이것은 전 산타모니카 소방관 연합 회장이었던 Dom Bei의 의견 사설입니다.
저자 메모: 연금 문제는 수십 년 동안 언론에 등장했다가 나왔습니다. 이러한 문제에 대한 나의 배경과 관점은 지역 소방관 노조 집행위원회 위원으로 XNUMX년 넘게 활동한 경험에서 비롯되었습니다. 또한, 저는 지방자치단체의 연금 자문위원회에 참여하여 연금 기금의 기본 사항을 배웠습니다. 이는 복잡한 문제이지만 글로벌 금융 시스템과 직원의 삶에 미치는 중요성 때문에 시간과 관심을 기울일 가치가 있는 문제입니다.
미국 최대 연금 기금이 비트코인으로 구제될 수 있다고 말하면 어떨까요? 나아가, 100차 포트폴리오 투자를 전통시장에 XNUMX% 유지하는 방식으로 이루어질 수 있다면 어떨까요? 알아요. "비트코인"을 사용하지 않는 분들은 여기서 멈추실 것입니다. 하지만 좀 더 자세히 읽어 보시기 바랍니다. 그리고 비트코인을 사용하는 사람들에게는 비슷한 딜레마에 직면한 연금이 근처에 있을 가능성이 높습니다.
비트코인을 CEPPT(California Employers Pension Prefunding Trust Fund)에 통합함으로써 캘리포니아는 캘리포니아 공무원 퇴직 시스템(CalPERS)에 더 많은 비용을 지불하면서 직원을 더 오래 일하게 하지 않고도 직원과 퇴직자에 대한 약속을 계속해서 이행할 수 있습니다. ) 기금. 또한, 캘리포니아주가 이를 원하지 않는 경우, 지방자치단체는 제가 "MEPPT(Bitcoin Municipal Employers Pension Prefunding Trust)"라고 부르는 자금 조달에 관계없이 스스로 이를 수행할 수 있고 그렇게 해야 합니다. 그렇게 함으로써 도시와 공공 기관은 자금이 조달되지 않은 책임 지불의 중복 운명을 피할 수 있습니다.
왜 비트코인인가? 다른 자산과 달리 미키 코스(Mickey Koss)는 최근 기사 "연기금은 비트코인을 채택해야 하며 그렇지 않으면 위험 부실"에서 설명했듯이 "비트코인은 청산 위험이 없습니다."라고 설명했습니다. “비트코인은 레버리지가 필요하지 않습니다. 위험한 베팅을 하고 도덕적 해이와 사회화된 손실의 문화를 영속시키는 대신, 연기금은 수익을 강화하기 위해 비트코인을 비대칭 기회로 사용할 수 있습니다.”
CalPERS 위기
총 가치가 약 440억 달러에 달하는 CalPERS는 미국 최대의 "확정 혜택" 공적 연금이며, 2022년 현재 세계에서 XNUMX번째로 큰 공적 연금입니다. 캘리포니아 공공 기관인 CalPERS의 최우선 과제는 기금을 늘리고 유지하는 것입니다. 그렇게 함으로써 퇴직자에게 지급하는 약속을 이행할 수 있습니다.
모든 연금의 자금 지원 상태는 백분율 형식으로 표시됩니다. 퇴직자에게 지불해야 하는 총 의무(부채)에 대한 보유 자산의 총 추정 가치를 백분율로 나타낸 것입니다. 가장 최근인 2022년 72월에 보고된 바와 같이 CalPERS는 추정 자금 지원 상태를 80%로 유지하고 있습니다. 이는 전통적으로 허용되는 "건강한" 자금 지원 상태인 최소 72%보다 낮습니다. 가장 간단히 말하면, 이는 펀드가 현재 모든 지급에 필요한 자금의 28%를 확보하기 위해 자산을 청산할 수 있는 능력을 갖추고 있음을 의미합니다. 따라서 전체 부채의 XNUMX%가 자금 조달되지 않았습니다.
