P/E 비율은 성장주를 선택하는 데 거의 가치가 없습니다.

주가수익비율이 낮은 주식은 싸고 PER이 높은 주식은 비싸다고 믿는 진영에 있습니까? 여기 주식을 검색할 때 그것을 보는 또 다른 방법이 있습니다.

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P/E 비율은 일반적으로 주식의 현재 가격을 지난 12개월의 주당 수익으로 나누어 계산합니다.

PER이 낮은 주식은 저평가되어 매수해야 하고, PER이 높은 주식은 과대평가되어 피해야 한다는 생각이 일반적입니다.

역사적으로 강세장에서는 일반적으로 높은 P/E 비율이 나타나는 반면 약세장에서는 낮은 비율이 나타납니다. 한 가지 예외는 순환주입니다. 강세장에서도 P/E가 낮을 수 있습니다.

당신은 당신이 지불하는 것을 얻습니다.

양질의 상품은 더 높은 가격표와 함께 제공되며 주식도 마찬가지입니다.

주식 가격은 주식에 대한 투자자의 인식 가치를 반영하며 이는 수요와 공급으로 돌아갑니다. 투자자들이 어떤 주식이 강한 수익 성장 잠재력을 가지고 있다고 느끼면 주가를 더 높이 끌어올릴 것입니다.

가격이 비율의 분자이기 때문에 가격이 높을수록 PER이 높아집니다. 수익 성장이 정체되고 주가를 높일 촉매가 없는 회사는 가격이 오르지 않으면 거래가 되지 않습니다.

큰 성장 주식은 큰 P/E 비율을 가지고 있습니다.

IBD 설립자인 William O'Neil은 그의 저서 “How to Make Money in Stocks”에서 P/E 비율은 주가의 상승 또는 하락 여부를 알려주지 않으며 비율이 주식 매수의 요인이 되어서는 안 된다고 말했습니다. 더 나은 측정은 주당 수익 성장을 가속화하거나 급격히 증가시키는 것입니다.

수십 년 동안의 역사적 승자를 살펴보고 시장 평균보다 높은 P/E를 가진 주식을 걸러냈다면 많은 큰 기회를 놓쳤을 것입니다. O'Neil의 연구에 따르면 1953년부터 1985년까지 실적이 가장 좋은 주식은 이익을 내기 시작하면서 평균 P/E 20을 보였습니다. Dow Jones Industrial Average는 동시에 평균 P/E가 15였습니다.

이 주식들이 오르기 시작하면서 PER은 약 45로 증가했습니다.

1990년부터 1995년까지 상위 성장주의 평균 P/E가 36에서 80년대까지 더 두드러졌습니다. 최고의 성과를 내는 기업은 25-50 범위의 비율로 시작하여 60-115 수준까지 높아졌습니다. 상상할 수 있듯이 밸류에이션이 급등한 1990년대 후반에는 훨씬 더 극적이었습니다.

간과했다면 Microsoft (MSFT) 2021년 평균보다 높은 P/E 비율로 인해 두 번의 기회를 놓쳤을 것입니다. 첫째, 주식 발생하다 의 컵 베이스 주가수익비율이 25이었던 37월 16일 주. 주가는 XNUMX월에 정점을 찍을 때까지 XNUMX% 상승했고 새로운 기반을 시작했습니다.

그 구매 시점을 놓쳤다면 22월 39일 주에 Microsoft의 P/E가 14였던 또 다른 돌파구가 있었습니다. 주가는 XNUMX월 사상 최고치까지 XNUMX% 추가 상승했습니다.

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