 대해 말하자면, AI를 사용하여 뉴스 기사를 작성하려는 비참한 시도 몇 주 후 CNET은 직원을 해고하고 있습니다.

  • (직전): Twitter에는 새로운 "폭력적인 발언" 정책이 있습니다.

다음 주에 논의해야 할 사항이나 공유하고 싶은 다른 피드백에 대한 생각이나 질문이 있으면 언제든지 다음 주소로 이메일을 보내주십시오. [이메일 보호] 또는 Twitter에서 나를 찾아 줘 헉헉.

다음에서 그룹 대화에 참여할 수도 있습니다. 텔레그램.

다음 주에 보자!

출처: https://finance.yahoo.com/news/silvergates-collapse-may-spell-regulatory-235217514.html