캘리포니아는 미국의 다른 어떤 주보다 더 큰 미지급 연금 부채를 가지고 있습니다. 미국 입법 교환 위원회(ALEC)가 작년 초 발표한 보고서에 따르면 전국적으로 미적립 연금 부채가 8.28조 25,000억 달러로 증가했습니다. 즉, 캘리포니아가 캘리포니아주에서 “미국의 모든 남성, 여성, 아동당 XNUMX달러 미만”에 달하는 것으로 나타났습니다. 전국 최대 공적연금 부채 부담.
CalPERS의 비적립 연금 부채는 2013년 주요 연금 개혁의 마지막 단계에 있습니다. 이 개혁으로 신입 직원의 퇴직 연령이 연장되고 직원이 기금에 기여하는 금액이 늘어났습니다. 또한, 이 펀드는 지난 몇 년간 대규모 유동성 투입으로 이익을 얻었습니다.
Newsom 주지사의 2022~2023년 "지사 예산 요약"에서는 "2017~18년부터 2021~22년까지 주에서는 CalPERS 및 CalSTRS(캘리포니아주 교사 퇴직 제도)에 12.7억 달러의 추가 연금을 지급했습니다. 두 시스템의 자금 지원 상태를 개선하고 주의 장기 퇴직 의무를 줄이는 것입니다.”
지난 2023년 동안 이러한 두 가지 노력에도 불구하고 CalPERS의 자금 지원 상태는 지속적으로 개선되지 않았습니다. 다음 보고 기간 전날 모든 시선은 XNUMX년 XNUMX월에 도착할 자금 지원 상태 및 미지원 부채 보고서에 쏠려 있습니다. 손가락이 교차했습니다.
미지원 부채 및 그 영향
간단히 말해, 미지원 부채는 연금 기금이 의무를 이행하기 위한 속도를 유지하도록 빚진 금액입니다. 자금이 조달되지 않은 부채는 지방자치단체 및 공공 기관이 정기적으로 매년 지불해야 하는 연금 지불 외에 추가 지불로 이어집니다. 이 시점에서 머리를 긁고 있다면 그것은 정상입니다. 연금은 현역 직원/퇴직자의 수, 퇴직자의 예상 기대 수명, 생활비 조정, 포트폴리오 성과 등을 포함하여 수많은 변수로 인해 복잡합니다.
미지원 부채는 그냥 사라지는 것이 아닙니다. 이 법안은 CalPERS가 지방자치단체 및 공공 기관에서 지급하는 일반 지급금과 직원이 연금 기금에 납부하는 금액 외에 추가 지급을 요청하도록 강제하고 있습니다.
이러한 "추가" 지불은 도시에 상당한 피해를 줍니다. 지불하지 않으면 이자가 발생하고 부담이 커집니다. 저는 제가 살고 있는 도시의 연금 자문위원회에 참석한 후 이 사실을 알게 되었습니다. 이 도시는 놀라운 공공 인력을 보유한 오랜 전통을 지닌 도시입니다. 우수한 직원은 매우 중요합니다. 이러한 견해는 민간 부문에서는 널리 받아들여지고 있지만, 공공 부문에서는 항상 그런 것은 아닙니다. 그러나 가장 잘 운영되고 가장 높은 수익을 올리는 도시 중 일부는 이를 이해하고 우선순위를 정합니다. 헌신적인 공공 인력은 도시 시민과 도시 서비스를 받는 방문객에게 엄청난 혜택을 줍니다. 응급 서비스 분야에서는 이러한 서비스 수준이 삶과 죽음을 가를 수 있습니다.
지방자치단체가 일반 연금 지급 외에 미지원 부채를 지불해야 하는 경우, 그들은 매우 부유하거나 지불을 위해 다른 곳에서 서비스를 가져와야 합니다.
그러나 다행히도 우리에게는 이런 딜레마에서 벗어날 수 있는 기회가 있습니다.
비트코인이 자금 부족을 메울 수 있는 방법
비트코인을 입력하세요. 비트코인은 전 세계적으로 채택, 사용 및 가치가 증가하는 혁신입니다. 가격은 출시 이후 크게 변동했지만, 비트코인의 네트워크와 커뮤니티 궤적은 초창기의 많은 유사한 기술 혁명을 능가했습니다. 여기에는 인터넷, 휴대폰 및 기타 주요 기술 혁신이 포함됩니다. 또한 자산으로서 축소하면 성능 추세가 향상됩니다.
