시장이 혼합 CPI 보고서를 검토함에 따라 비트코인, 이더리움 거래 횡보

소비자 물가는 2023월에 예상보다 더 많이 상승했는데, 이는 연방 준비 은행이 금리 인상 캠페인을 통해 인플레이션을 길들이려고 시도함에 따라 XNUMX년에 암호 화폐와 같은 위험 자산에 대한 잠재적인 부정적인 신호입니다.

광범위한 상품 및 서비스의 가격 변동을 추적하는 소비자 물가 지수(CPI), 장미 6.4 % 6.2월까지 XNUMX개월 동안 노동 통계국(BLS)은 화요일에 XNUMX%의 기대치를 초과했다고 말했습니다.

인투더블록의 루카스 오투무로 리서치 책임자는 "이 예상보다 높은 인플레이션 보고서는 그다지 높지는 않았지만 연준이 추진해 온 '더 오래 더 높게'라는 잠재적 주장에 추가된다"고 말했다. 해독.

비트코인 와 이더리움 S&P 500과 같은 주요 주가 지수가 시판 전 약 0.04% 상승함에 따라 안정적으로 유지되었습니다. 다음을 포함한 기타 동전 Cardano (ADA) 및 도지코인 (DOGE), 둘 다 소폭 상승하여 당일 1.7% 및 1% 상승했습니다.

"안타깝게도 [디지털 자산]은 여전히 ​​주식과 매우 높은 상관관계가 있습니다."라고 Outumuro는 말했습니다. "이러한 데이터 인쇄에 대한 의존도가 낮아지면 시장은 다시 상관 관계가 없어지기 시작할 수 있습니다."

화요일의 인플레이션 수치는 인플레이션이 41월의 9.1년 최고치인 0.1%에서 후퇴하고 있다는 6.5개의 연속 보고서에 추가되었습니다. 지난 달 보고서에 따르면 XNUMX월 물가는 XNUMX% 하락하여 연간 인플레이션율이 XNUMX%로 떨어졌습니다.

그러나 가격은 0.5월에 전 품목에 걸쳐 전월 대비 XNUMX% 상승했습니다. 월 CPI 상승폭이 가장 큰 곳은 XNUMX월 인플레이션의 거의 절반을 차지하는 음식, 휘발유, 주거지에서 나왔습니다.

연준은 금리 인상이 경제를 식히는 데 얼마나 효과적인지 측정하기 위해 소비자 물가의 변화를 면밀히 추적했으며, 차입 비용을 높여 인플레이션을 목표치인 2%로 낮추는 것을 목표로 했습니다. 그러나 그것은 또한 통화 정책을 형성할 때 미국 노동 시장의 강세와 같은 다른 요인들에 무게를 둡니다.

연준 위원들은 이달 만장일치로 금리를 목표 범위인 4.50~4.75%로 XNUMX% 포인트 인상하기로 결정했고, 이에 따라 미국 중앙은행은 지난 XNUMX월 거의 제로 수준에서 금리를 인상한 이후 여덟 번째 금리 인상을 단행하게 되었습니다. .

더 높은 금리는 암호화폐와 주식과 같은 기타 위험 자산을 덜 매력적으로 만들었습니다. 미국 국채와 같은 보다 보수적인 자산과 비교할 때 상승 잠재력은 적지만 이익 측면에서 정부의 지원을 받습니다.

많은 투자자들은 연준이 곧 경제 긴축에서 금리를 현재 수준으로 유지하거나 심지어 올해 후반에 금리를 인하하여 성장을 촉진하는 방향으로 움직일 수 있음을 나타내는 신호를 찾고 있습니다.

비트코인과 이더리움은 모두 연초 이후 25% 이상 상승했지만 XNUMX월 예상보다 강력한 일자리 증가로 인해 연준의 향후 금리 인상에 대한 투자자들의 이해가 흐려졌습니다. 규정하는 전격적으로 공격하다 증권 거래위원회 (SEC)로부터.

