헤지 펀드는 변동성이 자산 클래스에 다시 유리해짐에 따라 시장 베팅을 늘립니다.

극단적인 시장 변동성은 헤지 펀드를 후퇴시키는 원인이 되지 않습니다.

골드만 삭스의 프라임 브로커리지 데이터에 따르면 헤지 펀드의 총 거래 흐름은 롱 베팅과 숏 베팅을 모두 포함해 2017주 연속 증가했으며 지난주 연준의 금리 결정을 앞두고 있는 XNUMX년 이후 가장 큰 명목상 증가를 보였습니다. 다시 말해서, 그들은 아마도 대부분 짧은 쪽에서 고객을 위해 이러한 시장 변동성을 활용하기 위해 많은 돈을 투자하고 있습니다.

연준이 수십 년 동안 치솟았던 인플레이션을 억제하기 위해 공격적으로 금리를 인상하여 경기 침체 가능성을 높였을 때 업계는 노출을 늘리고 있었습니다. Bank of America의 Michael Hartnett는 투자자 심리를 금융 위기 이후 최악의 "의심의 여지 없이"라고 불렀습니다.

“인플레이션에 대한 불확실성과 긴축 정책이 변동성을 더 키울 수 있습니다. 이것은 헤지펀드 전략에 대한 것입니다.”라고 UBS의 글로벌 자산 관리 CIO인 Mark Haefele는 말했습니다. "헤지 펀드는 올해 매크로와 같은 일부 전략이 특히 좋은 성과를 보이는 드문 밝은 곳이었습니다."

헤지펀드는 0.5월에 XNUMX% 상승했다. S & P 500HFR의 데이터에 따르면 지난달 4.2%의 손실을 기록했습니다. 일부 대기업은 혼란스러운 시장에서 두각을 나타내고 있습니다. 수익률에 정통한 사람에 따르면 시타델의 멀티전략 플래그십 펀드 웰링턴은 지난달 3.74% 상승해 2022년 실적을 25.75%까지 끌어올렸다. 레이 달리오의 브리지워터 30 % 이상 획득 올해 상반기까지.

짧은 측면에서, 헤지 펀드는 어려운 거시 환경에도 불구하고 지나치게 약세를 나타내지 않았습니다. JP모건의 프라임 브로커리지 데이터는 커뮤니티의 공매도 활동이 XNUMX월보다 덜 활동적이며 추가된 공매도가 단일 주식보다 상장지수펀드에 더 집중된 것으로 나타났습니다.

JP모건의 존 슐레겔은 수요일 메모에서 "우리가 보고 있는 HF 공매도의 양은 XNUMX월 극단에 도달하지 않았고 추가된 공매도의 규모와 더 일치했다"고 말했다. "올해 초 펀드가 그랬던 것처럼 극단적으로 약세를 보일 의지가 부족한 것 같습니다."