Fed가 추가 인상 신호를 보내면서 Bitcoin 가격이 $ 25K로 떨어짐

2022년 대부분의 기간 동안 암호화폐 및 기존 자산 모두에게 힘든 나들이였습니다. 에너지 위기, 광범위한 경제 불안정 및 글로벌 경기 침체 전망을 배경으로 대부분의 자산은 가치가 두 자릿수로 감소했습니다. 

부정적인 시장 성과의 가장 시급한 동인은 전 세계 중앙 은행이 수십 년 동안 높은 인플레이션에 맞서기 위한 주요 무기로 사용해 온 금리 인상이었습니다.

중앙 은행의 통화 매파에도 불구하고 전통적 자산과 암호 자산 모두 올해 강세로 시작했으며, 이로 인해 많은 투자자들은 경제가 2023년 장기 침체 없이 높은 인플레이션의 문제를 떨쳐낼 수 있다고 믿게 되었습니다. 

연준은 당분간 금리 인상을 중단하고 2023년에 두 차례 더 작은 인상이 있을 것이라는 신호를 보냅니다.

14월 XNUMX일 FOMC 회의에서 연준 관리들은 금리를 변경하지 않기로 결정했지만 연말까지 최대 XNUMX% 포인트 인상해야 할 수도 있음을 시사했습니다. 이 결정은 예상보다 강한 경제와 느린 인플레이션 하락에 대한 응답으로 나온 것입니다. 

인플레이션에 대한 우려에도 불구하고 Jerome Powell 연준 의장은 미국의 성장과 고용 시장이 예상보다 잘 유지되어 연준이 경제적 피해를 덜 받고 진행할 수 있다고 말했습니다. 금리 인상 중단은 연준이 추가 인상이 필요한지 여부를 결정하기 전에 더 많은 정보를 수집할 수 있도록 하기 위한 것입니다. 

CME의 FedWatch 도구에 따르면 투자자들은 연말까지 또 다른 25bp 상승을 보게 될 것으로 보고 있습니다. 원천

이제 초점은 물가 상승 둔화와 실업 최소화 사이의 적절한 균형을 찾는 데 있습니다. 연준의 최근 전망은 올해 더 높은 금리 전망을 보여주고 있으며, 일부 관리들은 금리가 더 높아질 필요가 있다고 제안하고 있으며 아마도 두 번 더 25 bps를 인상할 수도 있습니다. 그러나 Powell은 인플레이션을 낮추는 데 필요한 조건이 추세 이하의 성장, 약간 약한 노동 시장 및 공급망 개선을 포함하여 제자리에 떨어지기 시작했다고 낙관했습니다. 

전반적인 메시지는 인플레이션 감소 가능성을 인정하면서 잠재적 금리 인상에 대한 옵션을 열어두는 것을 목표로 조심스럽게 낙관적이었습니다. 시장 참여자들은 연말까지 단 XNUMX/XNUMX% 포인트 인상을 예상하고 있으며 다음 달 금리 인상 가능성이 소폭 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

요금 인상 후 비트코인 ​​가격은 25,850달러에서 24,800달러 아래로 떨어졌지만 이후 25,000달러대에서 안정되었습니다.

연준의 금리 인상이 비트코인과 다른 암호화폐에 어떤 영향을 미쳤습니까?

연준이 제정한 금리 인상은 지난 해 비트코인 ​​및 기타 암호화폐의 실적이 매우 저조한 원인이 되었습니다. BTC/USDT는 60년 사상 최고치에서 2021% 이상 거래되고 있으며 XRP, 카르다노, 솔라나와 같은 코인은 훨씬 더 큰 손실을 보이고 있습니다.

다음은 2021년, 2022년 및 2023년 연준의 금리 변경과 제정 당시의 비트코인 ​​가격에 대한 개요입니다.

여기에서 시사하는 바는 간단합니다. 제한적인 통화 정책이 시행된 이후로 암호화폐 시장은 피해를 입었습니다. 암호화폐 외에도 기술 주식과 같은 다른 확장 자산도 그 가치가 크게 감소했습니다. 예를 들어, 미국 경제의 일반적인 지표로 널리 사용되는 S&P 500 지수는 20년 초 이후 2022% 이상 하락했습니다.

