2023년 미국의 예상 인플레이션율은 얼마입니까?

주요 테이크 아웃

• 미국의 인플레이션은 XNUMX개월 연속 감소했으며, 이는 연준의 공격적인 금리 인상 방식이 효과가 있다는 신호입니다.
• 경기 침체에 대한 두려움으로 가격을 책정한 후 경제에 대한 일련의 희소식 덕분에 주식 시장은 짧은 상승세를 누렸습니다.
• 그러나 50년 만에 최저 수준의 실업률이 드러난 후 연준은 금리 인상을 고수할 것으로 예상됩니다.

인플레이션: 주택 시장, 식료품 가격 및 임금에 영향을 미치는 부기맨. 지금은 그것에 대해 듣고 움직일 수 없습니다.

미국의 인플레이션율은 일련의 지정학적 긴장과 전염병 관련 경제 결정 덕분에 지난해 1980년대 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 이제 우리는 짐승을 길들이기 위해 연준과 실업률, 금리가 펼쳐지는 미묘한 움직임을 지켜보고 있습니다.

현재 상황과 올해 미국 인플레이션이 어떻게 작용하는지 정확히 살펴보겠습니다.

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인플레이션이 하락하는 이유는 무엇입니까?

헤드라인 CPI 인플레이션은 2022년 9월에 6.5%로 정점을 찍은 후 연말까지 2022%로 5.4개월 연속 하락했습니다. 한편, 핵심 PCE 인플레이션율은 4.4년 XNUMX월에 XNUMX%로 정점을 찍었고 현재는 XNUMX%입니다. 이 두 가지 모두 폭주 인플레이션 열차가 역에 들어오고 있다는 긍정적인 신호입니다.

연준은 전체 이야기가 시작된 이래로 급증하는 인플레이션을 이기기 위한 전쟁의 길을 걷고 있습니다. 2022년에 XNUMX번 연속 XNUMX/XNUMX포인트 인상하는 등 가혹한 속도로 역사적 저점에서 금리를 인상했습니다.

그러나 중앙 은행은 작년 말에 발생한 우연한 상황의 도움을 받았습니다. 중국은 예기치 않게 갑작스럽게 시장을 재개했고, 경제에 활력을 불어넣었으며, 이는 전 세계에 파급 효과를 미쳤습니다.

글로벌 공급망의 문제도 일상 용품의 가격을 낮추는 데 도움이 되었습니다. 휘발유 가격도 전 세계적으로 폭락했습니다(미국에서는 이후 다시 오르기 시작했습니다).

그렇다면 이것이 금리가 예상보다 빠르게 하락할 수 있다는 것을 의미할까요? 작업 중인 새로운 스패너 덕분에 그렇지 않을 수도 있습니다.

실업률에 무슨 일이 일어나고 있습니까?

미국 노동 시장에서 이상한 일이 벌어지고 있습니다. 53년. 3.4월에 미국 경제에 XNUMX만 개의 새로운 일자리가 추가되었으며, 이는 분석가들이 예상한 것의 두 배이며 실업률을 XNUMX%로 끌어올렸습니다.

고용 시장은 인플레이션 댄스에서 흥미로운 역할을 합니다. 많은 사람들이 실직할 때 고용주는 고용할 사람에 대한 선택권이 넘쳐나고 더 높은 임금을 받는 직원을 동요시킬 필요가 없습니다. 이것은 임금 인플레이션을 낮게 유지합니다.

지금은 그 반대여야 하지만 대신 혼합 신호. 고용 시장이 뜨거워지는 동안 임금 상승률은 식어가고 있습니다. 평균 시간당 소득은 4.8월 4.4%에서 한 달 후 XNUMX%로 떨어졌습니다.

결과? 실업률이 비정상적으로 낮고 임금 상승률이 일치하지 않을 때 연준이 금리 인상을 계속할지 여부를 결정하는 것은 매우 어렵습니다. 어쨌든 뉴스는 그들을 늘리려는 그들의 결심을 강화할 것입니다.

2023년 연준은 인플레이션에 대응하기 위해 무엇을 하고 있습니까?

