2023년은 2022년과 같을까요 아니면 2020년과 같은 매수 기회일까요? Arthur Hayes의 최신 블로그 – Cryptopolitan의 7가지 주요 내용

BitMEX 거래소의 전 CEO인 Arthur Hayes는 가장 최근에 미국에서 임박한 경제 문제로 인해 "글로벌 금융 붕괴"를 예측했습니다. 블로그 게시물, 19월 XNUMX일 발표. Arthur Hayes에 따르면 현재 비트코인의 랠리는 새로운 상승장의 시작으로 해석되어서는 안 됩니다.

Arthur Hayes 2023년 시장 전망

첫눈에 Arthur Hayes는 미국 노동통계국(결함이 있고 오해의 소지가 있음) 소비자 물가 지수(CPI) 시리즈를 언급합니다. 많은 시장 분석가들은 CPI의 최근 일관된 하향 추세가 단 한 가지를 의미할 수 있다고 믿고 있습니다. 파월 경이 공짜 자금 탭을 다시 열고 2020년 XNUMX월처럼 비를 내리게 할 준비를 하고 있다는 것입니다.

그러나 Arthur는 많은 시장 분석가가 믿는 것을 믿지 않는 것 같습니다. 시장 상승은 비트코인이 어떻게 반응할지에 대한 질문을 던집니다. 이를 효과적으로 예측하려면 두 가지 중요한 비트코인 ​​사실을 고려해야 합니다.

첫 번째는 비트코인과 더 큰 암호화 자본 시장이 중앙 은행가와 거대한 글로벌 금융 기관의 조작으로부터 진정으로 자유로운 유일한 시장이라는 것입니다. 비트코인에 대해 이해해야 할 두 번째 사항은 전 세계 법정 통화 시스템의 낭비에 대한 반응으로 비트코인 ​​가격이 전 세계적으로 USD 유동성의 향후 과정에 크게 의존한다는 것입니다(USD의 글로벌 기축 통화 기능으로 인해).

이를 위해 비트코인은 지난 두 달 동안 평평한 USD 유동성 지수 값을 능가했습니다. Arthur Hayes에 따르면 이는 시장이 연준의 피벗이 임박했다고 믿고 있음을 시사합니다.

2023년 BTC와 암호화폐 시장 실적

Arthur Hayes에 따르면 Bitcoin은 단순히 $ 16,000 미만의 지역 최저점에서 튀어 오르고 있습니다. 그는 USD 유동성 제약이 개선될 때까지 비트코인이 새로운 고원에 도달하고 횡보할 것이라고 믿습니다.

그러나 두 번째 시장 전망이 있습니다. 연방 준비 은행 USD 돈 인쇄. 이 경우 Arthur는 두 가지 가능한 결과를 예상합니다.

하나는 연준이 피벗을 진행하지 않거나 많은 연준 총재가 "좋은" CPI 수치 이후에도 피벗 전망을 무시한다면 비트코인은 이전 저점으로 돌아갈 가능성이 높다는 것입니다.

둘째, 연준이 중심축을 만들면 비트코인의 좋은 성과는 계속될 것이며 이 급등은 세속적인 강세장의 시작을 알릴 것입니다. 그러나 두 가지 사태가 모두 발생하면 투자자는 암호화폐를 구매해야 합니다.

미국 취업시장의 영향력

보고서에 따르면 미국의 임금은 인플레이션과 같은 비율로 상승하고 있습니다. 즉, 물건이 더 비싸지는 동안 사람들의 구매 능력은 더 높은 임금으로 인해 비슷한 비율로 증가하고 있습니다.

결과적으로 사람들의 구매력 증가가 상품 인플레이션을 더 부추길 위험이 있습니다. 다시 말해, 상품 제조업체는 구매자가 이전보다 오늘날 더 많은 돈을 벌고 있다는 것을 이해하고 고객의 최근 급여 인상을 더 많이 받기 위해 가격을 더 올릴 수 있습니다.