연준의 다음 행보는?

제롬 파월 연준 의장은 이달 초 "디스인플레이션 과정이 시작됐다"고 말하면서 중앙은행이 "인플레이션이 지속적으로 하락하고 있다는 확신을 갖기 위해서는 훨씬 더 많은 증거가 필요할 것"이라고 경고했다.

연준은 지난 5.1월 금리가 올해 말까지 5.4%에서 75% 사이에 머물 것으로 전망했으며, 이는 비록 연준이 지난해 XNUMX차례 제공한 가파른 XNUMXbp 인상보다는 적지만 앞으로 더 많은 금리 인상의 여지를 남겨두었습니다.

3iQ Mark Conners의 연구 책임자는 "우리는 이제 더 높은 비율의 환경에서 산다는 것이 무엇을 의미하는지 이해하고 있습니다."라고 말했습니다. 해독. "예상보다 높았고 시장을 움직이지 않았습니다."

CPI 보고서가 발표되기 전에 시장에서는 올해 말까지 이자율이 57% 미만이 될 가능성이 5%라고 예측했습니다. CME FedWatch 도구. 화요일의 인플레이션 수치 이후 그 확률은 약 54%로 약간 떨어졌습니다.

OANDA의 에드워드 모야 수석 시장 분석가는 디크립트와의 인터뷰에서 "그것은 대부분 일치했으며 더 많은 지속적인 금리 인상이 보장된다는 연준의 메시지를 바꾸지 않을 것"이라고 말했습니다. "아마도 금리가 더 오랫동안 더 높아질 것이라는 것을 보게 될 것입니다."

월간 인플레이션율의 상승은 연준이 당초 계획했던 것보다 통화 기조를 더 강화해야 한다는 것을 의미할 수 있습니다. 그러나 금리를 너무 오랫동안 너무 높게 유지하면 경제 활동이 너무 제한되면 경제가 불황에 빠질 위험이 있습니다.

변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 0.4월 0.3% 상승한 후 7.9월 XNUMX% 상승했습니다. 핵심 CPI에 대한 월별 이익의 대부분은 XNUMX년 전과 비교하여 현재 XNUMX% 더 비싼 쉘터에 의해 주도되었습니다. Moya는 "우리는 CPI 추세가 훨씬 더 낮아지는 것을 볼 필요가 있습니다."라고 말했습니다. “인플레이션은 양파와 같습니다. [...] 그 중심에는 핵심 서비스가 있습니다.”

Core CPI는 인플레이션 추세를 더 잘 예측하는 것으로 간주됩니다. 그러나 경제학자들은 최근 서비스와 관련된 가격 변동을 살펴보지만 보호소 비용과 중고차 가격은 제외하는 "수퍼코어"라고 불리는 인플레이션 측정에 초점을 맞췄습니다.

Moya는 "핵심 서비스가 끈끈한 조짐을 보이기 시작했습니다. 이는 디스인플레이션 추세가 확고하게 자리 잡고 있다는 모든 이야기를 복잡하게 만들 수 있습니다."라고 말했습니다. "그리고 이것은 정말 무너뜨리기 어려울 것입니다."

XNUMX월의 인플레이션 수치는 BLS가 인플레이션 데이터를 보고서에 통합하는 방식이 변경되어 소비자 지출 패턴을 더 잘 반영하기 위해 각 카테고리의 가중치를 재조정했기 때문에 이전 달에 비해 뚜렷했습니다.

일반적으로 CPI의 각 범주는 2021년마다 재가중되지만 BLS는 XNUMX년 소비자 데이터에 대한 XNUMX월 인플레이션 수치를 기반으로 앞으로 매년 업데이트할 계획이라고 말했습니다.

예를 들어 쉘터의 가중치는 CPI의 약 33%에서 34.4%로 증가했습니다. 또한 식품 및 에너지 가격은 향후 인플레이션 수치에 더 적은 영향을 미칠 것입니다.