이 자산 관리자는 401(k)가 '깨어나도록' 허용하는 것이 일부를 좌파적 관점으로 강제한다고 믿습니다.

미국 노동부가 발표한 새로운 규정은 XNUMX월 말에 발효됩니다. 고용주는 투자를 선택할 때 ESG 친화적인 옵션을 선호함으로써 이익보다 정치를 할 수 있습니다. 401 (k) 직원에게 제공하는 계획.

실제로 근로자가 401(k)에 대해 ESG 펀드를 선택하지 않을 때 기본 옵션으로 ESG 펀드를 선택할 수도 있습니다. 이것은 Harvard Business Review에서 인용한 것입니다. 이는 ESG 펀드가 비 ESG 펀드보다 실적이 저조함을 시사합니다.

401(k) 계획의 ESG에 대한 위험 신호

이 연구에서 시카고 대학의 연구원들은 2,000조 달러 이상의 투자자 저축을 관리하는 8개 이상의 뮤추얼 펀드의 Morningstar 지속 가능성 등급을 분석했습니다. 지속 가능성 등급이 가장 높은 펀드가 등급이 가장 낮은 펀드보다 더 많은 자본을 유치했지만 어느 것도 등급이 가장 낮은 펀드를 능가하지 못했습니다.

이제 한 활동적인 ETF 매니저는 401(k) 투자에 ESG 요소를 포함하는 것에 대한 Biden 행정부의 새로운 규칙으로 인한 잠재적인 위험이 낮은 수익률만은 아니라고 경고합니다. ~ 안에 밸류워크와의 인터뷰, Curran Financial Partners의 설립자인 Adam Curran은 그것이 "아메리칸 드림과 자본주의"를 위협한다고 느끼는 이유를 설명했습니다.

Curran은 "ESG에 대한 경고를 울리고 있습니다."라고 말합니다. “… 이것은 사악합니다. 세상을 더 나은 곳으로 만드는 것이 아닙니다. 그것은 힘에 관한 것입니다. 나는 워싱턴이 엄마와 팝 중심가 투자자들의 돈을 빨아들여야 하는 곳을 지시하는 개인들로부터 팔 길이만큼 떨어져 있을 때 문제를 봅니다.”

ESG 점수는 어디에서 나오나요?

Curran에 따르면 Biden 행정부는 투자 고문이 고객에게 가장 이익이 되는 투자를 선택하는 것 이상을 수행할 책임이 있다고 믿습니다. 그는 새로운 규칙이 401(k) 관리자 및 뮤추얼 펀드를 포함한 투자 수탁자가 ESG 점수 고객을 위한 투자를 선택할 때.

그러나 퇴직 자금에 ESG 요소를 포함하면 고용주가 직원의 퇴직 저축을 가로채고 그들이 동의하지 않는 좌익 명분을 재정적으로 지원하도록 강요할 수 있습니다.

Adam은 "그 ESG 점수가 웹사이트에 상주한다면 괜찮을 것입니다."라고 말합니다. “그들이 회사에 점수를 매기고 특정 회사가 전체 경쟁사보다 낫다고 믿는다고 전 세계에 발표하고 싶다면 괜찮습니다. 하지만 이제 ESG 점수는 401k로 올라가고 있습니다. 그들은 어떤 회사가 더 많은 자본을 얻는지 지시합니다. 이러한 투자는 ESG가 투자 결정에 관여해야 한다고 믿지 않는 사람들로부터 나옵니다. ESG는 인류의 49%에서 51%에게 강요되고 있습니다.”

신탁 책임

그는 401(k) 계획 관리자와 투자 고문은 항상 가장 낮은 수수료로 가장 성과가 좋은 투자에 계획 참가자의 돈을 투입할 신의성실 의무가 있다고 언급했습니다. Curran은 근로자가 401(k)에서 이용할 수 있는 펀드 라인업이 동급 최고의 펀드여야 한다고 덧붙였습니다. 그러나 그는 바이든 행정부가 이제 최고의 성과를 내는 투자에 대한 접근을 제공할 책임이 충분하지 않다고 말할 수 있는 이유에 의문을 제기합니다.

