주택 시장이 둔화되고 있습니까? Redfin 2023 예측

주요 테이크 아웃

• 모기지 금리가 상승하고 인플레이션이 완강하게 유지됨에 따라 주택 시장이 둔화되고 있다는 징후가 있습니다.
• 부동산 중개업체 레드핀(Redfin)은 주택 판매가 2011년 이후 최저 수준으로 떨어질 것으로 전망
• 상승된 가격과 부적합한 건축률은 가격을 상승시켜 막대한 압류를 방지할 것입니다.

지난 XNUMX년 동안 물가 상승과 치솟는 금리가 격동의 주택 시장에 쏟아졌습니다.

불과 7년 전만 해도 주택 가격이 치솟으면서 모기지 금리가 사상 최저치에 근접했습니다. 현재 이자율은 40%에 가깝고 주택 가격은 2022년 XNUMX월 이후 거의 XNUMX% 급등했습니다.

당연하게도 주택 성장 수준은 현재 시장에서 지속 불가능합니다. 이제 주택 시장이 점차 둔화되고 있다는 희망이 있습니다.

코로나19가 주택시장에 미치는 영향

Covid-19는 주택 시장에서 막대한 성과를 거두었습니다.

수백만 명이 일자리를 잃고 경제가 하룻밤 사이에 크게 둔화되자 정부는 전례 없는 부양책으로 대응했습니다. 수표는 거의 모든 Tom, Rick 및 Mary에게 발송되었습니다. 더 낮은 이자율은 부채 가격을 거의 아무것도 아닌 수준으로 낮췄습니다. 모기지 금리는 2.65년 2021월 사상 최저치인 XNUMX%까지 떨어졌습니다.

그러자 집안이 움직이기 시작했다.

재택근무 수당과 삶의 우선순위를 재조정하는 개인 사이에서 사람들은 새로운 지역에서 집을 찾았습니다. 믿을 수 없을 정도로 저렴한 모기지로 자극받은 주택 시장이 뜨거워지기 시작했습니다. 가치가 치솟았고, 곧 일상적인 사람들은 수십 년 동안 가장 뜨거운 시장 중 하나에서 가격이 책정되었음을 알게 되었습니다.

타이트한 노동 시장 및 공급망 문제와 결합된 치솟는 주택 및 임대료는 뛰어난 인플레이션에 기여했습니다. 가격 인상은 9.1년 2022월에 XNUMX%로 정점을 찍었습니다. 모든 설명의 시장을 식히기 위해 연준은 부채 가격을 높이고 지출을 늦추기 위해 금리 인상을 시행했습니다.

현재 연준의 기준금리는 4%에 육박하고 모기지 금리도 함께 상승했습니다.

주택 시장이 둔화되고 있습니까?

높은 가격과 높은 이자율의 결합은 주택 시장이 급격히 하락해야 함을 시사합니다. 그리고 주택 시장의 일부가 둔화되고 있지만 그 변화는 놀랍도록 점진적일 수 있는 것으로 보입니다.

급증하는 모기지 금리가 차이를 만듭니다

연방기금금리가 오르면서 주택담보대출금리도 올랐다. (경우에 따라 연준의 금리 인상이 실제로 적용되기 전이었습니다.)

30월 초에 6.5년 모기지 금리는 평균 거의 2021%로 18년 1980월 평균 금리의 두 배가 넘었습니다. 15년대의 15% 비율보다 훨씬 낮지만 평균 비율이 XNUMX%를 초과한 지 거의 XNUMX년이 지났습니다.

주택 가격이 정체된 상태일 때에도 이러한 높은 금리의 영향은 천문학적입니다.

$300,000, 30년 고정 금리 대출(세금 및 이자 제외)을 고려하십시오.

6.5%의 이자로 월 지불액은 $1,900 미만입니다. 30년 동안 거의 $683,000를 지불하게 됩니다. 즉, 집 자체의 원래 가치보다 더 많은 이자를 지불하게 됩니다.

그러나 3%의 이율로 매월 지불액은 거의 $1,265 또는 455,330년 동안 $30 이상입니다. 이렇게 낮은 이자율에서는 집 초기 가치의 절반만 이자로 지불하게 됩니다.