금리 인상이 인플레이션율에 미치는 영향

연준과 다른 중앙 은행들이 금리를 인상하는 주된 이유는 인플레이션과 싸우고 자국 통화의 가치 하락을 방지하기 위해서입니다. 미국과 대부분의 서구 경제의 목표는 인플레이션을 2%로 낮추는 것입니다. 아래 표에서 월별로 정렬된 미국의 인플레이션 수치를 확인할 수 있습니다.

과거 금리 인상 살펴보기

다음은 주로 서반구의 금융 뉴스에 초점을 맞춘 연방 준비 은행의 금리 인상 및 금리 전선에 대한 기타 개발에 대한 전체 타임라인입니다. 이벤트는 가장 최근 것부터 가장 오래된 것까지 시간 역순으로 나열됩니다. 

3년 2023월 10일 – 연준, 25회 연속 금리 인상, XNUMXbp 추가 인상

5.00월 회의에서 미국 중앙은행은 5.25회 연속 금리를 인상하여 연방 목표 금리를 4.9~2023%로 설정했습니다. 연준은 4.0년 XNUMX월 XNUMX%에서 XNUMX월 XNUMX%로 하락한 XNUMX월 소비자 물가 지수(CPI) 하락에도 불구하고 금리를 다시 인상하기로 결정했습니다.

연준은 인플레이션 비율을 2%로 낮추는 입장을 유지하고 인플레이션 목표가 달성되는 한 높은 금리를 유지할 것임을 분명히 했습니다. 많은 투자자들은 중앙 은행이 은행 시스템에 대한 부정적인 영향으로 인해 통화 흐름에 대한 통제를 해제할 수 있다고 믿으며 연준의 결의에 대해 의심하고 있습니다.

22년 2023월 2023일 – 연준은 당분간 금리 인상을 중단하고 XNUMX년에 XNUMX번의 소규모 인상이 더 있을 것이라는 신호를 보냅니다.

지난 FOMC 회의에서는 미국 중앙은행이 금리를 25bp 더 인상하여 금리를 4.75~5.00%의 새로운 최고치를 기록했습니다. CME FedWatch 도구에 따르면 투자자의 87% 이상이 25bp 인상을 예상했기 때문에 이러한 증가는 대체로 예상되었습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 대부분의 투자자들은 25bps 인상을 예상했습니다.

그러나 놀라운 점은 높은 인플레이션 수준에도 불구하고 금리 인상이 곧 끝날 수 있다는 Jerome Powell 연준 의장의 발언이었습니다. Powell은 연준이 인플레이션을 2%로 낮추는 목표를 유지하며 길고 험난한 여정이 될 것이라고 다시 말했습니다.

파월 의장은 또 최근 은행업계 이슈에 대해 “미국 은행 시스템은 건전하고 탄력적”이라고 말했다. 그러나 많은 전문가들은 연준이 통화 정책 완화를 고려하는 이유는 정확히 은행들이 더 높은 금리에 어떻게 대응할 수 있을지에 대한 두려움 때문이라고 믿고 있습니다.

한편 비트코인은 최근 인상 이후 가치가 28,500달러에서 26,700달러로 하락했습니다. 이후 $27,600로 반등했습니다. 또한 지난 500시간 동안 S&P 1.65과 나스닥은 각각 -1.37%와 -24%의 가치가 하락했습니다.

1년 2023월 25일 – 연준 의장은 투자자들이 완고한 반응으로 또 다른 XNUMXbp 인상을 맞이하면서 "디스인플레이션 과정이 시작되었습니다"라고 인정했습니다.

수요일, 연준은 2023년 첫 FOMC 회의를 열었습니다. 놀랍게도 미국 중앙은행은 공식적으로 금리 인상을 25bp 인상하기로 결정하여 기준 금리를 4.50%에서 4.75% 사이로 설정했습니다. XNUMX%.

연이은 2022차례 통화 제한 조치에도 불구하고 투자자들은 제롬 파월 연준 의장의 연설을 낙관적으로 환영했는데, 이는 주로 "디스인플레이션 과정"이 시작되었다는 그의 발언 때문이었습니다. 이는 경제가 XNUMX년 초 XNUMX차 금리 인상이 시작되었을 때 우려했던 장기 침체를 피하고 연착륙할 가능성이 훨씬 더 높다는 것을 의미합니다.

