Bitcoin은 $ 40K로 푸시하지만 금요일의 $ 735M 옵션 만료를 이길만큼 황소가 강합니까?

비트 코인 (BTC) 가격은 지난 37,600개월 동안 하락쐐기형 패턴에 머물렀으며 이 기간 동안 여러 인스턴스에서 $XNUMX 지원을 테스트했습니다.

이러한 "약세" 가격 움직임에 더해 BTC는 현재까지 16% 하락했으며 이는 Russell 2000년대 성과와 일치합니다.

비트코인의 현재 가격 행동의 실제 동인은 악화되는 거시 경제 상황에 대한 투자자들의 우려입니다. 전문 투자자들은 미국 연방준비제도(Fed)의 긴축 경제정책 영향을 우려하고 있으며 지난 3월 XNUMX일 억만장자 헤지펀드 매니저 폴 튜더 존스(Paul Tudor Jones)는 이렇게 말했다. 말했다 이미 금융여건이 악화되고 있는 상황에서 통화당국이 금리를 인상하고 있어 투자자들의 환경이 그 어느 때보다 나쁘다는 것이다.

4월 XNUMX일, CNBC는 유럽연합이 XNUMX개월 이내에 러시아 원유 수입을 단계적으로 중단하기 위해 새로운 제재를 시행했다고 보도했고, 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장은 “이번 조치는 모든 러시아 석유, 해상 및 파이프라인에 대한 완전한 수입 금지가 될 것”이라고 말했다. 조잡하고 세련된.”

이러한 이유로 거래자들은 글로벌 거시경제 위기가 암호화폐 시장에 미칠 잠재적 영향에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. 글로벌 경제가 침체에 빠지면 투자자들은 비트코인과 같은 위험 자산 클래스에서 벗어나 보호를 모색할 것입니다.

Bulls는 가격이 $ 40,000 이하로 예상하지 않았습니다.

6월 735일 옵션 만료에 대한 비트코인 미결제약정은 40,000억 XNUMX만 달러이지만, BTC가 XNUMX달러 아래로 떨어지면서 강세장이 갑자기 닥쳤기 때문에 실제 수치는 더 낮을 것입니다.

*Bitcoin 옵션은 6월 XNUMX일의 미결제약정을 집계합니다. 출처: CoinGlass*

1.22 콜투풋 비율은 405억 330천만 달러의 풋(매도) 옵션에 대한 39,000억 89백만 달러의 콜(매수) 미결제약정을 반영합니다. 그럼에도 불구하고 비트코인 가격이 XNUMX달러에 가까워짐에 따라 강세 베팅의 XNUMX%는 가치가 없게 될 가능성이 높습니다.

한편, 비트코인 가격이 39,000월 6일에도 100달러 미만으로 유지된다면 하락세는 36,000억 달러 상당의 풋(매도) 옵션을 사용할 수 있게 됩니다. 이러한 차이는 비트코인이 만료 시 해당 수준 이상으로 거래되는 경우 $XNUMX에 비트코인을 판매할 수 있는 권리가 소용이 없기 때문에 발생합니다.

Bears는 금요일에 145억 XNUMX만 달러의 이익을 얻을 수 있습니다.

다음은 현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 네 가지 시나리오입니다. 콜(매수) 및 풋(매도) 상품에 대해 6월 XNUMX일에 이용 가능한 옵션 계약 수는 만기 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형이 이론적 이익을 구성합니다.

$ 37,000 ~ $ 39,000 : 500 콜(매수) 대 4,300 풋(매도). 순 결과는 145억 XNUMX만 달러로 곰에게 유리합니다.
$ 39,000 ~ $ 40,000 : 1,200 콜(매수) 대 2,500 풋(매도). 곰은 50천만 달러의 이점이 있습니다.
$ 40,000 ~ $ 41,000 : 3,800콜(매수) vs. 1,100풋(매도). 순 결과는 105억 XNUMX백만 달러만큼 상승세에 유리합니다.
$ 41,000 ~ $ 42,000 : 5,300콜(매수) vs. 700풋(매도). Bulls는 이익을 190 억 XNUMX 천만 달러로 늘 렸습니다.

이 대략적인 추정치는 강세 베팅에 사용되는 콜 옵션과 중립-약세 거래에서만 사용되는 풋 옵션을 고려합니다. 그럼에도 불구하고 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

예를 들어, 거래자는 콜 옵션을 판매하여 특정 가격 이상에서 비트코인에 대한 부정적인 노출을 효과적으로 얻을 수 있었지만 불행히도 이 효과를 추정하는 쉬운 방법은 없습니다.

비트코인 하락세는 39,000억 6만 달러의 수익을 확보하려면 145월 40,000일에 가격을 100달러 미만으로 유지해야 합니다. 반면 황소는 BTC를 6달러 이상으로 올려 손실을 피할 수 있으며, 이는 XNUMX억 달러의 이익을 얻을 수 있을 만큼 충분합니다. 약세적인 거시경제 상황을 고려할 때 약세는 XNUMX월 XNUMX일 만료 시점에 더 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.