Adam은 "Biden이 나와서 투자자뿐만 아니라 401(k) 투자자를 위한 최고의 뮤추얼 펀드를 선택하는 것을 보는 것뿐만 아니라 신탁 책임이 있다고 말했습니다."라고 Adam은 말합니다. "그들은 또한 지구에 대한 신탁 책임이 있습니다... 투자 고문은 투자자의 최선의 이익을 살펴보고 환경 보호론자들에게 지구를 잘 관리하는 역할을 맡겨야 합니다."

그는 또한 투자를 선택할 때 ESG 지표를 포함하도록 허용하면 소규모 개인 그룹이 주식 시장에서 돈이 어디로 가는지 지시할 수 있기 때문에 이해 상충이 발생한다고 생각합니다. 예를 들어, 사람들은 제품보다는 "각성주의"에 더 관심이 있는 회사에 은퇴 자금을 투입하도록 강요받을 수 있습니다.

"ESG는 오랫동안 좋은 미국 자본주의 시스템에 대한 가장 큰 위협 중 하나입니다."라고 그는 말했습니다. “지금은 미국에 돌을 던지는 것이 엄청나게 인기가 있습니다… 하지만 이 나라에 살고 있다면 자본 시장 때문에 생활 수준이 인류의 대부분보다 낫습니다. ESG 점수를 자본 시장에 추가하면 각성된 이데올로기에 의해 조작됩니다.”

Tesla의 열악한 ESG 점수

Adam은 "좋은" 또는 "나쁜" 회사를 결정하는 데 사용되는 점수 시스템이 본질적으로 일부 주식을 투자할 수 없게 만들었다고 믿습니다. ESG 지수에 대한 합의는 없지만 몇 가지 흥미로운 추세가 있습니다. 예를 들어 Exxon Mobil은 많은 점수 시스템에서 Tesla보다 ESG 점수가 더 좋은 경향이 있습니다.

ESG 점수 시스템을 만드는 사람들은 Tesla가 캘리포니아에 있는 자동차 제조업체의 조립 라인에서 여러 건의 나쁜 고용 보고서를 받았기 때문에 나쁜 ESG 점수를 받을 자격이 있다고 말합니다. ESG 지지자들은 또한 다양성 부족을 언급하며 Tesla가 "Andrew Carnegie와 같은 조건"에서 직원들을 너무 열심히 일하고 있다고 Curran이 덧붙입니다.

"캘리포니아가 COVID 위기 동안 직원들의 일을 허용하지 않음으로써 그의 목에 부츠를 걸고 있기 때문에 Elon Musk가 캘리포니아를 떠나 텍사스로 이사한다고 발표하면서 많은 보고서가 제출되었습니다."라고 그는 말했습니다. “정치적으로 책임이 있는 사건과 같은 사건이 발생하면 이제 Tesla에 더 적은 돈을 빨아들이는 데 도움이 됩니다. 그것을 보는 데 로켓 과학자가 필요하지 않습니다. 시끄러운 입으로 '깨어난' 사람들은 이제 투자자 자본이 어디로 가는지 지시할 수 있는 능력을 갖게 되었습니다.”

ESG 점수의 차이

Adam이 401(k) 펀드 선택에 ESG 요소를 포함시키려는 Biden 행정부의 추진에 대해 우려하는 또 다른 이유는 채점 시스템 전반에 걸친 합의가 부족하기 때문입니다. 그는 두 채점 시스템 간의 차이가 밤과 낮과 같을 수 있다고 언급했습니다.

"하지만 우리 정부는 이러한 ESG 점수를 활용하기를 열망하고 있습니다."라고 펀드 매니저는 말합니다. “ESG 링에 무릎을 꿇고 입맞춤을 한 회사에 수조 달러의 자본을 할당하기 전에 공정한 점수 매기기 메커니즘을 알아내는 것은 어떻습니까? 바보짓이 계속되고 있다는 사실을 깨닫는 데는 그리 많은 시간이 걸리지 않습니다.”

