이더리움 황소는 130주간의 침체에도 불구하고 ETH 옵션에서 XNUMX억 XNUMX만 달러의 이익을 얻을 가능성이 있습니다.

이더(ETH) 투자자들은 344년 2021월 24일까지 4,000%의 이익이 누적된 후 불평할 이유가 없습니다. 그러나 분석가들은 19월 3,600일의 18달러 저항 테스트가 4,400월 중순까지 XNUMX달러를 목표로 하는 하강 채널을 형성하고 있다고 우려하고 있습니다. 현재 $XNUMX 가격에서 XNUMX% 수정.

지난 달에만 비트코인(BTC)을 16% 능가하고 ETH/BTC 쌍이 10주 최고치로 상승했음에도 불구하고 Ether는 자체 성공에 어려움을 겪고 있는 것 같습니다.

Bitstamp의 Ether/USD 가격. 출처: TradingView

사용자들은 지난 45주 동안 평균 $XNUMX 이상인 이더리움 가스 요금에 대해 계속해서 불평하고 있습니다. 문제가 될 수 있지만 가장 큰 분산 금융(DeFi) 및 대체 불가 토큰(NFT) 시장이 이더리움에서 계속 번성하고 있다는 점은 의심의 여지가 없습니다.

미국에서 증가하는 규제 불확실성은 이더 랠리에 대한 결정적인 제한 요소로 남아 있습니다. 24월 2일 증권거래위원회(SEC)는 XNUMX월 XNUMX일로 예정된 공개 회의에서 암호화폐 패널이 규제 프레임워크에 초점을 맞출 것이라고 밝혔습니다.

1559월에 EIP-5.4가 구현된 이후 소각된 백만 ETH도 이더의 가격을 사상 최고치로 유지하기에 충분하지 않았습니다. 네트워크가 연간 약 16만 ETH를 방출하기 때문에 Ether는 인플레이션 자산으로 남아 있습니다. 그럼에도 불구하고 이더의 가격은 25월 XNUMX일 이후 비트코인에 비해 XNUMX% 상승하여 그 영향을 부분적으로 반영했습니다.

완고한 통화가 금요일의 ETH 옵션 만료를 지배합니다.

10월 4,400일의 사상 최고치인 $4,850 이후 $10로 XNUMX% 조정되었음에도 불구하고, Ether 콜(매수) 옵션이 금요일 만기를 지배합니다.

이더 옵션은 26월 XNUMX일의 미결제약정을 집계합니다. 출처: Coinglass

820억 26천만 달러의 콜(매수) 옵션을 나타내는 녹색 영역은 440월 87일 만기의 가장 큰 부분입니다. XNUMX억 XNUMX천만 달러의 풋(판매) 상품과 비교하면 XNUMX%의 차이가 있습니다.

그럼에도 불구하고 최근 ETH 하락으로 강세 베팅의 1.87%가 사라질 것이기 때문에 77 콜투풋 비율을 문자 그대로 받아들여서는 안 됩니다. 예를 들어, 이더의 가격이 4,400월 8일 오전 00시(UTC)에 26달러 미만으로 유지되면 해당 콜(매수) 옵션 중 165억 XNUMX만 달러 가치만 만료될 것입니다.

다시 말해, 이더가 4,400달러 또는 4,600달러에 거래되고 있다면 그 가격 아래에서 거래할 수 있는 권리를 보유하는 것이 무슨 소용입니까?

곰은 저울의 균형을 맞추기 위해 4,200달러 이하의 ETH가 필요합니다.

아래는 현재 가격 조치를 기반으로 한 가장 가능성 있는 세 가지 시나리오입니다. 26월 XNUMX일에 강세(콜) 및 약세(풋) 상품에 사용할 수 있는 옵션 계약의 수는 만기 ETH 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형이 이론적 이익을 구성합니다.

  • $4,100 미만: 15,400 콜 대 15,200 풋. 결과는 균형을 이룹니다.
  • $ 4,200 ~ $ 4,500 : 38,400 콜 대 8,800 풋. 순 결과는 콜(매수) 상품을 선호하는 130억 XNUMX천만 달러입니다.
  • $4,500 이상: 50,200 콜 대 2,300 풋. 순 결과는 콜(강세) 상품에 215억 XNUMX만 달러가 유리합니다.

이 대략적인 추정치는 강세 베팅에 사용되는 콜 옵션과 중립-약세 거래에서만 사용되는 풋 옵션을 고려합니다. 그러나 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

예를 들어, 거래자는 풋 옵션을 판매하여 특정 가격 이상에서 이더에 대한 긍정적인 노출을 효과적으로 얻을 수 있었습니다. 그러나 불행히도 이 효과를 쉽게 추정할 수 있는 방법은 없습니다.

양측 모두 가격을 움직일 유인이 있음

곰은 비늘의 균형을 유지하고 7.5억 4,400천만 달러의 손실을 피하기 위해 4,100달러에서 130달러 미만으로 2.3% 이동해야 합니다. 반면에, 황소는 4,500만 달러의 이익을 올리기 위해 85%의 가격 인상을 XNUMX달러로 해야 합니다.

거래자는 판매자가 가격을 압박하는 데 필요한 노력의 양이 엄청나고 일반적으로 강세장에서 효과가 없다는 점을 고려해야 합니다. 현재 옵션 시장 인센티브가 균형을 이루고 있어 4,200~4,500달러 가격대를 선호하여 130월 26일 금요일에 XNUMX억 XNUMX만 달러의 이익을 얻을 수 있습니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.