상승 궤적에도 불구하고 비트코인은 여전히 새롭고 격동적이며 지속적으로 적응하고 있습니다. 또한 기존 금융 시스템과 규제 기관에서 아직 명확하게 정의하지 않아 진입 장벽을 제공하고 있습니다.
CalPERS는 대차대조표에 비트코인을 추가할 수 있습니다. 그러나 더 쉽고 현실적인 조치는 이미 만들어진 도구인 CEPPT를 활용하는 것입니다.
CEPPT는 별도의 "적격 캘리포니아 공공 기관을 위한 확정 혜택 연금 시스템에 대한 고용주 기여금을 사전에 조달하는 데 전념하는 섹션 115 신탁 기금"입니다. 메인펀드의 부족분을 메꾸기 위한 사이드펀드라고 생각하시면 됩니다. 현재 비트코인이 아닌 CEPPT의 결함은 해당 펀드가 처음부터 새로운 사이드 펀드의 필요성을 가져온 동일한 시스템을 기반으로 한다는 것입니다. 결국 해당 펀드는 CalPERS 주요 연금 포트폴리오와 동일한 구조적 취약성에 굴복하게 될 것입니다. 그 다음엔? 사전 자금 조달 신탁을 지불하기 위한 사전 자금 조달 신탁?
CalPERS의 CEPPT 웹페이지에는 창립 이래 "75개 이상의 캘리포니아 공공 고용주"가 참여하고 있다고 나와 있습니다. 나의 추천: 중심을 바꾸거나 선출된 시 공무원이라면 이 전략을 재고해 보세요. 대신 비트코인 MEPPT를 설정하세요.
비트코인의 장기 수익은 CalPERS 연금 기금의 현재 채울 수 없는 공백을 채울 수 있는 유일한 자산 클래스를 나타냅니다. 이를 구현하는 도시는 건강한 인력과 재정적 안정의 수혜자가 될 것입니다. 그들은 끝없는 미지불 부채를 지불하기 위해 납세자에게 핵심 서비스를 삭감하는 고통스러운 딜레마를 우회할 것입니다. 그들은 고품질 인력을 채용하고 유지할 수 없을 정도로 인력을 하향 조정하는 것을 방지할 수 있습니다.
비트코인 CEPPT 또는 MEPPT: 쉬운 첫 단계 및 추가 혜택
비트코인 CEPPT 또는 MEPPT를 사용하면 공공 고용주, 도시, 직원 및 CalPERS는 포트폴리오에서 자금을 이동하지 않고도 비트코인의 세계에 안전하게 들어갈 수 있습니다. 이는 매우 어렵습니다.
주정부가 운영하는 비트코인 CEPPT는 캘리포니아주를 가치 기반 투자 이분법에서 해방시킬 수 있습니다. 그 이분법: 재생에너지에 자금을 지원하고 우선순위를 지정하는 동시에 재생에너지를 비난하는 국가가 되는 것입니다. 아직 약 42억 달러의 투자를 통해 화석 연료와 거대 석유를 재정적으로 지원합니다. 미국에서 가장 큰 화석 연료 공공 기금 투자자는 CalPERS입니다. 그것은 과거를 지탱하면서 진정으로 미래를 향해 한 발을 내디딘 것입니다.
비트코인 CEPPT에는 인프라 구성요소도 포함될 수 있습니다. 잠재적인 구조를 통해 캘리포니아는 풍부하고 안정적인 재생 가능 에너지를 더욱 활용할 수 있게 되어 비트코인 채굴자들에게 기존보다 훨씬 더 기후 친화적인 기회를 제공할 수 있습니다. 실제로 비트코인 채굴의 대부분은 낭비되는 에너지원이나 재생 가능 에너지를 포착합니다. 그리드 밸런싱 파트너로서 유용한 것으로 입증된 비트코인 채굴자는 잦은 위험 경보, 화재 날씨와 같이 전력이 자주 차단되는 기간 동안 캘리포니아의 가정용 에너지 소비자를 대신할 수 있습니다. 이 기간 동안 Southern California Edison은 전력망의 균형을 맞추고 사람들의 가정에 공급되는 전력을 차단해야 합니다.
