$3.5B 옵션 만료 이벤트 중에 비트코인, 이더리움 유지

비트코인 과 이더리움 오늘 아침 엄청난 옵션 만기 이벤트 속에서 그들의 입장을 고수했습니다.

주요 암호화폐는 금요일 아침 일찍 1% 상승했고 ETH는 1.6% 상승했습니다.

비트코인은 현재 지난 26,509일 동안 11% 하락한 30달러에 거래되고 있습니다. 같은 기간 동안 시가 총액 기준으로 두 번째로 큰 암호화폐는 4.6% 하락했습니다.

오늘 Deribit의 비트코인 ​​옵션은 명목 가치 2.26억 1.25만 달러, 이더리움의 경우 XNUMX억 XNUMX만 달러로 오늘 아침 만료되어 시장의 불확실성을 야기했습니다.

명목 가치는 시장에서 아직 만료되지 않은 미결제 옵션 주문의 총 수를 나타냅니다.

비트코인 옵션 시장의 풋 투 콜 비율은 0.44였습니다. 마찬가지로 ETH의 경우 모든 풋 옵션에는 두 개의 콜 오픈 옵션이 열려 있습니다. 이는 거래자들이 대부분 강세 포지션을 유지했음을 시사하며, 이것이 만기 전에 가격이 부정적으로 반응한 이유일 가능성이 높습니다.

옵션 콜 계약은 보유자에게 특정 자산(이 경우 비트코인)을 미리 정해진 가격으로 구매할 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않는 금융 파생 상품입니다. 풋 옵션은 보유자에게 매도할 권리를 부여합니다.

투자자가 콜 옵션을 구매할 때 기본적으로 옵션이 만기되기 전에 기본 자산의 가격이 행사 가격 이상으로 상승할 것이라는 데 베팅하는 것입니다. 행사 가격은 옵션을 구매하는 미리 결정된 가격을 나타냅니다.

예를 들어 $27,000의 행사가에 대한 27,000월 콜 옵션은 구매자가 이익을 내기 위해서는 만기 시 가격이 $XNUMX보다 높아야 함을 의미합니다.

일반적으로 시장은 옵션 만료에 가까운 최대 고통 지점으로 등락하는 경향이 있습니다. 오늘 만료 이벤트의 최대 문제점은 대략 현재 가격인 비트코인의 경우 $27,000, 이더리움의 경우 $1,800였습니다.

옵션 시장의 최대 고통점은 옵션 구매자가 최대 손실을 입게 되는 가격 수준을 말합니다.

비트코인, 이더리움 낮은 유동성 유지

현재의 낮은 유동성 시장 상황이 옵션 만기 이벤트의 영향을 악화시켰을 것으로 예상되었습니다.

비트코인의 유동성은 2년 2023분기 바이낸스의 수수료 없는 거래 프로그램 종료, 은행 위기, 미국에서 진행 중인 부채 한도 논쟁과 같은 거시 경제 문제로 인해 고갈되었습니다.

암호화폐 리서치 아웃렛 Jarvis Labs의 공동 설립자 Ben Lilly는 현물 및 선물 시장에 대한 누적 거래량 델타(CVD) 지표를 사용하여 유동성 감소를 측정했습니다. CVD는 가격이 움직일 때 매수 및 매도 주문량의 누적 변화를 측정합니다.

거래량의 흐름을 분석하는 데 사용되며 추세 또는 가격 움직임의 강점 또는 약점에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다.

Lilly는 현물 CVD가 XNUMX월 중순 이후 극적으로 감소했음을 발견했으며 이는 거래자들이 가격을 높이거나 낮추는 데 관심을 보이지 않고 있음을 나타냅니다.

릴리는 옵션 만기 이벤트에 더해 24,000월 계약이 만료되면 시장의 관심은 현재 비트코인 ​​1,600달러, 이더리움 XNUMX달러의 최대 고통 수준을 보이고 있는 XNUMX월로 쏠릴 것이라고 덧붙였다.

Lilly는 "이 24,000월 계약이 풀리고 계약이 만료되면 이제 XNUMX월을 바라보고 구조가 변경되어 XNUMX달러로 후퇴할 것"이라고 말했습니다.

Biyond Capital의 수석 트레이더인 Nathan Batchelor는 위의 분석을 반영했습니다.

"현재와 같이 거래량이 적고 유동성이 낮은 거래 조건에서는 옵션 조치가 가격 변동성을 유발할 수도 있습니다."라고 그는 말했습니다. 해독. "대부분의 대량 풋은 25,250달러 부근에서 볼 수 있으므로 금요일에 25,850달러를 돌파하면 추가 하락에 주의해야 합니다."

Deribit 애널리스트들은 2023년 XNUMX월 시장 랠리에 앞서 역사적으로 낮은 단기 내재 변동성을 바탕으로 한 차례의 변동성 가능성에 동의했습니다.

내재 변동성은 기초 자산의 미래 변동성 또는 가격 변동에 대한 시장의 기대치를 측정한 것입니다.

Deribit의 CCO인 Luuk Strijers는 다음과 같이 말했습니다. 해독 이전 사례는 긍정적인 결과를 낳았지만 "시장 붕괴일 수도 있습니다."

그는 단기 변동성이 상승하고 장기 내재 변동성과의 차이를 줄여 트레이더가 자신있게 장기 축적 또는 분배를 시작하기 전에 "비트코인의 낮은 변동성이 유지될 것"이라는 정서를 회복할 것으로 예상합니다.