월스트리트의 '공포 게이지'는 주식이 절벽에서 떨어질 수 있다고 경고합니다.

다른 사람들은 낮은 VIX가 곧 장기 평균으로 되돌아가 최근의 시장 반등이 끝날 것을 걱정한다고 말했습니다.

참조 : S&P 500이 '새롭고 낮은 평가 체제'에 진입함에 따라 주식 시장 랠리는 '지속 불가능'해 보인다고 Citi는 경고했습니다.

Credit Suisse의 수석 주식 전략가이자 퀀트 리서치 책임자인 Jonathan Golub은 화요일 고객에게 보낸 메모에서
VIX,
5.50%
미국 주식이 이미 약간 더 밝은 경제 전망을 통합했을 수 있으므로 시장이 단기 반전에 취약할 수 있음을 의미합니다.

Golub은 "지난 XNUMX개월 동안 경제 상황이 더 호의적이 되었지만 VIX 하락과 주가 상승으로 인해 상승 여력의 상당 부분이 이미 할인되었다고 생각합니다."라고 말했습니다.

VIX는 순전히 기술적인 관점에서 경고 신호를 보내고 있다고 다른 사람들은 말했습니다.

게이지는 Fairlead Strategies 수석 기술 분석가인 Katie Stockton이 사용한 모델을 기반으로 "과매도"된 것으로 보입니다.

Stockton은 화요일 고객에게 보낸 메모에서 22도 북쪽의 "돌파"는 주식이 또 다른 격변으로 향할 수 있다는 신호일 수 있다고 말했습니다.

금요일에 VIX는 18월 이후 최저 종가인 19.36 바로 위에서 거래 세션을 마쳤습니다. 화요일까지 S&P 500 지수가 소폭 하락하면서 XNUMX으로 소폭 회복했습니다.

비록 S&P 500
SPX,
-0.20 %
팩트셋(FactSet) 데이터에 따르면 연초부터 상승하고 있지만 지난 한 달 동안 기본적으로 아무데도 가지 않았습니다.

S&P 500 지수는 화요일 8.12포인트(0.2%) 하락한 3,990.97에 마감했습니다. 그럼에도 불구하고 이 지수는 이틀 연속 200일 이동 평균인 약 3,978 이상에서 마감했습니다.

낮은 VIX 추세는 완전히 새로운 것이 아닙니다. FactSet 데이터에 따르면 공포 게이지는 현재 50일 이동 평균과 200일 이동 평균 아래에 있으며 2021년 이후 가장 긴 기간인 XNUMX월 말 이후입니다.

투자자들은 미국 주식이 2022년 XNUMX월에 도달한 가장 최근의 사상 최고점에서 긴 하락을 시작한 이후로 공포 게이지를 면밀히 주시해 왔습니다. 고장난 것 같다" 작년 매도 기간 동안 온건한 시장 스트레스와 관련된 수준에서 정점을 찍은 후.

VIX는 만기일까지 약 500일 동안 S&P 30 지수 풋 및 콜의 가중 가격을 통합하는 복잡한 공식을 통해 계산됩니다. 단기 옵션 거래는 VIX에 미치는 영향이 적습니다. 이러한 유형의 계약을 사용하는 것이 거래자들에게 점점 더 인기를 끌면서 VIX가 문제가 되었다고 일부 사람들은 지적했습니다.