Mike Smerklo, 넥스트 코스트 벤처스

이 기사는 "Navigating The 2023 VC Landscape"의 일부입니다. 동문 벤처, 바스컴 벤처스및 타워뷰 벤처스. 이전 기사를 보려면 여기를 클릭하십시오., Forbes.com에서 Brian Penick을 팔로우하여 최고의 투자자 및 기업가와의 더 많은 전문가 인터뷰를 확인하세요.

다음 기사에서는 Brian Penick이 Mike Smerklo를 인터뷰합니다. 다음 해안 벤처 오스틴, 텍사스. Next Coast는 주로 신생 기업을 위한 시리즈 A 및 B 자금 조달에 중점을 두고 있으며 일반적으로 5만 달러에서 15만 달러 범위의 수표를 사용하며 향후 자금 조달을 계속할 의도가 있는 일부 시드 단계 투자에 참여했습니다. Next Coast의 포트폴리오에는 다음이 포함됩니다. 에버리헬스, 알림 미디어, 아이콘 기술, 갈릴레오 건강, 그리고 많은 다른 사람들. Next Coast를 공동 창립하기 전에 Mike는 LoudCloud에서 Marc Andreessen 및 Ben Horowitz와 함께 실리콘 밸리에서 근무했으며 티켓 판매 회사 ServiceSource를 직원 35명에서 IPO로 확장하고 투자 은행가로 일했으며 CPA를 받았습니다. Mike는 이 책의 저자이기도 합니다. Mr. Monkey and Me: 기업가를 위한 진정한 생존 가이드, 스타트업 커뮤니티 사이에서 유명한 인기 상품입니다.

Brian Penick: 현재 시장에 대한 다양한 관점이 있습니다. 회사에서 전략을 조정했습니까?

마이크 스메르클로: 우리의 모든 파트너는 닷컴 버블 1990년대 후반과 큰 불황 2008년의, 그래서 우리는 이전에 주기를 보았고 좋은 관점을 가지고 있습니다. 그 결과 총 마진, 공헌 마진, 인수 비용 및 유사한 점과 같은 영역에 대해 보다 근본적인 관점을 갖게 되었습니다. 다른 사람들이 지난 몇 년 동안 그리고 COVID를 통해 밀어붙인 내러티브는 그것이 덜 중요하다는 것이었지만 우리는 결코 그것을 받아들이지 않았고 우리의 초점을 유지했습니다.

우리가 지출하는 한 가지 배우기 현재 포트폴리오로 시간을 보내고 새로운 투자를 살펴보는 것은 미래의 자금 조달 위험이며 모든 사람이 실제로 고려해야 할 부분입니다. 지난 XNUMX~XNUMX년 동안 기업가들은 미래의 자금 조달 위험에 대해 그다지 걱정할 필요가 없었습니다. 사실상 후속 자본 확보가 보장됩니다. 하지만 상황이 바뀌었고 기업가들은 그 사실을 재검토해야 한다고 생각하며 투자자로서 우리도 같은 일을 하고 있습니다.

Penick: 실사 과정과 최근 몇 년 동안 변경된 사항에 대해 말씀해 주시겠습니까?

스메르클로: 우리는 상대적으로 규모가 작은 테마 투자자 회사이므로 핵심 영역과 관심 산업에 집중하는 것이 중요합니다. 차별화와 솔루션을 모색하고 있습니다. 재무 지표는 항상 우리 분석의 초석이었습니다. 결국 우리가 거둔 수익의 대부분은 놀라운 인재를 후원한 것이었습니다. 단순하게 들리지만 우리의 근면함의 대부분은 항상 기업가의 끈기, 집중 및 경험을 중심으로 이루어졌습니다. 그것이 우리에게 도움이 되었기 때문에 우리는 현재 우리의 원칙을 강화하고 있습니다.

나는 무슨 일이 일어날지 알아낼 만큼 똑똑하지 않다 ChatGPT, 하지만 그렇게 할 정말 똑똑한 기업가가 많이 있으며 가능한 한 최선을 다해 그들을 지원하고 싶습니다. 진부하게 들릴 수 있지만, 벤처 투자자들이 자신의 포트폴리오가 만들어낸 성공에 대해 너무 많은 공로를 인정하는 곳을 읽었으며 매우 정확하다고 생각합니다. 우리는 전략적으로 돕고, 자본을 제공하고, 최대한 지원하지만, 성공은 결국 기업가에게서 나옵니다.

Penick: 때때로 시드 라운드에서 좀 더 역사적인 시리즈 A 및 B에 이르는 펀드를 사용하여 초기 창업자에게 자금을 지원합니까? 최근 몇 년 동안 그 전략이 바뀌었습니까?

스메르클로: 나는 우리 투자의 대부분이 최초의 기업가들에게 이루어진다고 말하고 싶습니다. 내 농담은 제대로만 하면 한 번 할 수 있다는 것입니다. Michael Dell[Dell, Inc.의]은 단 하나의 회사를 시작했는데 이는 좋은 예입니다. 저는 확실히 성공한다는 것은 정신적 측면에 더 가깝다고 생각합니다. 책 토론합니다. 창업가의 마음가짐은? 그들의 끈기를 보여주는 업계 경험이 있습니까? 솔직히 말해서 누군가를 만났을 때 꽤 빨리 누군가에 대해 많은 것을 말할 수 있고, 내가 집중하는 향수와 같은 일부 특성이 사라집니다. 시장 규모, 핵심 경제, 중단 및 솔루션의 특성과 같은 것들은 모두 테스트하고 측정할 수 있지만 기업가에 대한 우리의 노력의 대부분은 이러한 다른 영역에 있습니다.

