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Bitcoin 황소는 $ 730K에 에너지를 절약하여 금요일의 $ 40M 옵션 만료를 무시할 수 있습니다

02/03/2022
비트 코인 이더 리움 뉴스

지난 몇 개월은 비트코인(BTC) 황소들에게 그다지 유쾌하지 않았지만 그들만은 아닙니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 지속적인 논평은 2022년 금리 인상 계획을 암시하고 있으며, 이는 투자자들로 하여금 인플레이션 보호 채권에 대한 보호를 찾게 하는 원인이 되고 있습니다.

통화당국은 기준금리를 대폭 인상하고 월별 부채자산 매입도 점차 축소하겠다는 뜻을 밝혔다.

일부 암호화폐 투자자는 비트코인 ​​디지털 희소성을 인플레이션 보호 수단으로 간주하지만 변동성은 변하지 않습니다. 그 결과 자산 가격이 위험 시장과 함께 움직이게 됩니다.

Coinbase의 비트코인 ​​가격, USD(오른쪽) vs. Russell 2000 지수(왼쪽)

위의 차트는 Russell 2000 주식 시장 지수로 측정한, 작은 미국 상장 기업에 대한 파란색 스택의 비트코인 ​​가격을 보여줍니다. S&P 500 또는 Dow Jones Industrial Index와 달리 이 벤치마크는 해당 기술 대기업을 제외합니다. 따라서 소규모 회사는 일반적으로 더 위험한 것으로 간주되며 투자자가 경기 침체를 두려워할 때 더 큰 영향을 받습니다.

그러나 이번 주 화요일에 캐나다 기반의 목적 비트코인 ​​ETF가 38만 달러 이상의 비트코인을 끌어모았기 때문에 부정적인 성과는 투자자들을 두렵게 하지 않았습니다. 이는 현재까지 세 번째로 많은 일일 유입량입니다. 이 펀드는 현재 31,032억 달러에 해당하는 1.2 BTC를 보유하고 있습니다.

투자자들의 심리와 상관없이, 비트코인 ​​황소는 금요일 옵션 만료일에 BTC 가격이 120달러 아래로 떨어지면 36,000억 XNUMX만 달러의 손실을 입을 수 있습니다.

730억 4천만 달러의 옵션이 XNUMX월 XNUMX일에 만료됩니다.

금요일의 옵션 만료 미결제약정에 따르면 Bitcoin 황소는 $40,000에서 $44,000 사이의 큰 베팅을 했습니다. 이 수준은 지금 낙관적으로 보일 수 있지만 Bitcoin은 42,000주 전에 $XNUMX 이상 거래되었습니다.

Bitcoin 옵션은 4월 XNUMX일의 미결제약정을 집계합니다. 출처: Coinglass.com

첫눈에 430억 300만 달러의 콜(매수) 옵션이 1.43억 달러의 풋(매도) 상품을 지배하지만 14의 콜투풋 비율이 모든 것을 말해주지는 않습니다. 예를 들어, 지난 XNUMX주 동안 XNUMX% 가격 하락은 대부분의 강세 베팅을 없앴습니다.

콜 옵션은 구매자에게 8월 00일 오전 4시(UTC)에 고정 가격으로 BTC를 구매할 수 있는 권리를 제공합니다. 그러나 시장이 해당 가격 이하로 거래되는 경우 해당 파생 상품 계약을 보유할 가치가 없으므로 가치가 제로로 간다.

따라서 비트코인이 37,000월 8일 오전 00시(UTC)에 4달러 미만으로 유지되면 해당 콜(매수) 옵션 중 34만 달러만 만료 시 사용할 수 있습니다.

Bears는 Bitcoin을 $ 37,000 미만으로 유지하기 위해 싸울 것입니다.

다음은 금요일 옵션이 만료될 가능성이 가장 높은 세 가지 시나리오입니다. 양측에 유리한 불균형은 이론적 이익을 나타냅니다. 즉, 만기 가격에 따라 콜(매수) 및 풋(매도) 계약의 활성 수량은 다음과 같이 달라집니다.

  • $ 35,000 ~ $ 37,000 : 950 콜 대 4,210 풋. 순 결과는 풋(약세) 상품을 선호하는 120천만 달러입니다.
  • $ 37,000 ~ $ 38,000 : 1,650 콜 대 3,300 풋. 순 결과는 약 60천만 달러의 약세 상품을 선호합니다.
  • $ 38,000 ~ $ 39,000 : 4,230 콜 대 1,710 풋. 순 결과는 콜 옵션과 풋 옵션 사이에서 균형을 이룹니다.

이 대략적인 추정치는 강세 베팅에 사용되는 콜 옵션과 중립-약세 거래에서만 사용되는 풋 옵션을 고려합니다. 그러나 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

Bulls는 저울의 균형을 맞추기 위해 $38,000가 필요합니다.

현재 $3 수준에서 단 36,900%의 가격 상승만으로도 Bitcoin 황소는 120월 4일 옵션 만료 시 37,000억 120천만 달러의 손실을 피할 수 있습니다. 그러나 BTC를 XNUMX달러 미만으로 고정하면 XNUMX억 XNUMX만 달러의 이익을 쉽게 확보할 수 있기 때문에 동일한 근거가 비트코인 ​​곰에게도 적용됩니다.

타이트한 거시 경제 상황으로 인한 단기적인 부정적인 감정을 고려할 때 Bitcoin 황소는 지금 노력을 낭비하는 대신 $40,000 이상으로 지속 가능한 회복을 위해 에너지를 조절해야 합니다. 따라서 옵션 시장 데이터는 풋(매도) 옵션을 약간 선호합니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.