이러한 방식과 언급되지 않은 더 많은 방식에서 비트코인은 캘리포니아의 재생 에너지 목표를 위한 훨씬 더 나은 파트너이며, 현재 CalPERS 투자 자금의 거의 42%에 해당하는 10억 달러를 확보하고 있는 대규모 석유 및 화석 연료 산업입니다!
유사한 문제가 있는 다른 주의 경우 비트코인 CEPPT 또는 MEPPT를 구성할 수 있는 흥미로운 방법이 많이 있습니다. 스완 파이낸셜(Swan Financial)의 CIO인 라파엘 자구리(Raphael Zagury)가 개발한 '나카모토 포트폴리오(Nakamoto Portfolio)'라는 도구도 있다. 이 도구를 사용하면 펀드는 비트코인이 과거 및 예측 성과를 기반으로 포트폴리오에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 방법에 대한 다양한 구성을 탐색할 수 있습니다.
변동성에도 불구하고 많은 기존 금융 기관에서는 비트코인의 장기적인 가치가 계속해서 상승할 것이라고 예측합니다. Fidelity는 1년까지 비트코인 1개의 가치가 2038만 달러로 평가될 것을 요구하기도 했습니다. 이는 다른 장기 예측 중에서 보수적인 것입니다. 많은 사람들이 비트코인을 애플과 비교했지만, 비트코인은 애플 그 이상입니다. Apple은 세상이 기술과 상호작용하는 방식을 바꾸었습니다. 비트코인은 단순히 세상을 변화시킬 것이며, 우리가 아직 상상하지 못한 방식으로 더 나은 방향으로 변화할 것입니다.
비트코인이 계속 존재할 가능성이 있는 경우 이는 CalPERS가 책임감 있고 천천히 비트코인 세계로 진입할 수 있는 수단입니다. 아마도 비트코인 CEPPT가 CalPERS 자금의 더 많은 부분을 차지할 정도로 주요 포트폴리오에 기여할 가치가 있다는 것을 누가 알겠습니까?
저는 CalPERS 펀드와 비트코인 CEPPT가 함께 캘리포니아의 일몰을 향해 나아가는 것을 보고 싶습니다. 캘리포니아는 핵심 가치에 더욱 충실한 방식으로 투자하는 동시에 활기차고 헌신적인 인력을 지원하는 옵션을 제공합니다.
비트코인 CEPPT 또는 MEPPT 아이디어를 비웃는 도시와 기관에 중요한 질문을 드립니다. 비트코인이 아니라면 자금이 지원되지 않는 부채 폭주로 인해 도시의 파산이나 인력 감소를 피할 계획은 무엇입니까? 노동조합과 노동자 여러분, 우리가 연금 기금에 대한 감독에 더 많이 참여하게 될 때까지 얼마나 더 적은 비용으로 일할 의향이 있습니까? 그리고 CalPERS와 캘리포니아 주의회에 대해 여러분은 우리 주를 건설한 근로자들에 대해 그들의 자금과 미래를 보호해야 할 신탁 의무가 있습니다. 다른 계획이 없으면 도시, 공공 고용주 및 주정부는 납세자와 직원에게 비트코인과 그 유망한 미래를 탐구할 의무가 있습니다.
저는 주 내 모든 노동조합, 도시 또는 선출직 공무원과 협력하여 이를 무료로 옵션으로 탐색하기를 열망하고 기쁘게 생각합니다. 왜? 왜냐면 나는 노동자들을 걱정하기 때문이다. 소방관이자 노조 지도자로서 저는 헌신적이고 놀라운 인력들과 함께 일해 왔으며, 인간이 자신의 도시와 주를 위해 무언가를 건설하는 데 가장 귀중한 시간을 바칠 때 가입일에 약속된 은퇴를 받을 자격이 있다고 믿습니다.
Dom Bei님의 게스트 게시물입니다. 표현된 의견은 전적으로 개인의 의견이며 반드시 BTC Inc 또는 Bitcoin Magazine의 의견을 반영하는 것은 아닙니다.
출처: https://bitcoinmagazine.com/culture/how-bitcoin-can-save-californias-440-billion-pension-fund