페닉: 현재 상황에서 스타트업에게 해줄 수 있는 최고의 조언은 무엇입니까?

스메르클로: 가장 중요한 것 중 하나는 피칭하기 전에 투자자를 조사하는 것입니다. 배치할 자본이 있고 좀비 펀드. 둘째, 당신이 완전히 독특하다고 가정하지 마십시오. 경쟁이 치열한 세상이고 일부 사람들은 생각만큼 다르지 않을 수 있습니다. 간단한 충고지만 피치에 들어가서 악마의 옹호자 역할을 하세요. 왜 이것이 작동하지 않습니까? 경쟁 구도는 무엇입니까? 관성과 어떻게 싸울 것인가?' 나는 너무 많은 기업가들이 직면할 수 있는 도전을 인식하지 못한 채 자신이 얼마나 훌륭한지에 대해 이야기한다는 것을 알게 되었습니다. 왜 힘든지, 무엇을 걱정하는지, 이것이 탈출 속도에 도달하지 못할까봐 왜 두려운지 말씀해 주셨으면 합니다. 이상하게도 그것은 실제로 시장이 얼마나 큰지를 말하는 것보다 기업가로서 당신의 통찰력에 대해 더 많이 보여줍니다.

Penick: 모금 경험 초기에 나는 모든 투자자가 "아니오"라고 말할 이유를 찾고 있으며 그렇지 않으면 그들을 설득해야 한다는 말을 들었습니다. 그 말에 동의하십니까?

스메르클로: 예, 아니오. 아니오라고 말할 이유를 찾고 있습니다. 사실입니다. 하지만 내가 '아니오'라고 말해야 하는 몇 가지 이유를 알려주는 것이 실제로 도움이 됩니다. 경험이 있음을 보여줍니다. 이틀 전에 정말 복잡한 문제를 해결하고 있다고 느꼈던 기업가가 있었습니다. 제가 '이건 정말 어려울 것 같다'고 했더니 '아니요, 쉬울 것 같아요'라고 대답하더군요. 당신은 내가 생각했던 것만큼 다르지 않거나, 당신이 직면하게 될 어려움을 이해하지 못하는 것입니다. 어떤 창업자의 이야기가 '예, 쉬웠어요. 방금 생각해냈는데 성공했어요.'로 시작하는 사업을 말해 보세요. 아마도 비니 아기 30 년 전에?

Penick: 현재 상황에서 VC/LP에게 해줄 수 있는 최고의 조언은 무엇입니까?

스메르클로: 미래의 자금 조달 위험은 현실입니다. 지난 XNUMX~XNUMX년을 돌아보면 누군가가 돈을 투자하는 엔젤 투자자 만찬에 둘러앉아 경주를 시작하는 것이 꽤 쉬웠습니다. 이 시나리오는 여전히 잠재적으로 발생할 수 있지만 회사가 문을 닫을 위험이 훨씬 더 높으므로 고려해야 합니다. 미래 계획과 위험에 대해 생각하는 것은 지금 당장 정말, 정말 중요합니다.

페닉: 전문가 의견에 따르면 올해는 어떻게 될까요? 불황이 온다고 믿습니까? 귀하의 예측은 기업가와 투자자 모두에게 무엇을 의미합니까?

스메르클로: 슬로그가 될 것이고 회복하는 데 오랜 시간이 걸릴 것이라고 생각합니다. 나는 그것을 재설정하고 거래하거나 점프를 잠그고 시장으로 돌아오는 데 18년이 걸리는 주택 시장 변화에 비유합니다. 나는 우리가 비슷한 것의 초기 단계에 있다고 생각합니다. 기존 회사라면 제 기능을 하기가 정말 어려울 것이고 많은 압박을 받으며 일해야 할 것입니다. 투자자들은 XNUMX개월 전과 정반대인 지금 매우 신중합니다. 나는 우리가 반등의 한가운데에 있다고 생각합니다. 그건 그렇고 제가 좋아하는 것입니다. XNUMX년 전의 견해는 돈을 잃을 수 없기 때문에 돈을 투자하지 않는 것은 미친 짓이라는 것이었습니다. 이제 자본을 잃을 수 있다는 견해가 있지만, 잃지 않으려는 강도가 투자자를 앞서게 하는 원동력입니다.

시간과 관점을 제시해 준 Next Coast Ventures의 Mike Smerklo에게 감사드립니다. Forbes.com에서 저를 팔로우하여 "2023년 VC 환경 탐색" 시리즈의 더 많은 기사를 기대해 주세요.

법적 면책 조항: 저는 벤처 캐피털 회사의 파트너입니다. 라우드 캐피탈 과 레거시 엔터테인먼트 벤처. 저널리즘 무결성을 위해 이 기사가 편파적이지 않도록 동료들의 답변에 내 관점을 포함하지 않았습니다.

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