Disney는 배당금을 복원하고 Bob Iger가 결론을 내리면서 7,000 개의 일자리를 삭감합니다

등선

디즈니 CEO 밥 아이거(Bob Iger)는 복귀 이후 5.5분기 실적 발표에서 엔터테인먼트 거대 기업을 회생시키려는 계획을 설명했습니다. 약 7,000개의 일자리를 없애고 회사를 엔터테인먼트, 공원 및 ESPN의 XNUMX개 부서로 재편하여 XNUMX억 달러를 절약할 계획을 세웠습니다. 회사가 강력한 재무 결과를보고 했음에도 불구하고.

중요한 사실

아이거는 통화에서 디즈니가 2023년 간의 배당금 중단 후 9년 말까지 주주들에게 배당금을 지급하기를 희망한다고 말했고, 이로 인해 시간 외 거래에서 주가가 XNUMX%나 급등했습니다.

Disney는 가장 최근의 재무 분기에서 애널리스트의 기대치를 깨뜨렸습니다. 신고 23.51월 1.3일에 끝나는 0.99개월 동안 매출 1억 23.44만 달러, 순이익 0.78억 달러 또는 주당 XNUMX달러; 팩트셋(FactSet)에 따르면 애널리스트들의 예상 매출 XNUMX억XNUMX만 달러, 주당 순이익 XNUMX달러를 넘어선 것이다.

이 회사는 ABC와 ESPN을 포함한 선형 TV 사업에서 7.3억 달러의 매출을 기록했고, 공원 및 체험 부문에서 8.7억 달러의 매출을 기록했으며, 아마도 가장 결정적으로 투자자들에게 회사는 소비자 직접 판매에서 5.3억 달러의 매출을 기록했습니다. Disney+, Hulu 및 ESPN+ 서비스를 포함한 세그먼트.

디즈니는 지난 분기 D1.05C 사업에서 1.2억1.5만 달러의 손실을 입어 컨센서스 추정치인 593억 달러를 상회했다. 2021년 기간.

Disney+는 지난 분기에 3.1만 명의 가입자를 잃어 분석가의 기대에 미치지 못했으나 Iger의 주요 초점 가입자를 늘리는 것이 아니라 사업부에서 수익성을 달성하는 중입니다.

디즈니의 기업 구조의 놀라운 세분화는 ESPN을 분리하라는 요구가 증가하는 가운데 발생합니다. 지도 LightShed Partners의 Rich Greenfield는 다음과 같이 질문합니다. “디즈니가 새로운 ESPN 재무 보고 부서를 만드는 것이 ESPN을 종료하는 첫 단계입니까?”

중요한 인용문

RBC 애널리스트 Kutgun Maral은 수익 미리보기에서 고객에게 보내는 메모에서 "디즈니의 [소비자 직거래 사업부]를 향한 '올인' 피벗은 투자자들이 진화하는 생태계에서 미디어 기업의 역할을 더 잘 이해하는 데 필요한 전략적 가시성을 제공했습니다." , 주식에 대한 $130 목표 가격을 설정하여 16% 상승 여력이 있음을 의미합니다.

주요 배경

월스트리트 애널리스트들은 주로 찬양 Iger의 20월 2020일 복귀는 회사가 XNUMX년 XNUMX월에 Disney의 최고 의사 결정자로 처음 Iger를 계승한 Bob Chapek 밑에서 어려움을 겪으면서 회사가 막대한 수익 창출 방식을 재발견하는 방법으로 나타났습니다. -프로필 대리전 억만장자 넬슨 펠츠(Nelson Peltz)와 함께 지난 달 트리안(Trian) 헤지펀드가 디즈니 지분 0.5%를 인수했다고 밝혔습니다. Peltz는 Disney 경영진의 Iger에 대한 "실패한 승계 계획"과 "결함이 있는" 스트리밍 전략에 대해 비판적입니다. "Peltz는 자산보다 더 큰 방해 요소가 될 것입니다."라고 Loop Capital 분석가 Alan Gould는 일요일 메모에서 Peltz의 대리 전투에서 잘못된 초점을 인용했습니다. 현재 9.4억 달러 이상의 가치가 있는 디즈니 주식 1만 주를 보유하고 있는 펠츠는 주가가 급등하면서 약 160억 3천만 달러의 미실현 이익을 얻었다고 Gould는 지적했습니다. Peltz와 Disney 간의 계속되는 위임장 전투는 XNUMX월 XNUMX일 회사의 연례 주주 총회에서 주주들이 회사 이사회에 자리를 차지하려는 Peltz의 적대적 입찰에 투표할 때 정점에 올 것입니다.

큰 숫자

22%. 4년 500월 이후 디즈니의 거의 45% 하락은 S&P의 완만한 상승과 대조를 이루지만 S&P 2021의 XNUMX% 상승과 비교하여 아이거가 XNUMX년의 CEO 임기를 시작한 이후 디즈니 주가가 상승한 정도입니다.

접선

디즈니가 ESPN의 매각을 추진해야 하는지 아니면 분사를 추진해야 하는지는 억만장자 행동주의 투자자 다니엘 롭이 운동 작년에 Disney는 그의 요구를 철회하기 전에 기존 스포츠 미디어 자회사와 이혼했습니다. 최근 메모에서 Bryan Kraft가 이끄는 Deutsche Bank 애널리스트는 ESPN과 잠재적으로 ABC의 분사가 “가치의 잠금을 해제하기 위해 분사가 수행되기 때문에 완전히 말이 되지 않지만 ESPN/ABC는 내부에서 저평가된 것으로 보이지 않습니다. 디즈니의. 한편 KeyBanc Capital Markets 애널리스트 Brandon Kispel은 ESPN의 "수익성이 다시는 증가하지 않을 수 있다"고 일요일에 썼으며 이는 향후 Disney 성장 전망에 대한 매각 가능성을 시사합니다.

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