S&P 500은 이 소식에 100포인트(+1.25%) 이상 상승했으며 다른 주요 지수도 강세를 보였습니다. 

지난 몇 년 동안 주식 시장의 성과에 점점 더 영향을 받아 성장한 암호화폐 시장도 지난 4.6시간 동안 +1.11% 이상 성장한 24조 XNUMX억 달러를 기록하며 정상으로 상당한 이동을 보였습니다.

비트코인 가격은 연준의 연설 이후 약 4.1% 증가한 $24,244로 XNUMX개월 만에 최고치를 기록했습니다.

14년 2022월 XNUMX일 - 연준 의장은 비트코인 ​​가격과 미국 주식이 급락함에 따라 투자자들을 "광란"이라고 부릅니다.

6회 연속 금리 인상으로 인플레이션이 전문가 예상보다 0.1% 낮은 전년 대비 XNUMX% 상승한 것으로 나타난 이번 주 초 발표된 고무적인 CPI 결과에 대해 투자자들이 경험했던 일시적인 열정이 사라졌습니다.

그러나 다소 긍정적인 인플레이션 데이터는 연준이 또 다른 금리 인상을 시행하는 것을 저지하기에 충분하지 않았습니다. 일곱 번째 연속 금리 인상은 연방 금리를 50bp 인상하여 금리를 4.25~4.50%로 끌어올렸습니다.

수요일 연설에서 Jerome Powell 연준 의장은 내년 내내 매파적인 통화 정책이 지속될 것이므로 투자자들은 2023년에 금리 인하를 기대해서는 안 된다고 다시 말했습니다. 행동은 "너무 열광적"입니다.

다우존스, S&P 500, 나스닥종합지수 등 주요 시장지수가 모두 약 2% 하락하면서 파월의 발언은 사실로 드러났다. 비트코인과 기타 암호화 자산이 그 뒤를 따랐고 결과적으로 주간 이익의 대부분을 잃었습니다. 보도 시간 현재 BTC/USD는 16,980달러에 거래되고 있었습니다.

블룸버그 선임 애널리스트로 일하는 마이크 맥글론에 따르면 오늘 시장 상황은 유사 "1929년의 주식 시장 거품"의 그것.

"1929년에 작동하는 일부 2022년과 같은 세력 – 2021년 미국 유동성의 펌프는 1929년의 주식 시장 거품과 비교할 수 있으며 유사한 결과를 의미합니다."

2년 2022월 4일 – 비트코인 ​​가격은 연준의 0.75회 연속 XNUMX% 금리 인상 이후 움직이지 않습니다.

미 연방준비제도(Fed)는 2월 75일 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에 이어 3.75회 연속 4bp(bp) 금리 인상을 발표해 연준의 금리는 XNUMX~XNUMX%에 이르렀다. 이번 결정은 많은 전문가들이 다음 금리 인상이 이전 세 번의 인상보다 작을 것이라고 예측했기 때문에 다소 놀라운 결정이었습니다.

비트코인 가격은 최근 연준의 금리 인상 발표 이후 안정적으로 유지되었습니다. 비트코인 ​​가격은 금리 상승에도 불구하고 일주일 동안 20,000달러에서 20,900달러 사이의 범위 내 채널에 머물렀습니다. 

연준 회의 후 BTC 이외의 암호화 자산도 어느 방향으로도 큰 움직임을 보이지 않았습니다. 이더리움은 연준의 1,620대 의장인 Jerome Powell의 연설에 따라 1,510달러에서 16달러로 하락하면서 모든 상위 시가 총액 암호화폐 중에서 가장 큰 가격 변동을 기록했습니다. 지역 바닥으로 떨어진 이후 ETH 가격은 나중에 $1,560까지 회복되었습니다.

27년 2022월 75일 – ECB는 미국에 이어 XNUMX년 연속 XNUMX BPS 금리 인상을 시행합니다.

유럽중앙은행(ECB)은 지난 9.9월 19%에 달한 유로존의 기록적인 인플레이션에 맞서기 위해 세 번째 연속 금리 인상을 발표했습니다. Christine Legardge ECB 총재는 "인플레이션이 너무 높게 유지된다면" XNUMX개국 통화동맹이 침체에 빠질 수 있다고 말했습니다.

