생명 과학 및 의료 진단 회사인 Danaher(DHR)는 예상보다 나은 XNUMX분기 수익과 수익을 보고했습니다. 우리는 주가 하락을 부당하고 기회로 봅니다. Refinitiv에 따르면 수익은 핵심 기준으로 거의 10% 증가한 8.37억 7.9만 달러로 추정치 XNUMX억 달러를 훨씬 상회했습니다. 조정 이익은 6.7% 증가한 주당 $2.87로 컨센서스 추정치 $2.54를 상회했습니다. Covid 테스트 판매 감소의 영향을 제외하고 백신 및 치료제를 지원하는 제품의 수익을 유지했을 때 Danaher의 기본 사업은 7.5%의 핵심 성장을 보였습니다. 그것은 회사가 대유행 판매의 급증에 지나치게 의존하지 않는다는 것을 보여줍니다. 결론 이번 분기는 세계에서 가장 잘 운영되는 회사 중 하나의 견고한 분기였습니다. nitpick이 거의 없기 때문에 화요일의 3% 주가 하락은 이미 결과를 미리 발표한 경영진과 인쇄물에 큰 움직임을 보인 주식의 조합 때문이라고 생각합니다. 또한 XNUMX분기 가이던스가 기대치에 비해 다소 밝을 수 있습니다. 영업 마진 확대 및 강력한 현금 흐름 생성과 함께 거의 전반적으로 예상보다 나은 분기 실적에 대한 인라인을 고려할 때, 우리는 화요일의 매도를 우리의 1등급에 표시된 매수 기회로 보는 경향이 있습니다. 연간 가이드도 예상보다 나은 인라인입니다. DHR 1년 Mountain Danaher(DHR) 1년 실적 관리는 실적 발표 후 XNUMX분기가 고객이 기존 재고를 용도 변경하기 위해 노력함에 따라 바이오프로세싱 비 코로나 핵심 성장의 최저점이 될 것으로 예상된다고 말했습니다. 다시 말해, 최근 몇 개월 동안 생명과학 산업을 압박했던 생물공정 재고 과잉 현상이 끝나가고 있는 것으로 보이며, 이 시점에서 성장이 다시 가속화될 것입니다. 가이던스 매니지먼트는 XNUMX분기 전체 핵심 매출 성장이 한 자릿수 중반 이하로 떨어질 것으로 예상하고 있다. Covid 테스트, 백신 및 치료제 판매와 관련하여 예상되는 "높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수" 영향을 조정한 후 팀은 기본 비즈니스 핵심 매출 성장이 한 자릿수 중반 퍼센트 범위에 있을 것으로 예측하고 있습니다. 영업이익률은 예상 30%를 상회하는 약 27.7%로 예상된다. 2023년 내내 경영진은 전체 핵심 매출 성장이 한 자릿수 중반으로 떨어질 것으로 예상합니다. Covid 테스트, 백신 및 치료제 판매와 관련하여 예상되는 "낮은 두 자릿수" 영향을 조정한 후 팀은 기본 비즈니스 핵심 매출 성장이 높은 한 자릿수 범위에 있을 것으로 예측하고 있습니다. 영업이익률은 예상 31%를 상회하는 약 27.3%로 예상된다. 경영진이 향후 성장을 계산하는 방식이 변경되었기 때문에 정확한 비교는 할 수 없지만(자세한 내용은 아래 참조), XNUMX분기 가이드는 일부 분석가가 모델링한 내용에 약간 가벼운 것으로 보이며 화요일의 판매 압력 중 적어도 일부. 그러나 전체 연도 지침은 애널리스트들이 예상했던 것보다 약간 더 나은 것으로 보입니다. 통화에서 경영진은 이제 Covid 관련 백신 및 치료 수익이 "150년 전체 연도에 약 2023억 810천만 달러가 될 것으로 예상하며 이는 2022년의 약 500억 XNUMX천만 달러에서 감소하고 이전 예상인 XNUMX억 달러보다 낮을 것"이라고 말했습니다. 그 이유는 대체 치료제(단클론 항체 기반 치료 제외)의 가용성과 함께 백신 접종 및 추가 접종률이 낮기 때문입니다. 보고 구조 결과를 자세히 살펴보기 전에 경영진이 Danaher의 보고 구조를 약간 수정했음을 강조하고 싶습니다. 최근 몇 년 동안 생명 과학이 크게 성장한 결과, 팀은 원래 부문의 일부를 생명 공학이라는 새로운 부문으로 분리하기로 결정했습니다. Wall Street 추정치와 비교를 제공하기 위해 아래 표의 제품 세그먼트 섹션에서 새로운 생명 공학 및 생명 과학 세그먼트의 판매 및 영업 수입을 결합했습니다. 또한 2023년 XNUMX분기 결과부터 경영진은 Covid 관련 테스트의 영향과 Covid 백신 및 치료 수익 흐름의 영향을 제외하기 위해 기본 비즈니스 핵심 수익 성장 정의를 업데이트하고 있습니다. 이는 위에 제공된 지침 섹션에 반영됩니다. 이전에는 Covid 테스트와 관련된 수익만 제외되었습니다. 통화에서 경영진은 북미와 유럽 모두에서 약 10%의 핵심 수익 성장을 지적했습니다. 중국에서는 중국 정부가 제로 코비드 정책을 폐지함에 따라 감염이 급증하면서 환자 수와 검사 수가 감소하면서 회사의 임상 진단 사업 성과가 저해되었습니다. 이러한 역학 관계는 "올해의 균형을 통해 점진적으로 회복"되기 전에 5.5 분기까지 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 팀은 Danaher의 이익 마진 확대가 "비즈니스 전반에 걸친 인플레이션 압력의 영향을 상쇄하는 데 도움이 되도록 구현된 훈련된 비용 관리, 생산성 측정 및 가격 조치" 덕분이라고 말했습니다. 경영진은 또한 공급망 문제가 남아 있지만 "구성 요소 가용성이 완만하게 개선"되고 있다고 언급했습니다. EAS(Environmental & Applied Solutions) 매출이 수질 관련 매출의 높은 한 자릿수 성장에 힘입어 핵심 기준으로 XNUMX% 증가했다는 점도 주목할 가치가 있습니다. (이 수치는 표에 나와 있지 않습니다.) EAS 부서는 올해 후반에 별도의 회사가 될 예정입니다. (Jim Cramer의 Charitable Trust는 long DHR입니다. 전체 주식 목록은 여기를 참조하십시오.) Jim Cramer와 함께하는 CNBC Investing Club의 가입자는 Jim이 거래를 하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 자선 신탁 포트폴리오에 있는 주식을 매매하기 전에 거래 알림을 보낸 후 45분을 기다립니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기했다면 그는 거래를 실행하기 전에 거래 경보를 발령한 후 72시간을 기다립니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 면책 조항과 함께 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책의 적용을 받습니다. 귀하가 투자 클럽과 관련하여 제공한 모든 정보를 수신함으로써 수탁자의 의무 또는 의무가 존재하지 않거나 생성되지 않습니다. 
이 사진 일러스트에서는 Danaher Corporation의 주식 시장 정보를 배경으로 Danaher Corporation 로고가 스마트폰에 표시되어 있습니다.
이고르 골로브니오프 | 라이트로켓 | 게티 이미지
생명 과학 및 의료 진단 회사 Danaher (DHR)은 예상보다 나은 XNUMX분기 수익과 수익을 보고했습니다. 우리는 주가 하락을 부당하고 기회로 봅니다.
출처: https://www.cnbc.com/2023/01/24/danaher-stock-drop-looks-like-a-buy-opportunity-after-a-solid-quarter.html