Bitfinex의 Bitcoin 마진 장단기 비율이 사상 최고 수준에 도달했습니다.

12월 XNUMX일은 아마 꽤 오랫동안 남을 흔적을 남길 것입니다. Bitfinex 거래소의 거래자들은 레버리지된 약세 비트코인(BTC) 베팅과 공매도 수요의 부재는 시원한 인플레이션 데이터에 대한 기대로 인해 발생할 수 있습니다.

약세는 자신감이 부족했지만 8.3월의 미국 소비자 물가 지수(CPI)가 시장 기대보다 높았고 오른쪽에 있는 것으로 보입니다. 광범위한 상품 및 서비스 바스켓을 추적하는 인플레이션 지수는 전년 대비 5% 증가했습니다. 더 중요한 것은 에너지 가격 구성 요소가 같은 기간에 XNUMX% 하락했지만 식품 및 주거 비용의 증가로 상쇄된 것 이상이었습니다.

예상보다 나쁜 거시경제 데이터가 발표된 직후, 미국 주가지수는 하락세를 보였고 기술주 중심의 나스닥 종합지수 선물은 3.6분 만에 30% 하락했습니다. 분위기 악화를 동반한 암호화폐도 같은 기간 비트코인 ​​가격이 5.7% 하락해 지난 3일의 상승세를 소진했다.

단일 인플레이션 지표로 시장 침체를 정확히 지적하는 것은 순진할 것입니다. 글로벌 펀드 매니저를 대상으로 한 Bank of America 설문 조사 응답자의 62% 속담 2020년 8월 이후 가장 높은 추정치인 경기 침체 가능성이 있습니다. 이 연구 보고서는 XNUMX월 XNUMX일 주에 데이터를 수집했으며 전략가 Michael Hartnett가 주도했습니다.

흥미롭게도 이 모든 일이 발생함에 따라 비트코인 ​​마진 거래자들은 한 메트릭에 따르면 이렇게 낙관적인 적이 없었습니다.

마진 거래자들은 약세 포지션에서 벗어났습니다.

마진 거래를 통해 투자자는 스테이블 코인을 빌리고 수익금을 사용하여 더 많은 암호화폐를 구매함으로써 자신의 포지션을 활용할 수 있습니다. 반면, 해당 거래자들은 비트코인을 빌릴 때 코인을 공매도 담보로 사용하는데, 이는 가격 하락에 베팅한다는 의미입니다.

그렇기 때문에 일부 분석가는 투자자가 강세 또는 약세를 기울이고 있는지 이해하기 위해 비트코인과 스테이블코인의 총 대출 금액을 모니터링합니다. 흥미롭게도 Bitfinex 마진 거래자는 12월 XNUMX일에 가장 높은 레버리지 롱/숏 비율에 진입했습니다.

Bitfinex 마진 거래자는 매우 짧은 시간에 20,000 BTC 이상의 포지션 계약을 생성하여 고래 및 대형 차익 거래 데스크의 참여를 나타내는 것으로 알려져 있습니다.

위의 차트에서 알 수 있듯이 12월 86일 BTC/USD 롱 마진 계약 수는 104,000 BTC로 숏보다 75배 많았습니다. 참고로 이 지표가 마지막으로 9를 넘고 매수를 선호한 것은 2021년 18월 10일이었습니다. 불행히도 황소의 경우, 그 결과 비트코인이 향후 XNUMX일 동안 XNUMX% 급락하면서 약세에게 이익이 되었습니다.

파생상품 거래자들은 2021년 XNUMX월에 지나치게 흥분했습니다.

강세 또는 약세 전문 트레이더의 위치를 ​​이해하려면 선물 베이시스율을 분석해야 합니다. 이 지표는 선물 프리미엄이라고도 하며 일반 거래소에서 선물 계약과 현재 현물 시장 간의 차이를 측정합니다.

3개월 선물은 일반적으로 연간 5%에서 10%의 프리미엄으로 거래되며, 이는 차익 거래의 기회 비용으로 간주됩니다. 비트코인 투자자들이 2021년 XNUMX월 랠리에서 현재 상황과 완전히 반대되는 롱(매수)에 대해 과도한 프리미엄을 지불한 방법에 주목하십시오.

12월 1.2일 비트코인 ​​선물 계약은 일반 현물 시장에 비해 2% 프리미엄으로 거래되고 있었습니다. 이러한 15% 미만 수준은 XNUMX월 XNUMX일 이후 정상이었으며 트레이더의 레버리지 구매 활동 부족에 대해 의심의 여지가 없습니다.

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마진 대출 비율 급등의 가능한 원인

특히 7월 12일까지 19일 동안 롱(강세장)이 보합세를 유지했다는 점을 고려할 때 Bitfinex의 숏 마진 거래자들이 포지션을 축소하게 된 원인이 있었을 것입니다. 첫 번째 가능한 원인은 청산입니다. 이는 판매자가 Bitcoin만큼 마진이 부족했음을 의미합니다 6월 12일과 XNUMX일 사이에 XNUMX% 상승했습니다.

다른 촉매가 장수와 공매도 사이에 비정상적인 불균형을 초래했을 수 있습니다. 예를 들어, 투자자들은 담보를 비트코인 ​​마진 거래에서 이더리움으로 옮겼을 수 있습니다. 병합이 접근함에 따라 약간의 레버리지를 찾고 있습니다..

마지막으로, 곰들은 미국 인플레이션 데이터를 둘러싼 변동성으로 인해 일시적으로 마진 포지션을 닫기로 결정할 수 있었습니다. 이러한 움직임의 근거가 무엇이든 간에 선물 시장의 프리미엄이 2021년 XNUMX월과 매우 다른 시나리오를 그리면서 시장이 갑자기 극도로 낙관적으로 변했다고 믿을 이유가 없습니다.

Bitfinex 마진 거래자들이 레버리지 숏(매도) 포지션을 추가할 여지가 있기 때문에 베어스는 여전히 유리 반값을 가지고 있습니다. 한편, 황소는 해당 고래의 20,000달러 미만 가격에 베팅하는 데 관심이 없는 것처럼 보이는 것을 축하할 수 있습니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.