ESG 점수의 큰 격차에도 불구하고 그는 현재 사용 중인 ESG 점수 시스템의 모든 제조업체가 "깨어나고 모든 자유주의적 진부함이 사람들을 돈에서 분리하고 제품과 서비스를 창출하는 데 초점을 맞추는 것보다 ESG 점수가 더 낫다고 말하는 좌파 기업"이라고 믿고 있습니다. 우리를 기쁘게 하고 사업을 운영하며 정치 활동가의 발언을 하지 않습니다.”

ESG 점수에 대한 공정한 접근 방식입니까?

공정하고 균형 잡힌 방식으로 ESG 점수를 할당하는 방법에 대한 아이디어가 있는지 묻는 질문에 Adam은 많은 사람들이 보수주의자를 "석유를 많이 먹고 총을 쏘는 인종차별주의자"로 보는 것 같다고 말했습니다. 그러나 그는 이 견해가 정확하지 않다고 지적했다.

Curran은 "선택권이 주어진다면 대부분의 건전한 개인은 우리 커뮤니티에서 최고의 배우가 되는 기업의 제품에 대한 투자와 제품 구매를 지지한다고 믿습니다."라고 말했습니다. “Chick-fil-A보다 더 멀리 보지 마십시오. 모든 사람들이 치킨 샌드위치를 ​​먹기 위해 줄을 서서 기다리는 것을 좋아하지만, Arby's는 틀림없이 맛있고 저렴한 치킨 샌드위치를 ​​가지고 있습니다.”

그는 시장이 통로의 왼쪽에 있는 사람들이 시장을 끔찍하고 사악하다고 보는 자기 규제 메커니즘을 가지고 있다고 믿습니다. 그러나 투자자는 또한 ESG 점수 메커니즘이 발전과 인류애에 중요하다고 믿는 투자자는 자신의 투자에 대해 투표할 자격이 있고 유리한 ESG 점수를 가진 회사를 지원해야 한다고 강조했습니다.

그는 "연방정부가 사람들이 어디에 돈을 넣어야 하는지 결정하기 위해 이 모호한 점수 매기기 메커니즘을 사용할 때 위험해진다"고 설명했다.

ESG가 필요하지 않은 이유

결국 Curran은 자신을 "시장 순수주의자"라고 표현합니다.

그는 "나쁜 행위자들이 조작하지 않는 개방적이고 자유로운 언론이 있으면 기업 시장 참여자들은 소외될 것이고 자본은 그들에게 더 이상 흐르지 않을 것"이라고 말했다. "보이지 않는 손이 엄청나게 위험한 한 가지 정치적 방향으로 돈을 조종할 때입니다."

펀드매니저는 또한 보수주의자들이 평가 메커니즘을 통제한다면 ESG에 대해서도 마찬가지로 우려할 것이라고 말했습니다.

그는 "우리 당에도 미친 사람들이 있기 때문에 보수주의자들이 이 장치에 접근할 수 있다면 두려울 것"이라고 말했다. "보수주의자에게 기업에 점수를 매길 수 있는 권한이 주어진다면 그것은 지금 일어나고 있는 일만큼이나 자본주의 체제와 시장에 큰 위협이 될 것입니다."

ESG에 대한 접근

ESG에 대한 그의 우려에 대응하여 Curran의 회사는 정치적 및 사회적 활동에 과도하게 참여하고 있다고 생각하는 회사를 피하는 상장지수펀드를 설립했습니다. 예를 들어 소셜미디어에 보도자료를 많이 내거나 사업보다는 ​​각종 사회적 이슈에 대한 마케팅 자료를 내놓는 기업은 피하려고 한다.

"이러한 행동은 사람과 돈을 분리하는 제품에 초점을 맞추지 않습니다."라고 그는 말합니다. “그들은 제품과 우수성보다 정치와 행동주의를 우선시하고 있습니다. 우리가 그 회사들을 보이콧할 때 우리는 고품질의 편안한 식품 사업 묶음만 남게 됩니다.”

ETF의 구성은 시장의 구성을 반영합니다. 예를 들어 Adam은 전체 시장의 20%가 기술, 11%는 금융, 13%는 의료 분야라고 언급했습니다. 그의 God Bless America ETF는 동일한 전체 구성을 포함합니다.

Michelle Jones가 이 보고서에 기여했습니다.