암호화폐 세계는 미국에서 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)의 승인 가능성으로 떠들썩했습니다. 이는 암호화폐 애호가와 전통적인 투자자 모두가 간절히 기대하는 발전입니다. BlackRock, Fidelity 및 VanEck와 같은 저명한 지원자가 대기하고 있는 가운데 금융계는 위기에 처해 있습니다.
이 음모에 더해 그레이스케일은 2023년 XNUMX월 SEC를 상대로 한 소송에서 승리한 후 그레이스케일 비트코인 트러스트를 현물 비트코인 ETF로 전환하려고 합니다. 이 시나리오는 비판적인 조사를 촉발합니다. 전통적인 금융 분야에 기반을 둔 투자자에게 ETF가 신탁보다 더 많은 이점을 제공합니까?
비트코인 노출을 고려할 때 전통적인 투자자들이 직면하는 딜레마는 ETF, 신탁 또는 프록시 중에서 선택하는 것입니다. 비트코인의 자체 보관은 암호화폐 세계의 많은 사람들에게 표준으로 남아 있지만, 이 세 가지 옵션은 직접 소유의 복잡성 없이 노출을 원하는 사람들에게 실행 가능한 대안을 제공합니다. 미국에서는 많은 투자자들이 일반적으로 전통적인 주식 시장에 투자하는 401K 또는 Roth IRA와 같은 퇴직 계좌에 자금을 고정시켜 두고 있습니다. 이러한 수단은 조기 인출 처벌을 받지 않고 비트코인 노출을 얻을 수 있는 방법을 제공합니다.
세 가지 옵션 모두 패시브 투자 접근 방식을 제공합니다. 투자자는 시드 문구, 지갑의 기술성 또는 직접 암호화폐 소유권과 관련된 수많은 보안 문제에 대해 걱정할 필요가 없습니다. Fox Business 인터뷰에서 BlackRock의 CEO인 Larry Fink는 결국 금융 관리인의 필요성을 제거할 수 있는 비트코인과 블록체인 기술의 잠재력을 강조했습니다. 그러나 그는 업계가 이러한 현실과는 거리가 멀다는 점을 인정하면서 비트코인 ETF가 전통적인 금융 투자자들에게 어필할 수 있는 신뢰와 규제 감독을 제공할 수 있다고 제안했습니다.
비트코인 ETF: 자세히 살펴보기
비트코인 ETF의 매력은 전통적인 금융 포트폴리오에 유동성을 추가할 수 있는 능력에 있습니다. 그러나 주식 시장 시간에만 거래가 가능하다는 제한이 있습니다. 이러한 제한은 현물 비트코인 시장이 24시간 연중무휴로 운영되어 잠재적으로 투자자들이 전통적인 거래 시간 외에 중요한 가격 변동을 놓칠 수 있다는 점에서 단점을 야기합니다.
규제 측면에서 비트코인 ETF는 정밀 조사 대상이며, 이는 전통적인 금융 투자자에게 보안 및 시장 무결성을 제공할 수 있습니다. 그러나 여기에는 비용이 듭니다. ETF는 일반적으로 다른 투자 수단에 비해 더 높은 수수료를 부과하며, 이는 이익과 수익을 잠식할 수 있습니다.
트러스트 vs. 프록시: 옵션 평가
비트코인 신탁은 고정된 금액의 자산을 보유하고 해당 총 금액의 주식을 제공한다는 점에서 ETF와 다릅니다. 신탁은 비트코인 보유량을 정기적으로 공개함으로써 투명성의 이점을 제공합니다. 그러나 ETF보다 유동성이 낮고 비트코인 가격 변동에 따라 할인이나 프리미엄으로 거래될 수 있습니다.
반면, 비트코인 프록시는 자산을 소유하지 않고도 비트코인의 가격 변동에 간접적으로 노출됩니다. 여기에는 공개 비트코인 채굴자 또는 MicroStrategy와 같은 회사와 같이 블록체인 공간에서 운영되거나 대차대조표에 비트코인을 보유하는 회사가 포함됩니다. 프록시는 신탁이나 ETF와 관련된 수수료 없이 노출을 제공하며 재정적 쿠션을 제공할 수 있는 운영 사업도 보유하고 있습니다. 그러나 이들은 모든 공개 기업에 영향을 미치는 동일한 시장 위험 및 기업 지배구조 문제에 직면해 있습니다.
전통적인 금융 투자자를 위한 트릴레마
전통적인 금융 투자자의 경우 비트코인 ETF, 신탁 또는 프록시 중에서 선택하는 것이 간단하지 않습니다. 각 옵션에는 고유한 장단점이 있으며 다양한 투자 전략과 위험 선호도에 맞춰져 있습니다. 신탁은 투명성과 할인 거래 가능성을 원하는 사람들에게 매력적일 수 있습니다. ETF는 높은 수수료 가능성에도 불구하고 규제 감독 및 유동성을 원하는 사람들에게 적합할 수 있습니다. 프록시는 암호화폐 소유권에 따른 직접적인 위험 없이 비트코인에 간접적으로 노출하려는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
결론적으로 비트코인 ETF, 신탁 또는 프록시 간의 결정은 개별 투자자의 선호도, 위험 허용 범위 및 투자 목표에 따라 달라집니다. 암호화폐 환경이 계속 발전함에 따라 이러한 옵션은 기존 투자자가 급성장하는 비트코인 세계에 참여할 수 있는 다양한 방법을 제공하며 각각 노출, 위험 및 잠재적 보상이 고유하게 혼합되어 있습니다. 미래 시장 주기로 접어들면서 비트코인 투자에 대한 더 많은 선택권을 갖게 되면 더 넓은 범위의 투자자를 수용할 수 있을 뿐만 아니라 암호화폐를 주류 금융 생태계에 추가로 채택하고 통합할 수 있는 길을 열어줄 것입니다.
출처: https://www.cryptopolitan.com/bitcoin-etf-vs-trust-which-is-better/