(Bloomberg) — 비트코인의 장기적인 침체로 인해 일부 채굴자들은 장비를 통해 지원받은 최대 4억 달러의 대출금을 상환하기가 더욱 어려워지고 있으며, 이는 주요 암호화폐 대출 기관에 잠재적인 위험을 초래하고 있습니다.
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분석가들에 따르면, 담보로 인정된 채굴 장비 대출 기관 중 상당수가 이제 세계 최대 디지털 토큰의 가격과 함께 가치가 절반으로 떨어지면서 점점 더 많은 대출이 수중에 빠져 있다고 합니다.
지금까지 대출을 불이행한 광부들은 거의 없었지만 최근 매출은 부진한 조짐을 보이고 있습니다. Core Scientific Inc.는 운영 비용을 충당하기 위해 2,000월에 100개 이상의 비트코인을 판매했습니다. 한편, Bitfarms Ltd.는 Galaxy Digital Holdings Ltd.에 대한 XNUMX억 달러 대출금의 일부를 상환하기 위해 이번 달 초 채굴된 토큰의 거의 절반을 오프로드했습니다. 또한 New York Digital Investment Group LLC로부터 또 다른 기계 담보 대출을 받았습니다.
시장이 개선되지 않으면 분석가들은 추악한 시나리오가 될 수 있다고 경고합니다. 비트코인 보유액을 판매하면 가격에 추가적인 압력이 가해지고, 채무 불이행으로 인한 손실을 만회하려는 대출 기관이 압류한 기계를 청산하기 시작하면 장비 비용이 더욱 낮아질 수 있습니다. Luxor Technologies Corp의 데이터에 따르면 비트메인의 인기 있는 S19 채굴 장비의 가치는 47월 약 10,000달러의 최고치에서 약 XNUMX% 하락했습니다.
갤럭시 디지털(Galaxy Digital)의 대출 책임자 루카 얀코비치(Luka Jankovic)는 “비트코인 채굴자들은 대체로 고통을 느끼고 있다”고 말했다. “이러한 수준에서 많은 운영이 순 IRR이 마이너스가 되었습니다. 기계 가치는 급락했으며 여전히 가격 발견 모드에 있으며, 이는 불안정한 에너지 가격과 랙 공간에 대한 제한된 공급으로 인해 더욱 악화됩니다.”
강력한 컴퓨터를 사용하여 거래 기록을 처리하고 토큰으로 보상을 받는 비트코인 채굴은 암호화폐의 역사적인 상승장에서 가장 수익성이 높은 사업 중 하나였습니다. 마진은 최대 90%까지 가능합니다. 그러나 기존 금융을 통해 업그레이드된 기계에 대한 대출을 받기가 어렵거나 시장의 변동성을 고려할 때 높은 이자율이 포함될 수 있습니다.
공백을 메우기 위해 Galaxy Digital, NYDIG, BlockFi Inc., Chelsea Network Ltd., Foundry Networks LLC 및 Babel Finance와 같은 기본 암호화폐 대출 기관은 현금 계약금 외에 장비를 담보로 받기 시작했습니다. 그러나 이제 이러한 대출 기관은 담보가 상당히 부족할 수 있다고 시애틀에 본사를 둔 광산 회사 Luxor Technologies의 공동 창업자인 Ethan Vera는 말했습니다. “그들은 대출 장부, 특히 담보 비율이 높은 대출 장부에 대해 긴장하고 있습니다.”
Vera는 기계가 뒷받침하는 대출이 최대 4억 달러에 이를 것으로 추산하고 있으며, 이는 Babel과 같은 대출 기관을 통해 아시아에서 처음 대중화된 토큰 기반 대출 외에도 더 많습니다.
BlockFi 최고 위험 책임자인 Yuri Mushkin은 Bloomberg에 보낸 이메일에서 채굴 지원 대출은 "우리의 대규모 대출 포트폴리오의 일부일 뿐"이며 기관 사업 전반에 걸쳐 구현된 것과 동일한 위험 및 인수 관행을 따른다고 말했습니다.
Foundry는 논평을 거부했으며 NYDIG, Babel 및 Chelsea는 요청에 응답하지 않았습니다.
고통의 징후
많은 비트코인 채굴자들은 여전히 상당한 이익 마진을 누리고 있습니다. Arcane Crypto의 채굴 분석가인 Jaran Mellerud에 따르면 대규모 채굴 회사의 생산 비용은 평균 전기 가격과 상당히 새로운 채굴 기계를 가정할 때 토큰당 약 8,000달러입니다.
"그러나 그들 중 일부는 기계 구매에 대해 상환해야 할 대출과 담보가 있기 때문에 수입 감소는 여전히 비즈니스에 영향을 미칩니다."라고 Mellerud는 말했습니다. “비트코인 보유량의 상당 부분을 매각하지 않고는 이러한 지불을 하기가 어려울 수 있습니다.”
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특히 몇 달 전에 고가의 장비를 구입하여 가치가 높아질 것이라고 생각했던 소규모의 마이너스 현금 흐름 운영자에게는 업계의 대전환이 코앞으로 다가올 수 있습니다.
인프라에 대한 간접비와 이자율을 고려하면 일부 채굴자의 총 비용은 이미 비트코인의 현재 가격과 비슷한 20,000달러를 넘을 수 있다고 Securitize Capital의 CEO인 Wilfred Daye는 말했습니다.
Vera는 “광부들은 오늘날 더 나은 자본 조달 환경에 있을 것이라고 생각했습니다.”라고 말했습니다. "그들은 수만 대의 기계를 구입하고, 호스팅에 등록하고, 예금을 내려놓았는데 이제 그들은 의무를 이행할 수 없습니다"라고 그는 말했습니다.
Compass Mining Inc.의 콘텐츠 이사인 Will Foxley는 채굴자들의 부채 및 주식 시장 기회가 줄어들면서 자본 조달 비용이 급격히 증가했다고 말했습니다.
“비트코인이 절벽에서 떨어지면 사람들이 비트코인을 다른 용도로 사용하고 싶어하지 않기 때문에 기계의 가치는 더욱 떨어집니다.”라고 그는 말했습니다. "아직 미결된 기계 주문이 엄청나게 많습니다."
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출처: https://finance.yahoo.com/news/almost-4-billion-bitcoin-miner-120000229.html