연준은 2022년 인플레이션을 억제하기 위한 기념비적인 노력을 기울인 후 통제하기 시작했습니다. 연준이 지난주에 4.5포인트 금리 인상을 발표하면서 최근 인상이 둔화되었습니다. 금리는 이제 목표 범위인 4.75%에서 XNUMX% 범위에 있습니다.

연준은 인플레이션에 대해 조심스럽게 낙관하는 것 같습니다. 의장인 Jerome Powell은 말했다 지난 주 기자 회견에서 “몇 번 더 금리 인상”이 있을 것으로 보였지만 “현재 디스인플레이션 과정이 진행되고 있어 기쁘다”고 말했습니다.

디스인플레이션은 물가 상승이 더딘 것을 의미하며, 이는 우리가 보고 있는 점진적인 인플레이션 하락과 일치합니다. 연준은 대부분의 인구가 경제적 어려움을 겪고 있을 때 금리를 너무 징벌적이기를 원하지 않지만 재정 긴축 없이 인플레이션이 다시 상승할 위험이 있습니다.

그럼에도 불구하고 주식시장은 500월 내내 랠리를 즐기고 기자회견 이후 급등하는 등 파월 의장의 발언에 긍정적인 반응을 보였다. S&P XNUMX은 현재 연초보다 8% 더 높습니다.

이는 연준 의장에 대한 경제 전문가들의 비판을 불러일으켰고 일부에서는 그가 디스인플레이션에 너무 낙관적으로 초점을 맞춰 경기 침체에 대한 이야기가 과장되었다는 잘못된 희망을 시장에 제공했다고 주장했습니다.

합의는 무엇입니까?

진실은 지금 당장은 합의가 없다는 것입니다.

연준은 여전히 ​​인플레이션을 2%로 낮추겠다는 목표를 고수하고 있습니다. 그것이 얼마나 빨리 일어나는지는 우리가 아직 보지 못한 많은 움직이는 부분에 달려 있습니다.

전문가들은 노동 시장이 일반적인 경제 패턴을 어떻게 무시하는지 머리를 긁적입니다. 골드만삭스의 수석 이코노미스트인 얀 하치우스(Jan Hatzius)는 이야기 내부자 고용 뉴스는 연준이 금리 계획을 유지하도록 대담하게 만들 것입니다. 그는 그들이 5년에 2023%를 기록할 것으로 예상합니다.

이것은 인플레이션율이 2023개월 연속 하락하고 IMF가 미국 경제의 XNUMX년 성장 예측을 상향 조정하고 주택 시장이 이미 무릎을 꿇고 있는 시장에서 인기가 없을 것입니다.

마찬가지로, 우리는 금리의 엄청난 상승의 완전한 효과를 아직 보지 못했습니다. 차입 비용, 소비자 지출 및 환율이 모두 영향을 받기 때문에 올해 2022년 금리 인상의 영향만 보게 될 것입니다. 이는 경기 둔화, 일자리 감소, 지출 감소를 의미할 수 있습니다.

주택시장이 그 한 예다. 하늘 높이 주택 가격은 이제 약간 진정되기 시작했으며 월별 판매 가격은 11년 2022월 기록에서 XNUMX% 하락했습니다. 금리가 계속 상승하면 모기지 승인률에 영향을 미쳐 미국 경제의 이 부분을 더욱 둔화시킬 것입니다.

요컨대 상황이 전혀 명확하지 않습니다. 이번 주 워싱턴 DC 경제 클럽에서 파월의 연설은 연준의 2023년 접근 방식에 대한 더 많은 통찰력을 제공할 수 있지만 2023년 미국 경제의 끝이 어떻게 될지 예측하려면 현재 수정 구슬이 필요합니다.

결론

2023년 인플레이션의 정확한 수치에 대해 정확히 아는 사람은 없지만 대부분은 인플레이션이 계속해서 하락 추세를 보일 것이라는 데 동의합니다.

그렇긴 하지만 타임라인은 확실하지 않으며 우리는 여전히 역사적 기준으로 매우 높은 인플레이션 수치를 다루고 있습니다. 투자자에게 이는 인플레이션으로부터 보호하기 위해 포트폴리오를 설정하는 것이 여전히 가치 있는 목표임을 의미합니다.

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