비트코인 온체인 및 옵션 데이터는 BTC 가격의 결정적인 움직임을 암시합니다.

비트코인의 변동성은 거시경제적 불확실성과 낮은 시장 유동성 덕분에 역사적으로 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 그러나 온체인 및 옵션 시장 데이터는 XNUMX월에 유입되는 변동성을 암시합니다.

비트코인(BTC) 가격의 일일 변동성을 측정하는 비트코인 ​​변동성 지수(Bitcoin Volatility Index)에 따르면 비트코인 ​​가격의 30일 변동성은 1.52%로 비트코인 ​​역사상 연간 평균의 절반에도 미치지 못하며 값은 보통 4%를 상회합니다. .

Glassnode에 따르면 변동성에 대한 기대는 낮은 변동성 수준이 비트코인 ​​가격 기록의 19.3%에서만 나타났다는 사실에 근거한 "논리적 결론"입니다.

온체인 분석 회사의 최신 주간 업데이트에 따르면 Glassnode의 비트코인에 대한 월간 실현 변동성 메트릭이 역사적인 Bollinger Band의 하한선 아래로 미끄러져 변동성이 증가하고 있음을 시사합니다.

장기 Bitcoin 보유자 지표는 가격 돌파를 나타냅니다.

암호화폐 거래소를 통한 비트코인의 온체인 전송량은 역사적으로 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 보고서에 따르면 가격은 또한 2021-2022 강세 주기 동안과 그 이후에 코인을 구입한 "신규 투자자를 위한 손익의 균형 잡힌 위치"를 나타내는 단기 보유자 편향 근처에서 거래되고 있습니다. 현재 신규 투자자의 50%가 수익을 내고 나머지는 손실을 보고 있습니다.

그러나 단기 보유자가 균형 수준에 도달하는 동안 장기 보유자는 변동성을 뒷받침하는 최근 조정에서 움직임을 보였습니다.

글래스노드는 155일 이상 된 코인을 장기 보유자 공급 하에 단일 지갑으로 분류합니다.

아래 이미지의 회색 막대는 LTH(장기 보유자) 이진 지출 지표를 보여줍니다. 이 지표는 지난 XNUMX일 동안 평균 LTH 지출이 총 보유량을 줄이는 데 적절한지 여부를 추적합니다.

LTH 지출이 증가한 이전 사례를 보여 주며 일반적으로 변동성 상승이 이어졌습니다.

비트코인의 최근 조정은 "4일 중 7일 동안 LTH의 순매수를 경험했으며 이는 YTD에 나타난 출구 유동성 이벤트와 유사한 수준"이라는 지표에서 약간의 하락을 보였습니다.

분석가들은 변동성이 균형 수준에 도달할 것으로 예상하며, 여기서 시장은 주로 장기 보유자 공급의 축적 또는 분배로 인해 움직입니다.

옵션 시장은 트레이더의 변동성에 대한 기대를 재확인합니다.

옵션 시장 데이터는 임박한 변동성에 대한 유사한 이론을 나타냅니다.

가장 최근의 2.3월 옵션 시장 만기는 XNUMX억 달러의 명목 가치 만기에도 불구하고 무미건조한 이벤트로 판명되었습니다. 그러나 장기간의 변동성 압축은 가격 측면에서 큰 움직임을 나타낼 수 있습니다.

Bitfinex의 최신 알파 보고서에 따르면 30일간의 미래 내재 비트코인 ​​변동성에 대한 시장의 기대치를 나타내는 DVOL 지수는 만기 직전 45에서 연간 최저치를 나타내는 50로 떨어졌습니다.

옵션의 내재 변동성은 옵션 가격에 반영된 기초 자산의 미래 변동성에 대한 시장의 기대를 나타냅니다.

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비트파이넥스 애널리스트들은 "시장을 움직일 것으로 예상되는 다가오는 이벤트"나 "시장 참여자들 사이의 불확실성 또는 위험 회피 증가"로 인해 변동성에 대한 낮은 기대치가 발생할 수 있다고 말했다.

현재 옵션 거래자들은 위험 회피를 보이고 있으며 XNUMX월에서 XNUMX월로 이동하면서 약세 포지션을 늘렸습니다.

비트코인 옵션의 풋 투 콜 비율은 0.38에서 0.50으로 증가했습니다. 풋 옵션의 가중치가 높아지면 거래자들이 점점 더 비트코인에 약세를 보이고 있음을 알 수 있습니다.

Bitfinex의 애널리스트들은 현재 XNUMX월에 "잠재적인 시장 혼란과 단기 가격 변동"이 있을 것으로 예상하고 있으며, 특히 이달 말 만기가 다가오고 있습니다.

옵션 시장 포지셔닝에 따라 자석 역할을 할 수 있는 잠재적 가격 수준은 27,000월과 24,000월 만기의 최대 고통 수준인 각각 $XNUMX 및 $XNUMX입니다.

최대 고통 또는 옵션 고통이라고도 하는 최대 고통은 옵션 거래에서 사용되는 개념이며 구매자가 최대 손실을 입는 가격을 나타냅니다.

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