Bitcoin 파생 상품은 황소의 자신감 부족을 보여줍니다

비트 코인 (BTC)는 현재 상승 채널 구성이 $21,100 지지를 유지하고 있지만 45월 중순 이후 상승 추세를 보이고 있습니다. 이 패턴은 26,000일 동안 유지되었으며 잠재적으로 XNUMX월 말까지 BTC를 $XNUMX까지 끌어올릴 수 있습니다.

비트코인 파생상품 데이터에 따르면 투자자들은 경기 침체 가능성을 높게 평가하고 있지만 최근 글로벌 경제 관점의 개선으로 인해 곰들이 놀랄 수 있습니다.

특히 낸시 펠로시 하원의장의 대만 방문을 앞두고 미국과 중국 간의 긴장과 경기 침체 위험에 대한 가격을 책정할 때 전통 자산과의 상관 관계는 투자자들의 불신의 주요 원인입니다. CNBC에 따르면 중국 관리들은 위협 Pelosi가 앞으로 나아갈 경우 조치를 취하기 위해.

인플레이션을 억제하기 위한 미 연준의 최근 금리 인상은 위험 자산에 대한 추가 불확실성을 가져왔고 암호화 가격 회복을 제한했습니다. 투자자들은 "연착륙"에 베팅하고 있습니다. 이는 중앙은행이 심각한 실업이나 경기 침체를 일으키지 않고 경기 부양책을 점진적으로 철회할 수 있음을 의미합니다.

상관 메트릭의 범위는 일부 시장이 반대 방향으로 움직인다는 의미의 음의 1부터 완벽하고 대칭적인 움직임을 반영하는 양의 1까지입니다. 두 자산 간의 불일치 또는 관계 부족은 0으로 표시됩니다.

위에 표시된 것처럼 S&P 500과 비트코인 ​​40일 상관관계는 현재 0.72이며 이는 지난 XNUMX개월 동안의 기준이었습니다.

온체인 분석을 통해 장기적인 약세장 확인

1월 XNUMX일자 블록체인 분석 회사 Glassnode의 "The Week On Chain" 보고서 강조 비트코인의 약한 거래와 2018-19년 약세장과 유사한 블록 공간에 대한 수요. 분석은 새로운 투자자 유입을 알리기 위해 추세를 깨는 패턴이 필요할 것이라고 제안합니다.

"활성 주소[14일 이동 평균]가 950을 넘으면 온체인 활동이 증가하고 잠재적인 시장 강세와 수요 회복을 암시합니다."

블록체인 지표와 흐름이 중요하지만 거래자는 또한 고래와 시장 마커가 선물 및 옵션 시장에서 어떻게 위치하는지 추적해야 합니다.

Bitcoin 파생 상품 지표는 프로 트레이더의 "두려움"의 징후를 보여주지 않습니다

소매 거래자는 일반적으로 고정된 결제 날짜와 현물 시장과의 가격 차이로 인해 월간 선물을 기피합니다. 반면 차익거래 데스크와 전문 트레이더는 변동적인 자금조달률이 낮아 월간 계약을 선택한다.

이러한 고정 월 계약은 일반적으로 판매자가 결제를 더 오래 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하기 때문에 일반 현물 시장에 약간의 프리미엄으로 거래됩니다. 기술적으로 "콘탱고"로 알려진 이 상황은 암호화 시장에만 국한되지 않습니다.

건전한 시장에서 선물은 위험과 자본 비용을 충분히 상쇄할 수 있는 4~8%의 연간 프리미엄으로 거래되어야 합니다. 그러나 위 데이터에 따르면 비트코인의 선물 프리미엄은 4월 1일 이후 52% 미만입니다. BTC가 연초 대비 XNUMX% 하락한 점을 감안할 때 이 수치는 특별히 문제가 되지 않습니다.

선물 상품과 관련된 외부효과를 배제하기 위해 거래자는 또한 다음을 분석해야 합니다. 비트코인 옵션 시장. 예를 들어, 25% 델타 스큐는 비트코인 ​​고래와 시장 조성자가 상승 또는 하락 보호를 위해 과도하게 청구할 때 신호를 보냅니다.

옵션 투자자가 비트코인 ​​가격 폭락을 두려워한다면 스큐 지표는 12% 이상으로 움직일 것입니다. 반면에 일반화된 흥분은 음의 12% 스큐를 반영합니다.

스큐 지표는 중립 영역으로 간주되는 12월 17일 이후 20,750% 미만입니다. 결과적으로 옵션 거래자들은 강세 옵션과 약세 옵션 모두에 대해 유사한 위험을 가격 책정하고 있습니다. 26월 XNUMX일 XNUMX달러 지원을 다시 테스트했지만 파생 상품 거래자들에게 "두려움"을 심어주기에는 충분하지 않았습니다.

비트코인 파생 상품 지표는 24,500월 30일 $25,000을 향한 랠리에도 불구하고 중립을 유지하고 있어 전문 트레이더들이 지속 가능한 상승세를 확신하지 못하고 있음을 시사합니다. 따라서 데이터에 따르면 $XNUMX 이상으로 예상치 못한 움직임은 전문 트레이더를 놀라게 할 것입니다. 강세 내기를 하는 것은 지금 당장은 반대되는 것처럼 보일 수 있지만 동시에 흥미로운 위험 보상 상황을 만듭니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 따릅니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.