Bitcoin 황소는 금요일의 $ 41M BTC 옵션 만료 전에 $ 615K를 회수해야합니다

지난 XNUMX개월 동안 비트코인의 (BTC) 일일 종가는 $35,050에서 $47,550 사이에서 변동했으며 이는 35.7% 범위입니다. 과도해 보일 수도 있지만, 특히 BTC의 역사적 연간 변동성 68%를 고려하면 이는 이상한 일이 아닙니다. 

11월 40,000일 $XNUMX 아래로 하락한 후 안도의 랠리는 미국 소비자 물가 지수를 따랐습니다. (CPI) 보고서에서 8.5월 XNUMX%를 발표했습니다.이는 1981년 이후 최고치입니다. 한편 영국에서는 CPI가 7년 최고치인 30%로 급등했습니다.

이러한 이유로 암호화폐 거래자들은 암호화폐의 능력에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed) 금리 인상 예상 2022년 내내 인플레이션 압력을 억제할 것입니다. 세계 경제가 침체에 빠지면 투자자들은 암호화폐와 같은 위험자산군에서 멀어질 가능성이 높습니다.

더욱이 비트코인 ​​가격 조정은 거래자를 활용하는 데 많은 비용이 들었습니다. 청산액은 428억 XNUMX만 달러에 이르렀습니다. 파생상품 거래소에서.

Bulls는 $50,000 이상에 베팅했습니다.

15월 615일 옵션 만료에 대한 비트코인 ​​미결제약정은 48,000억 28만 달러이지만 상승세가 지나치게 낙관적이었기 때문에 실제 수치는 훨씬 낮을 것입니다. 이 거래자들은 15월 50,000일 옵션 만료에 대한 베팅이 $XNUMX를 초과하기 때문에 XNUMX월 XNUMX일 $XNUMX까지 단기 상승에 속았을 수도 있습니다.

최근 비트코인이 41,000달러 아래로 하락하면서 강세를 놀라게 되었으며 18월 15일 콜(매수) 옵션 중 XNUMX%만이 해당 가격 수준 아래에 배치되었습니다.

1.21 콜-풋 비율은 335억 280천만 달러의 풋(매도) 옵션에 비해 41,000억 XNUMX만 달러의 콜(매수) 미결제약정이 우세함을 보여줍니다. 그럼에도 불구하고 비트코인이 XNUMX달러에 가까워짐에 따라 대부분의 강세 베팅은 가치가 없게 될 가능성이 높습니다.

비트코인 가격이 42,000월 8일 오전 00시(UTC)에 15달러 미만으로 유지되면 이러한 콜 옵션 중 62만 달러 상당만 사용할 수 있습니다. 이러한 차이는 BTC가 만료 시 해당 수준 아래로 거래되는 경우 $42,000에 비트코인을 구매할 수 있는 권리가 가치가 없기 때문에 발생합니다.

Bulls는 균형을 맞추기 위해 $ 43,000를 목표로합니다.

다음은 현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 네 가지 시나리오입니다. 콜(강세) 및 풋(약세) 상품에 대해 15월 XNUMX일에 이용 가능한 옵션 계약 수는 만기 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형은 이론적 이익을 구성합니다.

• $ 39,000 ~ $ 41,000 : 950 콜 대 5,400 풋. 순 결과는 풋(약세) 상품에 180억 XNUMX만 달러가 유리합니다.
• $ 41,000 ~ $ 42,000 : 1,500 콜 대 3,950 풋. 순 결과는 100만 달러로 곰에게 유리합니다.
• $ 42,000 ~ $ 43,000 : 1,850 콜 대 3,300 풋. 순 결과는 풋(약세) 상품에 60억 XNUMX만 달러가 유리합니다.
• $ 43,000 ~ $ 45,000 : 콜 2,700개 대 풋 2,800개. 순 결과는 콜(매수) 옵션과 풋(매도) 옵션 간에 균형을 이룹니다.

이 대략적인 추정치는 약세 베팅에 사용되는 풋 옵션과 중립-강세 거래에서만 사용되는 콜 옵션을 고려합니다. 그럼에도 불구하고 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

예를 들어, 거래자는 풋 옵션을 판매하여 특정 가격 이상에서 비트코인에 대한 긍정적인 노출을 효과적으로 얻을 수 있었지만 불행히도 이 효과를 추정하는 쉬운 방법은 없습니다.

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Bears는 BTC를 $41,000 미만으로 고정하려고 시도합니다.

비트코인 하락세는 41,000억 15천만 달러의 이익을 확보하기 위해 180월 43,000일에 가격을 XNUMX달러 아래로 압박해야 합니다. 반면, 강세장의 최선의 시나리오에서는 영향을 상쇄하기 위해 XNUMX달러 이상 상승이 필요합니다.

비트코인 상승세에는 180월 10일과 11월 41,000일에 15억 XNUMX천만 달러의 레버리지 매수 포지션이 청산되었으므로 가격을 높이는 데 필요한 것보다 증거금이 낮아야 합니다. 이렇게 말하면 하락세는 의심할 여지 없이 XNUMX월 XNUMX일 옵션 만료 전에 BTC를 $XNUMX 미만으로 억제하려고 시도할 것입니다.

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