비트코인(BTC) 및 주식 시장은 10월 중순 이후 비정상적으로 높아져 두 자산군이 거의 동일한 방향으로 움직였습니다. 이 데이터는 특히 S&P 21,000 선물이 이틀 만에 500% 상승한 것을 고려할 때 대부분의 트레이더가 4달러 이상의 XNUMX% 상승을 기각하는 이유를 설명할 수 있습니다. 그러나 비트코인 거래 활동과 파생상품 시장은 최근 상승세를 강력하게 뒷받침합니다.
흥미롭게도 현재 비트코인 랠리는 백악관 과학기술정책국이 보고서를 발표한 지 하루 만에 발생했습니다. 에너지 사용량 조사 디지털 자산과 관련된 이 연구는 에너지 신뢰성 및 효율성 표준을 시행할 것을 권장했습니다. 또한 연방 기관이 기술 지원을 제공하고 업계와 협력 프로세스를 시작할 것을 제안했습니다.
두 차트의 최고점과 최저점은 일치하는 경향이 있지만 시간이 지남에 따라 투자자의 인식과 위험 평가가 달라지면 상관 관계가 변경됩니다. 예를 들어, 2021년 2021월과 XNUMX년 XNUMX월 사이에 상관관계는 대부분의 기간 동안 역전되었습니다. 전반적으로 주식 시장은 암호화폐 시장이 붕괴되는 동안 꾸준한 상승세를 기록했습니다.
더 중요한 것은 위의 차트는 XNUMX월 중순부터 XNUMX월 중순까지 주식이 랠리하면서 비트코인과 주식 시장 사이에 커다란 격차가 벌어지고 있음을 보여줍니다. 같은 척도를 사용하여 비교하는 것이 더 좋지만 변동성의 차이로 인해 작동하지 않습니다. 그러나 역사적으로 이러한 격차가 좁혀지는 경향이 있다고 결론을 내리는 것이 합리적입니다.
S&P 500 선물은 18년 2022월 6일까지 60.5% 하락한 반면 비트코인은 같은 기간 동안 XNUMX% 하락했다. 따라서 위험 자산에 대한 투자자의 욕구가 회복되면 변동성이 높은 자산이 랠리 중에 더 나은 성과를 낼 것이라고 가정하는 것이 합리적입니다.
하지만 다른 요인이 작용하고 있으므로 결과를 예측할 방법이 없습니다. 그러나 투자자들의 위험에 대한 욕구가 돌아온다면 비트코인이 주식 시장을 능가하는 것을 정당화하고 성과 차이를 크게 줄일 수 있습니다.
프로 트레이더는 비트코인이 반등할 것이라고 기대하지 않았습니다.
약세 거래자들은 120억 13천만 달러의 선물 계약으로 청산되었으며 이는 13월 7일 이후 가장 높은 수치입니다. 일반적으로 비트코인이 XNUMX월 XNUMX일까지 이어지는 XNUMX주 동안 XNUMX% 하락했다는 점을 고려하면 이러한 결과는 예상하지 못하지만 공매도( bears)는 거래소의 청산 엔진이 해당 주문을 사기 위해 분주하게 움직이자 깜짝 놀랐습니다.
그러나 파생상품 거래소가 제공한 청산 데이터에는 또 다른 일화적 증거가 숨겨져 있다.
소매 기반 거래소(Binance 및 Bybit)가 강제 종료된 전체 주문의 17.4%에 불과한 반면 비트코인 선물에 대한 결합된 시장 점유율은 30.6%에 불과합니다. 데이터에 따르면 OKX와 FTX의 고래가 압박을 받고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다.
9월 10일의 XNUMX% 펌프를 차별화하는 또 다른 흥미로운 데이터는 다른 모든 암호화폐에 대한 시장 점유율을 측정하는 비트코인 도미넌스입니다.
지표가 39%에서 현재 40.5%로 급증한 방법에 주목하십시오. 비트코인 플래시가 $11 아래로 추락한 26,000월 31일 이후로 볼 수 없었던 것입니다. 약세 시장이 28,500월 12일에 $XNUMX 지지선을 깨는 데 XNUMX일이 더 걸렸습니다. 또한 BTC 지배력의 급격한 증가는 집회와 급격한 가격 조정 중에 발생할 수 있으므로 이러한 지표에만 의존하는 것은 시장 움직임을 해석하는 데 거의 도움이 되지 않습니다.
옵션 시장에서 두려움이 사라졌습니다.
XNUMXD덴탈의 25% 델타 스큐, 최고의 비트코인 옵션 "공포와 탐욕" 메트릭은 중립 수준에 들어갈 정도로 개선되었습니다.
옵션 투자자가 가격 폭락을 두려워한다면 스큐 지표는 12% 이상으로 움직이는 반면 투자자 흥분은 음의 12% 스큐를 반영하는 경향이 있습니다. 18월 7일 12%로 정점을 찍은 후 현재는 9%로 중립 시장의 최전선에 있습니다. 따라서 XNUMX월 XNUMX일 비트코인 펌프는 전문 투자자들이 더 이상 보호 풋 옵션에 대해 과도한 프리미엄을 요구하지 않는다는 신호를 보냈습니다.
이 세 가지 지표는 비트코인의 최근 10% 펌프의 관련성을 뒷받침합니다. 레버리지 공매도(곰)에 대한 120억 1.5천만 달러의 청산은 덜 "소매 지향적인" 파생 상품 거래소에 집중되었으며, 비트코인의 도미넌스 비율이 XNUMX% 인상되었으며 옵션 거래자들이 유사한 상향 및 하향 위험을 가격 책정하여 비트코인이 마침내 바닥을 찾았을 수 있음을 시사합니다.
여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.
출처: https://cointelegraph.com/news/3-bitcoin-price-metrics-suggest-today-s-10-pump-marked-the-final-cycle-bottom