주택 가치와 장기적인 부족

일반적으로 금리가 오르면 이를 보상하기 위해 집값이 떨어집니다. 안타깝게도 2022년에는 그렇지 않았습니다.

가장 큰 이유 중 하나는 수요와 공급의 단순한 문제입니다.

팬데믹이 닥치기 전부터 미국은 주택 부족 문제에 시달렸습니다. 전미부동산협회(NAR)는 2021년에 엄청난 5.5에서 6.8 백만까지 격차를 메우기 위해 새 집이 필요했습니다.

결과적으로 집값은 계속 높게 유지될 수 있습니다. 더 적은 수의 사람들이 구매할 수 있지만 공급 부족으로 인해 가격 하락이 한계 수준으로 제한될 것입니다. 즉, 2008년 위기에 비해 더 안전한 고용 시장과 개선된 지원 자격으로 압류가 대량으로 발생하지는 않을 것입니다.

하지만 그렇다고 해서 집값이 조금도 떨어지지 않는다는 의미는 아닙니다.

S&P Case-Shiller Index에 따르면 주택 가격은 7.8년 2022월에 전년 대비 2.6% 증가했습니다. 그러나 XNUMX월과 XNUMX월 사이에 가격은 XNUMX% 하락하여 약간의 안도감이 다가오고 있음을 나타냅니다.

이러한 감소는 주택이 더 많이 하락해야 하는 도시에서 더 두드러졌습니다. 샌프란시스코와 시애틀은 10개월 동안 5.6% 하락했고 덴버와 LA는 약 XNUMX% 하락했습니다.

모기지 및 판매 수요 감소

완고하게 높은 금리와 주택 가치에도 불구하고 건설은 감소하고 있습니다. 8.8월 신규 주택 착공 건수는 연 기준으로 10% 하락한 반면, 신규 주택 허가 신청은 같은 기간 XNUMX% 급감했습니다.

기존 주택 판매도 미끄러지기 시작했습니다.

전미부동산협회(National Association of Realtors)에 따르면 기존 부동산에 대한 보류 중인 주택 판매 4.6월 XNUMX% 하락. 이로써 XNUMX개월 연속 하락세를 기록했다. 한편, 기존 주택 판매 32 % 급락 2022년 XNUMX월에서 XNUMX월 사이.

전반적으로 신규 대출 신청이 41% 이상 급감한 반면 재융자 신청은 놀랍지 않게도 – 거의 90% 하락.

Moody's Analytics의 수석 이코노미스트인 Mark Zandi는 미국 주택 시장을 깔끔하게 요약합니다.

Capital Economics의 수석 경제학자 Paul Ashworth는 이러한 견해를 반영합니다. 그는 미국 주택 시장 활동을 "절대적으로 소멸"했다고 설명합니다.

Redfin의 2023년 주택 시장 예측

주택 시장은 다소 둔화될 수 있지만 지금까지는 연간 가격 하락이 구체화되지 않았습니다. 하지만 주택시장 전문가들은 이것이 영원히 지속되지는 않을 것으로 내다보고 있다.

예를 들어, 모건 스탠리는 평균 주택 가격이 10년 2022월에서 2024년 초 사이에 40%까지 하락할 수 있다고 예측합니다. 그 수치가 급격해 보이지만 2020년 초 이후 시장의 XNUMX% 가격 상승에 비하면 작은 감자입니다.

즉, Morgan Stanley의 전문가들은 충돌에 대비하고 있지 않습니다. 오히려 과열된 시장을 다시 정상화하기 위한 작은 조정입니다.

그리고 북미 부동산 중개업체인 Redfin은 예측 목록 2023년 주택 시장을 위해. 여기에서는 전체 키트를 다루지 않고 하이라이트만 다루겠습니다.

주요 시사점: 미국 주택 시장은 이미 둔화되기 시작했으며 적어도 XNUMX년 동안 계속될 것입니다.

주택 판매는 XNUMX년 만에 최저치로 떨어질 것이다

Redfin의 첫 번째 주요 예측은 주택 판매가 16년에 약 2023% 감소하여 약 4.3만 채에 도달할 것이라는 것입니다. 신축 주택도 약 20% 감소할 것으로 예상된다. 이는 주택 판매를 2011년 이후 최저 수준으로 끌어올려 32년에는 1,000가구당 2023가구가 팔릴 것으로 예상됩니다.

