Morgan Stanley의 Mike Wilson은 주식 시장에 대해 경고합니다.

S&P 500의 올해 주식에 대한 상당히 낙관적인 출발
SPX,
1.23%
올해 3% 이상 상승했고, 폭락한 Ark Innovation ETF
아크,
2.90%
17% 뛰었습니다 — 그를 유혹하지 않습니다. Wilson은 "우리의 작업과 프로세스가 수익에 대해 설득력 있게 약세를 보였기 때문에 최근 랠리를 물지 않을 것"이라고 말하기에 충분합니다.

그는 2023년 초 랠리가 "낮은 품질과 심하게 공매도된 주식"과 순환주 대 방어주로의 강력한 전환에 의해 어떻게 주도되었는지 주목합니다. "특히 이 주기적인 회전은 투자자들이 바닥을 놓치고 있으며 재배치해야 한다는 것을 확신시키고 있습니다."라고 그는 일요일 메모에서 고객에게 말했습니다.

그러나 그는 약세장으로 인해 모든 것이 결정되기 전에 많은 투자자를 속일 수 있으며 투자자는 자신의 프로세스를 계속 신뢰하고 소음을 무시해야 한다고 경고합니다. 윌슨은 "하락 시장의 마지막 단계는 항상 가장 까다롭고 우리는 우리가 예상하고 거래한 XNUMX월부터 XNUMX월까지의 랠리와 같은 헤드 페이크에 대해 높은 경계를 해왔습니다."라고 말했습니다.

"매우 어려운 2022년 이후에도 많은 투자자들은 여전히 ​​펀더멘털이 약세지만 부정적인 펀더멘털이 이미 주식 가격에 반영되었는지 의문을 제기합니다."라고 그는 말합니다. "미국의 수익 경로가 컨센서스 기대와 현재 밸류에이션 모두를 실망시킬 것으로 예상하기 때문에 우리의 견해는 변하지 않았습니다."

그가 우려하는 한 가지 영역은 은행의 수익 전망과 미래 추정치 사이의 격차가 “그 어느 때보다 크다는 것입니다. 지난 두 번 우리 모델은 S&P 500이 34%와 49% 하락한 컨센서스보다 훨씬 낮았습니다.”라고 그는 말했습니다.

윌슨이 예상하는 것은 "임박한" 수익 침체와 그 마진 침식입니다. 그는 매출보다 비용이 더 빠르게 증가하고 회사의 수익이 예상외로 둔화되었기 때문에 그렇게 될 것이라고 말했습니다.

그리고 우리가 공식적으로 경기 침체에 처한 것은 아니지만 회사에 대한 여파는 이미 거기에 있습니다. 판매 감소로 인해 재고가 팽창하고 생산성이 떨어집니다.

모든 것을 말하면서 윌슨은 "이 약세장의 마지막 단계가 진행되는 데 필요한 조건으로 지난 몇 주 동안의 정서와 포지셔닝을 환영합니다"라고 말합니다.

2022년 주식 시장 폭락의 방향을 정확하게 예측한 수석 주식 전략가는 연초에 올해 경기 침체 충격이 시장이 22% 더 하락할 수 있음. 월스트리트의 경우 올해 S&P 500 예측, Wilson은 지수가 3,900에서 마감될 것을 요청하면서 하단에 있습니다.

미 국채 '중요점': 고정 수입 시장이 경기 침체 경고를 깜박임에 따라 주식, 채권 상관 관계 이동

시장

주식
DJIA,
0.94%

SPX,
1.23%

COMP,
2.11%
국채는 더 높지만
TMUBMUSD10Y,
3.508%

TMUBMUSD02Y,
4.210%
조금씩 오르고 있고 달러도
DXY,
0.06%
평평하다. 대부분의 아시아 지역이 문을 닫았습니다. 중국 시장은 설 연휴로 일주일 내내 문을 닫습니다. 니케이 225 지수
NIK,
1.33%
얻었습니다.

비트코인
BTCUSD,
1.30%
주말에 $23,000 돌파, 지난 주 Genesis Global Capital의 챕터 11 파산 신청에도 불구하고 XNUMX월 이후로 본 적이 없는 수준입니다. 

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버즈

에보쿼아 주식
아쿠아,
12.72%
수처리 회사가 라이벌 Xylem으로부터 17억 달러 제안을 받은 후 7.5% 상승했습니다.
자일,
-9.25 %,
주가는 9.2% 하락했다.

이번 주에 보고할 몇몇 큰 기술 이름을 준비하세요 — Microsoft
MSFT,
1.24%,
3M
음,
1.78%
화요일 텍사스 인스트루먼트, 테슬라
TSLA,
5.22%
IBM
IBM,
0.27%
수요일과 인텔
인티씨,
1.98%
목요일에. GE
GE,
1.54%,
존슨 앤 존슨
JNJ,
0.36%,
3M
음,
1.78%,
보잉
학사,
0.86%,
맥도날드
MCD,
0.69%,
비자,
V,
0.40%,
갈매기 표 수장
CVX,
0.59%
그리고 아멕스
AXP,
1.76%
또한 보고할 것입니다.

싱가포르에 기반을 둔 교육 기술 회사인 Genius Group은 올해 주가 800% 급등, 2023년보다 수익이 27% 증가하고 학생 수가 2022% 증가할 것이라고 말하면서 30년 지침을 설정했습니다.

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어닝 워치: Microsoft, Tesla 및 Intel은 의심하는 사람들과 마주하게 됩니다.

Spotify 기술
자리,
3.68%
음악 스트리머가 인력의 6%를 감축할 계획을 발표하면서 기술 해고의 물결에 추가되었습니다.

과 : Big Tech 정리 해고는 언뜻보기에 그리 크지 않습니다.

주요 경제 지표는 오전 10시에 마감됩니다.

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도표

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“글로벌 경기 침체 가능성을 고려하면 상황이 나빠질 수 있습니다. 펀드매니저들이 미국 주식에서 교체되는 것은 놀라운 일이 아닙니다.” 그는 이 Bank of America 차트를 가리키며 말했습니다.

시세 표시기

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