Arthur Hayes에 따르면 그 시나리오에서 Jerome Powell은 금리를 계속 인상할 구실을 갖게 될 것입니다.

미국 재무부의 개입 

2022년 4.7월 Core PCE는 전년 대비 4.7% 증가했습니다. 국채는 현재 6개월 후 XNUMX% 이상의 수익을 내고 있습니다. 결과적으로 파월 경은 금리 인상을 유지할 여지가 충분합니다. 더 결정적으로, 파월은 연준의 대차대조표를 계속해서 축소할 자유가 있고 그가 원하는 수준으로 통화 조건을 강화할 것입니다.

CPI의 하락은 무언가를 나타낼 수 있습니다. 그러나 Arthur Hayes는 연준의 최종 전환 날짜를 예상하는 측면에서 차이가 없다고 생각합니다.

그러나 Arthur Hayes는 CPI 수치를 무시하고 QT를 통해 연준 대차대조표를 계속 축소하면 "오 젠장!" 연준을 위한 순간이고 그들이 공격적으로 방향을 바꾸도록 강요합니다.

2022년에 2023억 달러가 제거되어 수백 년 만에 최악의 채권 및 주식 실적이 발생했다면 XNUMX년에 그 두 배가 제거되면 어떤 일이 일어날지 상상해 보십시오. 돈이 투입될 때와 인출될 때 시장의 반응은 그렇지 않습니다. 대칭적이며 따라서 의도하지 않은 결과의 법칙이 연준이 유동성을 계속 철회함에 따라 엉덩이를 물릴 것이라고 예상합니다.

아서 헤이즈

현재 연준의 금리 인상 시나리오는 위험 자산에 대한 가격 분화구를 만듭니다. Arthur Hayes에 따르면 2023년은 연준이 선회할 때까지 2022년만큼 나쁠 수 있습니다.

2023년 골드 퍼포먼스

언뜻 보기에 금의 최근 급등은 연준이 가까운 장래에 방향을 바꿀 것이라는 시장의 견해를 반영한다고 쉽게 결론 내릴 수 있습니다. 합리적인 결론입니다. 그러나 Arthur는 완전히 다른 이유로 금이 집결하고 있다고 믿습니다. 결과적으로 금과 비트코인 ​​급등을 연준의 전환이 다가오고 있음을 확인하는 것으로 착각하지 않는 것이 중요합니다.

Arthur Hayes와 다른 평론가들에 따르면, 미국이 서구 은행 시스템에서 러시아의 "자산"을 동결하는 것과 같은 몇 가지 중요한 최근 지정학적 발전의 결과로 세계의 탈달러화는 향후 몇 년 동안 가속화될 것입니다.

Arthur는 조만간 나머지 세계가 러시아와 같은 운명을 맞이할 수 있을 때 미국 재무부 채권에 투자하는 것이 말이 안 된다는 것을 알게 될 것이라고 믿습니다. 따라서 금은 가장 분명하고 매력적인 투자 옵션이 됩니다.

Gavekal Research의 위의 우수한 차트는 금이 미국 국채보다 더 나은 에너지 저장고임을 분명히 보여줍니다. 피벗을 결정하면 연준은 긴축 통화 정책을 포기하겠다는 의사를 분명히 밝힐 것입니다. 

연준은 2021년 후반에 화폐 공급을 제한하고 금리를 인상하여 인플레이션과 싸우는 것으로 전환할 것이라고 발표했습니다. 그들은 2022년 XNUMX월에 그렇게 하기 시작했고, 그들을 믿지 않는 사람은 누구든지 죽임을 당했습니다. 결과적으로 동일한 일이 반대 방향으로 발생할 가능성이 높습니다. 연방 준비 은행 완료되면 알려주고 믿지 않으면 뒤따르는 큰 급증을 놓칠 것입니다.