Brokerage의 데이터에 따르면 높은 모기지 금리, 높은 인플레이션 및 잠재적 경기 침체가 사람들을 현재 상태로 유지할 것입니다. (Redfin은 인플레이션이 예상보다 높거나 오래 지속되면 매출이 27%까지 급감할 수 있다고 예측합니다.) 즉, 높은 자기 자본과 탄력적인 고용 시장은 패닉을 유발하는 압류 비율을 피할 것입니다.

모기지 금리도 하락

Redfin은 또한 30년에 2023년 고정 모기지 금리가 점차 하락하여 약 5.8%로 연말을 마감할 것으로 예상합니다. 이 하락으로 주택 소유자는 $150 주택에서 월 평균 $400,000를 절약할 수 있습니다. 그러나 인플레이션과 이자율의 감소율은 다가올 해의 지출과 GDP 성장(또는 감소)에 따라 달라집니다.

주택 가격 의지 쇠퇴

전반적으로 Redfin은 4년 미국 주택 판매 가격 중간값이 약 368,000% 하락한 2023달러가 될 것으로 예상합니다. 임금 상승률을 앞지르는 높은 금리와 가치로 인해 주택 가격은 팬데믹 이전보다 저렴할 것이지만, 이는 여전히 첫 번째 연간 하락을 기록할 것입니다. 2012.

Redfin 애널리스트들은 주택 위기가 두드러지지 않으면 가격이 더 하락할 것이라고 믿고 있습니다. 그러나 회사는 2023년까지 새로운 목록이 감소하여 재고를 낮게 유지하고 가격을 올릴 것으로 예상합니다.

임대료도 하락

Redfin은 또한 2023년에 미국 임대료가 소폭 하락할 것으로 보고 있습니다.

단독 주택 시장에서 높은 금리는 주택 소유자의 구매 및 판매 꺼림을 촉진하여 단독 주택 임대가 더 보편화될 수 있음을 의미합니다.

한편, 다가구 건축은 50 년 최고, 2023년에는 수십만 채의 신규 주택이 시장에 넘쳐날 것입니다. 다가구 주택이 단독 주택에 비해 건축업자에게 재정적으로 더 합리적이 됨에 따라 이러한 성장 추세는 계속될 것입니다.

미국 주택 시장은 둔화되고 있습니다 – 점차

집을 사는 것은 오랫동안 전형적인 아메리칸 드림이었습니다. 그러나 인플레이션과 이자율 사이에 갇힌 현대 가정의 경우 그 꿈은 거의 실현되지 않았습니다.

그러나 오늘날 주택 시장의 고통을 느끼는 것은 소비자만이 아닙니다. 주택 활동이 둔화되고 구매 가격이 완고하게 유지되고 임대 가치가 하락함에 따라 투자자는 투자 수익 잠재력이 감소하는 것을 볼 수 있습니다.

그런 점에서 주택 시장 둔화는 투자자들에게 더 싸게 투자할 수 있는 기회를 제공하기 때문에 실제로 희소식일 수 있습니다.

물론 Redfin도 이에 대한 예측을 내놓았는데, 이는 많은 투자자들이 다른 곳에서 더 수익성이 높은 벤처에 전적으로 찬성할 것임을 암시합니다. 다른 사람들은 쇠퇴가 지나가고 미래의 수익이 덜 멀어질 때까지 그들의 활동을 늦출 것입니다.

그럼에도 불구하고 투자자들에게는 답이 없는 질문이 많이 남습니다. 그리고 당신이 당신의 포트폴리오에서 더 큰 유형의 팬이라면 우리는 당신을 비난하지 않습니다.

그렇기 때문에 Q.ai는 모든 위험 허용 범위 및 재무 상황에 대한 데이터 기반 투자로 투자에서 추측을 배제합니다. 우리의 투자는 다음을 사용하여 자동으로 다양화됩니다. 투자 키트, 그래서 당신은 당신의 장기적인 요구를 충족시킬 것이라고 예측하는 추세를 살 수 있습니다.

무엇보다도 포트폴리오 보호 귀하의 배분 전략에 관계없이 이익을 확보하고 손실을 줄이는 것을 목표로 할 수 있습니다.

간단하고 전략적이며 재미있는 투자입니다. (주택 시장과는 다릅니다.)

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