21년 2022월 100일 – 연준은 0.75 BPS 금리 인상을 거부하고 대신 XNUMX% 추가 인상을 선택합니다.

나쁜 노동 시장과 CPI 데이터에 따라 많은 투자자들은 연준이 인플레이션과의 싸움에서 전체 퍼센트 포인트 인상에 의존할 것이라고 예측했습니다. 결국 FOMC 회의에 소집된 중앙 은행가들은 대신 세 번째 연속 75 BPS 인상을 선택했습니다. 디지털 통화 시장은 19,000월 21일 비트코인이 XNUMX달러 아래로 떨어지는 등 약세 반응으로 결정을 환영했습니다.

27년 2022월 75일 - 1980년대 이후 가장 큰 연간 CPI 인상에 대처하기 위해 XNUMX BPS의 금리 인상이 제정되었습니다.

2022년 0.75차 FOMC 회의에서 연준 관리들은 증가하는 인플레이션에 대처하기 위해 추가로 9.1%의 금리 인상이 필요하다고 결정했습니다. 노동통계국 자료에 따르면 2022년 1980월 CPI는 900%로 2021년대 이후 가장 큰 연간 CPI 상승률을 기록했습니다. FOMC 회의 후 암호화폐 시가 총액은 XNUMX억 달러 아래로 떨어져 XNUMX년 초 이후 최저치를 기록했습니다.

16년 2022월 75일 - FOMC 회의 후 제정된 기록적인 XNUMX BPS 금리 인상  

0.75월과 1980월의 소규모 금리 인상이 인플레이션 증가를 통제하지 못한 후 연준은 22,700년대 이후 연방기금 금리를 2022%포인트 인상했습니다. 발표 후 Bitcoin의 가격은 $ XNUMX로 떨어졌습니다. 비트코인은 XNUMX년 XNUMX월 연준의 첫 금리 인상 이후 거의 절반의 가치를 잃었습니다. BTC와 마찬가지로 연준의 첫 번째 금리 인상 이후 암호화폐 시가총액은 거의 절반으로 떨어졌습니다.

5년 2022월 2000일 – 연준은 XNUMX년 이후 가장 급격한 금리 인상을 시행합니다. 

미 연방준비제도(Fed·연준)는 2000년 이후 가장 급격한 금리인상을 발표해 연방기금 금리를 0.75~1.00%로 인상했다. 제롬 파월 연준 의장은 연준이 8.5년 2022월 전년 대비 XNUMX% 상승한 소비자물가지수(CPI)를 지배하기 위해 "신속하게" 움직이고 있다고 말했다.

17년 2022월 25일 – 연준, XNUMX BPS 인상으로 제로 금리 정책 종료

코비드 관련 봉쇄로 인해 타격을 입은 경제를 부양하기 위해 고안된 제로 금리 환경 기간 후, 연준은 0.25월 0.50일 금리를 17~40,900%로 인상할 것이라고 발표했습니다. 연준의 추세 설정 통화 결정에 따라 비트코인은 일주일 만에 $45,000에서 거의 $XNUMX로 상승했습니다.

금리 인상이 인플레이션에 어떤 도움이 됩니까?

간단히 말해서 통화 공급이 증가할 때 인플레이션이 발생하여 사실상 각 통화 단위의 가치가 떨어집니다. 이자율은 차입과 돈의 창출을 더 비싸게 만들고 시간이 지남에 따라 돈의 공급을 감소시킵니다. 

비트코인은 인플레이션 헤지 수단인가요?

Bitcoin이 인플레이션 헤지라는 논쟁은 cryptocurrency 자체만큼 오래되었습니다. 이론적으로 21,000,000개의 코인으로 인위적으로 제한된 공급량은 비트코인이 인플레이션에 덜 민감하도록 만들어야 합니다. 그러나 많은 사람들은 Bitcoin이 진정한 안전 자산이 되려면 기관 및 소매 사용자 모두에서 비트코인 ​​채택이 상당히 증가해야 한다고 주장합니다. 그때까지 비트코인은 다른 확장 자산과 마찬가지로 외부 시장의 영향을 받습니다.