(Bloomberg) — 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재와 그녀의 동료들이 2022년 최종 금리 인상에 대한 지침을 연마해야 한다면 그렇게 할 수 있는 창이 닫힙니다.
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수요일은 75포인트 또는 XNUMXbp가 될 수 있는 차입 비용 인상에 대해 투자자들에게 힌트를 줄 수 있는 마지막 기회가 될 것입니다. ECB의 수조 유로 규모의 대차대조표를 푸는 방법에 대한 까다로운 합의도 다가오고 있습니다.
정책입안자들이 15월 XNUMX일 회의 전에 금전적 문제에 대한 논평을 중단할 수 있도록 목요일부터 사전 결정 블랙아웃 기간이 시작됩니다. ECB는 XNUMX월에 그랬던 것처럼 막판에 침묵을 깨고 기대치를 낮출 수 있지만 이는 최적이 아닙니다.
미 연준이 덜 공격적으로 전환할 가능성이 있는 것처럼 투자자들은 예상보다 약한 인플레이션 데이터 이후 유로존에서 50bp 금리 인상을 예상합니다.
ECB 관리들은 아직 다른 암시를 시도하지 않았지만 시장은 여전히 75년 연속 XNUMX 베이시스 포인트 움직일 가능성이 적습니다. 그것은 그들이 더 많은 놀라움을 불러일으키더라도 미리 신호를 보내지 않고 그러한 하이킹을 할 수 있는 여유를 줄 수 있습니다.
금요일 머니마켓은 한 달 전 반영된 54베이시스포인트에서 67베이시스포인트 인상된 가격을 책정했으며, 이는 그들이 50bp에 더 기울고 있음을 보여줍니다.
이번 주에는 몇 차례의 최종 출연이 예정되어 있으며, Lagarde는 두 번 출연합니다. 하나는 기후 변화에 관한 것이고 두 번째는 정전 기간인 목요일에 금융 안정에 관한 것입니다.
Bloomberg Economics가 말하는 것 :
“유로 지역 인플레이션의 감속은 ECB가 15월 50일 금리 인상 속도를 75bp에서 XNUMXbp로 늦출 것이라는 우리의 견해를 강화합니다. 그럼에도 불구하고 ECB의 안도감은 근본적인 압력이 여전히 강하다는 사실에 의해 누그러질 것입니다.”
– 전체 분석을 보려면 여기를 클릭하십시오.
독일 경제 데이터를 제외하고 관료들은 소비자 인플레이션 기대치에 대한 자체 조사와 은행이 두 번째 기회에 ECB의 장기 대출 프로그램을 얼마나 상환할 것인지에 대한 집계를 기다리고 있습니다.
금요일에 예정된 그 숫자가 크다면 대화가 강화되는 것처럼 은행의 대차대조표를 축소하는 방향으로 진행되고 있음을 가리킬 수 있습니다. 또한 재정적으로 약한 국가의 채권에 대한 투기를 완화하기 위한 도구인 전염병 비상 재투자의 유연한 사용을 보여주는 화요일 데이터도 관련이 있습니다.
무대 뒤에서 ECB의 분기별 경제 전망에 대한 최종 수정도 곧 있을 결정에 대비하여 이루어질 것입니다.
다른 곳에서는 호주에서 캐나다로의 추가 금리 인상과 생산자 물가 인플레이션의 둔화를 보여주는 미국 데이터가 투자자들을 바쁘게 만드는 이벤트 중 하나가 될 것입니다.
지난 주에 일어난 일을 보려면 여기를 클릭하십시오. 아래는 세계 경제에서 일어날 일에 대한 요약입니다.
캐나다와 미국
Bank of Canada는 역사상 가장 공격적인 금리 인상 주기 중 하나를 중단할 예정이지만 시장과 경제학자들은 Tiff Macklem 주지사가 이끄는 정책 입안자들이 대비하기 전에 XNUMX% 포인트 또는 XNUMX/XNUMX% 포인트 인상을 제공할 것인지에 대해 의견이 분분합니다. 임박한 경제 침체.
미국에서는 경제 데이터 일정이 잠잠해지고 연준 관리들은 다음 주에 있을 2022년 최종 정책 회의를 앞두고 정전 기간에 있습니다.
중앙 은행가들은 금요일 생산자 물가 지수에서 더 유리한 인플레이션 뉴스를 얻을 것입니다. 7월 PPI는 8년 전보다 XNUMX% 이상 상승할 것으로 전망되며, 이는 한 달 전 XNUMX%에서 하락한 것입니다. 식량과 에너지를 제외한 핵심 대책도 식을 전망이다.
여전히 상승하는 동안 생산 파이프라인의 적당한 인플레이션은 소비자 수준에서 가격 압력을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 금요일, 투자자들은 가계 인플레이션 기대치를 파악하기 위해 미시간 대학의 소비자 심리 조사를 분석할 것입니다.
다른 데이터 중에는 공급 관리 연구소(Institute for Supply Management)의 서비스 제공자 설문 조사와 노동부의 주간 실업 수당 청구가 있습니다.
아시아
중앙은행이 인플레이션이 둔화되기 시작하는 초기 징후 가운데 더 작은 인상으로 경제를 위한 연착륙을 시도함에 따라 필립 로우 호주 중앙은행 총재는 화요일에 금리를 XNUMX%포인트 인상할 가능성이 높습니다.
다음 날 발표되는 성장 수치는 호주 경제가 XNUMX분기에 어떤 성과를 거뒀는지를 보여줄 것입니다.
일본 가계 지출과 임금 수치는 지난 XNUMX년 동안 가장 강력한 인플레이션이 어떻게 지출을 압박하고 가계 예산을 압박하고 있는지에 대한 최신 척도를 제공할 것입니다.
