Bitcoin 가격 조치는 주식 시장에서 분리되지만 좋은 방식은 아닙니다.

이번 주에 주식 시장은 약간 녹색으로 깜박이기 시작했고 비트코인(BTC)은 전통적인 시장에서 분리되고 있지만 좋은 방식은 아닙니다. 암호화폐는 3% 하락한 반면 나스닥 종합 기술 중심 주식 시장 지수는 3.1% 상승했습니다.

미국 상무부의 27월 XNUMX일 데이터에 따르면 개인 저금 4.4월에 2008%로 하락하여 XNUMX년 이후 최저 수준에 도달했으며, 암호화폐 거래자들은 글로벌 거시 경제 상황 악화로 인해 투자자들이 위험한 자산에 대한 혐오감을 가질 수 있다고 우려하고 있습니다.

예를 들어, 160억 달러 규모의 기술 회사 기반 미국 상장지수펀드인 Invesco QQQ Trust는 전년 대비 23% 하락했습니다. 한편 중국 주식의 6.1억 달러 추적기인 iShares MSCI China ETF는 20년에 2022% 하락했습니다.

크립토 트레이더의 위치에 대한 더 명확한 그림을 얻으려면 트레이더는 비트코인 ​​파생 상품 메트릭을 분석해야 합니다.

마진 거래자들은 더욱 강세를 보이고 있습니다.

마진 거래를 통해 투자자는 암호화폐를 차용하고 거래 포지션을 활용하여 잠재적으로 수익을 높일 수 있습니다. 예를 들어, Tether(USDT) 노출을 확대합니다.

비트코인 차용인은 가격 하락에 베팅하는 경우에만 암호화폐를 매도할 수 있으며 선물 계약과 달리 마진 롱과 숏의 균형이 항상 일치하는 것은 아닙니다.

위의 차트는 비율이 13월 25일의 20에서 현재 XNUMX으로 증가했기 때문에 최근 트레이더들이 더 많은 USD 테더를 차용하고 있음을 보여줍니다. 지표가 높을수록 전문 트레이더가 비트코인 ​​가격에 더 자신감을 갖게 됩니다.

29월 18일에 도달한 5마진 대출비율이 XNUMX개월여 만에 가장 높은 수준이었고, 이는 낙관적인 심리를 반영했다는 점에 주목할 필요가 있다. 반면에 USDT/BTC 마진 대출 비율이 XNUMX 미만이면 일반적으로 약세 신호입니다.

옵션 시장은 "극도의 공포"에 들어갔다

마진 시장과 관련된 외부 효과를 배제하기 위해 거래자는 비트코인 ​​옵션 가격도 분석해야 합니다. 25% 델타 스큐는 유사한 콜(매수) 옵션과 풋(매도) 옵션을 비교합니다. 보호 풋 옵션 프리미엄이 유사한 위험 콜 옵션보다 높기 때문에 두려움이 만연하면 지표가 양수로 바뀝니다.

탐욕이 만연한 경우 반대가 성립하여 25% 델타 스큐 지표가 음수 영역으로 이동합니다. 요컨대, 거래자들이 비트코인 ​​가격 폭락을 두려워한다면 스큐 지표는 8% 이상으로 움직일 것입니다. 반면에 일반화된 흥분은 음의 8% 스큐를 반영합니다.

25% 스큐 지표는 16월 11일 이후 XNUMX%를 넘어섰는데, 이는 시장 시장과 전문 트레이더가 가격 하락 위험을 감수하기를 꺼리기 때문에 극도로 불균형한 상황을 나타냅니다.

더 중요한 것은 25.6월 14일의 최근 25% 피크가 비트코인 ​​역사상 가장 높은 XNUMX% 스큐였습니다. 현재 BTC에는 강한 약세가 있습니다. 옵션 시장.

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마진과 옵션의 이중성 설명

BTC 마진 거래자와 옵션 가격 사이의 다양한 사고방식에 대한 잠재적인 설명은 Terra USD(UST)일 수 있습니다. 10월 XNUMX일 붕괴. 시장 조성자와 차익 거래 데스크는 스테이블 코인이 고정을 잃어 큰 손실을 입었을 수 있으며 결과적으로 BTC 옵션에 대한 위험 선호도가 감소했습니다.

또한 Aave와 Compound에서 USD Tether를 빌리는 비용이 연간 3%로 떨어졌습니다. Loanscan.io. 이는 거래자가 이 저비용 레버리지 전략을 활용하여 USDT/BTC 마진 대출 비율을 높일 수 있음을 의미합니다.

Bitcoin이 현재의 약세 추세를 끝내게 하는 원인을 예측할 수 있는 방법이 없으므로 저렴한 자금 조달에 대한 액세스가 긍정적인 가격 조치를 보장하지 않습니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.