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주요 테이크 아웃
- Johnson and Johnson은 4년 2022분기에 예상보다 낮은 수익 및 판매 수치를 발표했습니다.
- 4분기 수치가 발표되기 전에도 JNJ는 수많은 새로운 기사가 언론을 강타한 후 하락하기 시작했습니다.
- 2022년은 이 세대 이름에 격동의 해였지만 Johnson and Johnson의 재정은 여전히 견고합니다.
존슨앤드존슨의 주가는 이달 들어 급락했다. 주가는 180.25년 6월 2023일 최고 $168.31에서 하락했습니다. 24년 2023월 168.69일에 한 달 최저치인 $26을 기록했고 2023년 XNUMX월 XNUMX일에는 $XNUMX로 마감했습니다.
J&J 백신에 대한 수요 감소에서 실망스러운 4년 2022분기 실적 발표에 이르기까지 이러한 미끄러짐에는 여러 가지 이유가 있습니다.
한 번에 많은 뉴스를 접할 수 있지만 Johnson and Johnson과 같은 거대 기업의 경우 사물을 관점에서 바라보는 것이 도움이 될 수 있습니다. 대유행이 시작된 이후 주식은 전반적으로 성장했습니다. 예를 들어 2020년 151.89월 최고 거래 가격은 $168.69로 26년 2023월 XNUMX일에 본 $XNUMX보다 훨씬 낮습니다.
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실적 발표 전 뉴스
Johnson and Johnson의 4년 2022분기 수치는 24년 2023월 9일까지 발표되지 않았지만 주가는 2023년 XNUMX월 XNUMX일부터 하락하기 시작했습니다. 새로운 수익 보고서의 발표를 촉발시킨 많은 뉴스 기사가 있었습니다.
첫째, 회사는 COVID-19 백신 생산을 늦출 것이라고 발표했습니다. 백신 판매는 2022년에 부정적인 영향을 받았기 때문에 이 소식이 주가 하락에 기여했더라도 그다지 놀라운 소식은 아닙니다.
이 무렵 Johnson and Johnson의 백신 제조업체 중 하나인 Emergent Biosolutions가 계약 위반으로 소송을 제기할 수도 있다는 소식도 전해졌습니다. Emergent는 420년에 Emergent가 저지른 중대한 제조 오류에도 불구하고 Johnson and Johnson으로부터 2020억 XNUMX천만 달러를 빚지고 있다고 말합니다.
암을 치료하기 위해 면역 요법을 사용하는 회사인 Fate Therapeutics가 Johnson and Johnson과의 관계를 중단하고 잠재적인 3억 달러의 향후 수익을 차단할 것이라는 더 잠재적으로 부정적인 뉴스가 이번 달에 나왔습니다.
마지막으로 9년 2023월 XNUMX일 주가가 하락했는데, 이는 부분적으로 정형외과, 심혈관, 안과 및 수술 로봇 분야에서 새로운 합병 기회를 찾고 있다는 회사의 발표 때문이었습니다.
존슨앤드존슨의 전년 대비 수익 및 판매 감소
4년 2022분기 순이익은 3.5억 달러로 전년 대비 9% 감소했습니다. 4년 2022분기 매출은 전년 대비 23.7% 감소한 4.4억 달러였습니다.
동시에 2022년 전체 연결 매출은 94.9억 달러로 1.3년에 비해 실제로 2021% 증가했습니다.
제약 회사(특히 불안정한 분기)에게는 험난한 한 해였지만 이 거대 기업은 경제적 영향을 제한하기 위한 전략을 세웠습니다. Johnson과 Johnson의 수치에 기여하는 몇 가지 다른 요소가 있습니다.
낮은 수치를 초래한 영향 요인은 다음과 같습니다.
백신 판매 감소
2021년 초 J&J COVID 백신에 대한 수요가 높았습니다. 다른 백신에 비해 XNUMX회 접종으로 편리하지만 연말에 접어들면서 인기가 시들해졌다.
2022년 XNUMX월 FDA는 이 버전의 코로나바이러스 보호를 받을 수 있는 사람을 제한했습니다. 드물지만 화이자보다 혈액 응고 위험이 더 높다는 것이 시간에 의해 밝혀졌습니다.
이제 J&J 백신은 Pfizer 또는 Moderna 백신을 맞을 수 없는 사람들에게만 제공되어 시장이 제한됩니다.
제한된 백신 판매의 영향은 Johnson and Johnson의 수입 수치를 낮추는 주요 원인입니다. 이 제품의 매출은 57% 이상 떨어졌고, 2022년 매출 대부분은 해외 시장에서 나왔다. 다른 제품의 매출은 1% 감소에 그쳤습니다.
2022년 세금 공제 부족
2020년과 2021년(2021년에는 그 정도는 덜하지만) Johnson과 Johnson은 독특한 일회성 세금 혜택을 받았습니다. 이러한 혜택은 2022년에 반복되지 않았기 때문에 회사는 세금 부담이 더 컸습니다.
이러한 변화와 올해 소득 증가로 회사의 유효 세율이 10.4년 2021%에서 16.2년 2022%로 높아졌습니다.
미국 달러의 강세
Johnson and Johnson은 미국에서 많은 사업을 하고 있지만 전 세계적으로도 상당한 양의 사업을 하고 있습니다. 인플레이션은 2021년에는 좋지 않았지만 2022년 상반기 동안 극적으로 악화되었습니다.
인플레이션은 미국 달러의 가치를 상승시키기 때문에 중요합니다. 하면 문제다. 외화 사업 그 외화를 미국 달러로 바꿀 때 외국 시장에서 가격을 올리거나 이익을 잃어야 하기 때문입니다.
인플레이션이 현재의 하향 궤도를 계속한다면 Johnson과 Johnson에 대한 이러한 문제 중 일부를 완화할 수 있습니다. 그것은 아직 볼 수 없지만, 지정학적 갈등과 팬데믹의 추가 영향 다른 나라의 통화를 더욱 평가 절하하면서 계속해서 미국 통화를 지탱할 수 있습니다.
다가오는 분사와 그것이 투자자에게 의미하는 것
올해 말, 아마도 XNUMX월에 Johnson and Johnson은 소비자 제품 사업부를 분리할 것입니다. Tylenol, Listerine, Band-Aid 및 Neutrogena와 같은 브랜드는 Kenvue(KVUE)라는 새로운 사업을 시작할 것입니다.
새로운 사업이 공식적으로 시작될 때 JNJ의 주식을 보유하고 있는 사람들은 현재 JNJ 주식으로 대표되는 이러한 브랜드의 손실을 보상하기 위해 KVUE의 주식을 받게 됩니다.
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결론
Johnson and Johnson은 회사의 국제적, 세대 간 거석입니다. 지난 XNUMX년 동안 험난한 상황을 겪었지만 약간의 난기류를 견딜 수 있는 회사가 있다면 Johnson and Johnson입니다.
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출처: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/30/johnson-and-johnson-stock-slips-after-missing-the-mark-for-earnings/