일본은행(BOJ)의 2% 가격 목표에 대한 논쟁이 벌어지고 있는 가운데 나카무라 도요아키 BOJ 이사가 수요일 연설에서 은행의 최근 생각을 설명하고 있다.
예상보다 강한 자본 지출 수치는 목요일 수정된 수치가 일본 경제가 처음 예상했던 것보다 덜 위축되었음을 보여줄 것임을 시사합니다.
인도 중앙은행은 인플레이션을 목표치로 되돌리기 위해 올해 다섯 번째로 기준금리를 인상할 태세입니다.
유럽, 중동, 아프리카
대부분의 관찰자들이 독일의 경기 침체를 예측하는 가운데 제조업 데이터는 유럽 최대 경제의 한 부분이 XNUMX분기를 어떻게 시작했는지 보여줄 것입니다. 공장 주문은 화요일에 발표되고 산업 생산은 수요일에 발표됩니다. 후자의 경우 경제학자들은 XNUMX월 생산량이 감소할 것으로 예상합니다.
유로존 통계에는 XNUMX분기 국내총생산(GDP) 분석이 포함되어 소비자 지출에서 투자로 이어지는 지출 구성 요소를 보여줍니다.
영국의 조용한 한 주에는 수요일 RICS 집값 보고서가 발표될 예정인데, 이는 영국의 슬럼프를 재확인할 가능성이 높으며 금요일에는 영란은행의 인플레이션 기대 조사가 나올 것입니다. 정책 입안자들은 15월 XNUMX일 결정을 앞두고 침묵을 지킬 것입니다.
35월에 인플레이션이 XNUMX년 만에 최고치를 기록한 노르웨이에서는 XNUMX월 수치가 금요일에 발표됩니다. 가격 압력의 강도는 이전에 중앙 은행이 금리 인상을 강화해야 할 수도 있다는 추측을 불러일으켰습니다.
한편, 목요일 헝가리 인플레이션은 연료 및 식품 비용에 대한 상한선이 제거된 후 유럽 연합에서 최고 수준을 향해 더욱 가속화될 태세입니다.
세 가지 유럽 통화 결정이 관심을 끌 것입니다. 폴란드 중앙은행은 인플레이션이 완화되기 시작할 것이라는 데 베팅하면서 수요일에 XNUMX개월 동안 금리를 동결할 것으로 보입니다. 세르비아 상대국은 더 인상할 수 있으며 우크라이나에서도 결정이 내려질 예정입니다.
월요일 터키 인플레이션 데이터는 85월 20%에서 소폭 둔화될 것으로 예상됩니다. 그것은 여전히 아르헨티나 다음으로 G-800에서 가장 높은 인플레이션율이며, 소비자 지출에 대한 타격은 터키의 XNUMX억 달러 경제에 자극을 주는 데 지금까지 미치지 못한 네 차례 연속 금리 인하의 효과를 상쇄하고 있습니다.
화요일 데이터에 따르면 남아공 경제는 2.1분기에 연간 0.2% 성장했고 전 분기 대비 XNUMX% 축소되어 경기 침체에 접어들었습니다. 그것은 국가 전력의 대부분을 생산하는 국영 전력 회사인 Eskom Holdings가 기록적인 전력 배급을 시행한 이후입니다.
목요일로 예정된 이집트 인플레이션은 통화 평가절하 후 가속화될 것입니다. 사우디아라비아는 석유 수입의 풍년을 보낸 후 2023년 최종 예산 수치를 발표할 것으로 예상됩니다.
라틴 아메리카
멕시코의 8월 소비자 물가 데이터는 인플레이션이 정점에 도달했음을 확인할 가능성이 높습니다. 초기 예측에서는 전년 대비 24% 미만의 인쇄를 보았지만 핵심 수치는 8.5% 이상으로 XNUMX번째 연속 상승했습니다.
콜롬비아에서는 뜨거운 경제가 12.3%를 상회하는 초기 컨센서스와 함께 다시 한 번 소비자 물가를 상승시켰을 가능성이 있습니다.
여행의 방향은 의심의 여지가 없지만 예비 추정치에 따르면 칠레의 소비자 물가는 14.1월의 XNUMX% 인쇄에서 극적인 둔화 이후 XNUMX월에 다시 약간 상승했을 수 있습니다.
달갑지 않은 일이지만 Rosanna Costa 대통령이 이끄는 Banco Central de Chile는 11.25월 6일 기준금리를 XNUMX%로 유지할 것이 거의 확실합니다.
페루에서는 17월의 놀라운 물가 상승으로 인해 중앙은행이 현재 7%에서 7.25월 XNUMX일에 XNUMX번째 연속 금리 인상을 하도록 설득할 것입니다.
이번 주 2022년 최종 회의에서 Banco Central do Brasil은 13.75%에 고정되어 있으며, 1,175월에 225bp의 하이킹 사이클이 남았습니다. 은행이 조사한 애널리스트들은 2023년에 단 XNUMXbp의 완화로 긴 기간의 제한 정책을 예상합니다.
라틴 아메리카 최대 경제국의 인플레이션은 지난 달 6월의 12.13%에서 XNUMX% 아래로 둔화되었을 수 있지만 두 자릿수 핵심 수치는 중앙 은행을 장기 상승 모드로 밀어 넣을 가능성이 높습니다.
– Vince Golle, Erik Hertzberg, Robert Jameson, Benjamin Harvey, Malcolm Scott 및 James Hirai의 도움으로.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/ecb-chance-guide-rate-hike-210000686.html