비트코인(BTC) 온체인 분석: 리저브 리스크, 매수 신호 점멸

BeInCrypto는 현재 비트코인(BTC) 시장 상황이 과매도 상태인지 확인하기 위해 보유 위험 온체인 지표와 그 구성 요소를 살펴봅니다.

비트코인 준비금 위험이란 무엇입니까?

준비금 위험은 장기 보유자의 확신과 신념에 대한 위험-보상 균형을 추적하는 순환 지표입니다. 따라서 신뢰도에 비해 가격이 낮을 때 좋은 위험/보상 기회를 제공합니다.

0.002 미만의 값은 과매도(녹색)로 간주되고 0.02 이상은 과매수(빨간색)로 간주됩니다.

역사적으로 각 시장 사이클 정점은 이 과매수 지역 내에서 도달했습니다. 반대로 과매도 영역 내에서 바닥에 도달했습니다.

24월 0.0022일 비트코인 ​​준비금 위험은 2020년 XNUMX월 이후 최저치인 XNUMX에 도달했습니다. 

그러나 준비금 위험이 과매도 영역으로 잘 떨어졌지만 역사적으로 상당한 기간 동안 이 수준에 머물렀다가 결국 다시 상승했다는 점을 언급할 가치가 있습니다.

구성 요소들

매일 동전이 사용되지 않은 상태로 남아 있으면 동전의 날이 늘어나고 동전이 사용되면 소멸됩니다. 이 값은 CDD(coin days destroy) 지표와 관련이 있습니다. 가격이 오르면 판매 동기도 높아집니다. 따라서 가격이 상승하는데도 CDD가 상승하지 않는다면 이는 보유자들이 확신이 강하고 가격 상승에도 불구하고 이익을 실현하지 못하고 있음을 의미합니다. 

CDD 표시기의 약간의 변형은 MVOCDD(폐기된 동전 일수)의 중앙값입니다. CDD의 중앙값에 BTC 가격(회색 선)을 곱합니다. 따라서 가격과 MVOCDD 사이에 차이가 있는 경우 대부분의 보유자가 매도하지 않는다는 의미입니다. 

가격과 실제 지출 사이의 차이는 일종의 기회 비용으로 볼 수 있습니다. 이 누적 기회 비용을 HODL 은행(녹색)이라고 합니다. HODL 은행은 준비금 위험 지표의 분모입니다.

HODL 은행은 MVOCDD가 BTC 가격(검은색 원) 이상으로 움직일 때 감소하지만 둘 사이의 간격이 넓어지면 증가합니다.

이 모든 구성 요소를 준비금 위험 지표와 함께 보면 MVOCDD가 BTC 가격 이상으로 움직일 때 지표가 과매수 수준에 도달했음을 분명히 알 수 있습니다. 반대로 MVOCDD와 가격 사이에 상당한 격차가 있을 때마다 과매도 영역에 도달합니다.

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