트레이더는 거래량 충격으로 인해 CPI 데이터 보안에 대한 신뢰를 잃습니다.

(블룸버그) — 뉴욕에서 시카고, 런던에 이르는 트레이더들은 목요일 아침 워싱턴에서 오전 8시 30분에 예정된 노동부의 최신 소비자 물가 지수 읽기를 기다리며 스크린에 붙어있을 것입니다.

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실제로 많은 사람들이 수치가 나오기도 전에 거래를 면밀히 지켜볼 것입니다. 지난 달에 일어난 일 때문입니다.

13월 8일, 연준이 선호하는 인플레이션 지표 중 하나인 월별 CPI는 평소와 같이 정확히 오전 30시 60분에 발표될 예정이었습니다. 그런데 그 10초 전에 이상한 일이 벌어졌다. 24년 만기 국채 선물 거래량이 치솟아 지난 XNUMX개 CPI 보고서가 발표되기 XNUMX분 전 수준의 XNUMX배에 이르렀다고 블룸버그 이코노믹스 분석이 밝혔습니다.

트럼프 행정부 초기 상품선물거래위원회(Commodity Futures Trading Commission)의 수장이자 현재 법무법인 윌키 파 앤 갤러거(Willkie Farr & Gallagher)의 선임고문인 J. 크리스토퍼 지안카를로(J. Christopher Giancarlo)는 “거래량은 상당히 이례적”이라고 말했다.

노동부는 초기 조사를 실시한 후 데이터 유출 가능성을 일축했습니다. 상품선물거래위원회(Commodity Futures Trading Commission)나 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission)와 같은 규제 당국이 이 상황을 파고들고 있다는 징후는 아직 없습니다.

CFTC 대변인은 차기 CPI 발표를 앞두고 국채 선물 시장을 어떻게 모니터링할 계획인지에 대한 질문에 대해 기관이 매일 시장 움직임을 주시하고 있다고 말했습니다. SEC는 논평 요청에 응답하지 않았다.

그럼에도 불구하고 아무도 무슨 일이 일어났는지 설명할 수 없었고 거래 급증이 해킹이나 유출로 인해 발생했다는 추측이 남아 있습니다.

이야기는 계속됩니다.

공공 정책 및 정책 책임자인 Graham Harper는 "특히 경제적 불확실성의 시기에 최신 통계가 중추적인 중요성을 지닌 시장 참여자들의 신뢰와 신뢰를 받는 출시 프로세스를 갖추는 것이 얼마나 중요한지 보여줍니다."라고 말했습니다. 세계에서 가장 큰 무역 회사 중 하나인 시카고에 기반을 둔 DRW의 시장 구조. "경제 데이터에 대한 현재의 공개 메커니즘은 프로세스의 무결성에 대해 의심을 불러일으킵니다."

기회를 놓치지 마세요

이 보고서는 인플레이션 급증이 대중을 사로잡으면서 최근 몇 달 동안 대규모 시장 변동을 촉발했습니다. 지난해 Anshul Gupta와 Stefano Pascale을 포함한 Barclays Plc 전략가의 연구에 따르면 지난 XNUMX년 동안 주식은 지금처럼 CPI에 대해 경제 지표에 부정적으로 반응한 적이 없었습니다.

이 다음 수치는 연준이 0.1년 연속 회의에서 금리를 0.3% 포인트 인상할지 또는 XNUMX/XNUMX 포인트로 하향 전환할지를 결정하는 핵심 결정 요인이 될 것이기 때문에 훨씬 더 중요합니다. 경제학자들의 중간 CPI 예측은 식품과 에너지를 제외한 소위 핵심 CPI에서 XNUMX% 감소 및 XNUMX% 증가입니다.

옵션 거래자들은 목요일 S&P 2의 500% 움직임에서 가격을 책정하고 있습니다. 작지는 않지만 블룸버그 쇼가 집계한 데이터인 이전 3건의 인플레이션 보고서 이후 실현된 움직임은 여전히 ​​XNUMX% 미만입니다.

규제 관점에서 볼 때, 상황은 정부 관리가 CPI 데이터가 공개되는 방식을 전반적으로 살펴봄으로써 금융 시장에 대한 신뢰를 회복하기 위한 내부 조사를 수행할 수 있는 좋은 기회를 제공합니다. , 지안카를로가 말했다.

한편 Themis Trading LLC의 Joseph Saluzzi는 기회를 잡지 못하고 있습니다. 그는 이번에는 각별히 주의할 가치가 있으며 이전 데이터보다 조금 더 면밀히 보고 전 몇 분 동안 거래를 면밀히 조사할 것이라고 말했습니다.

Stifel Nicolaus & Co.의 전략가인 Chris Ahrens는 "공식 부문이 '모든 것이 괜찮습니다. 실제로 일어난 일은 없었습니다. 급여 수치의 여파로 연준이 다음 회의에서 25bp 또는 50bp로 갈 것인지에 대한 테이블을 설정해야 할 책임은 이제 인플레이션 수치에 있습니다.”

– Reade Pickert와 Chris Middleton의 도움으로.

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