Bitcoin Rally는 증기를 잃고 가격을 지배하는 불확실성?

비트코인(BTC)은 이전에 잃어버린 영토를 되찾기 위한 시도가 실패한 후 다시 원상복귀했으며 추가 손실을 볼 가능성이 있습니다. 암호화폐 시장은 2023년에 약세를 보였지만 BTC는 다른 디지털 자산보다 훨씬 취약했습니다. 

이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 지난 16,800시간 동안 횡보하면서 24달러에 거래되었습니다. 지난 1일 동안 BTC는 6%의 수익을 기록했습니다. 같은 기간 동안 이더리움(ETH), 카르다노(ADA), 라이트코인(LTC) 등은 12%와 XNUMX%의 북쪽 상승을 보였습니다.

Bitcoin 투자자는 자신의 입장을 헤지합니까?

비트코인 현물 시장에서 가격이 정체됨에 따라 파생 상품 부문은 가격 기대치에 대한 더 많은 단서를 제공할 수 있습니다. 최근에 따르면 신고 암호화폐 거래소 데리비트(Deribit)로부터 새해로 인한 변동성 급증에 대한 기대치가 낮아졌다. 

이 보고서는 시장 참여자들이 거시경제 상황에 대한 모호성으로 인해 현재 가격 조치에 뛰어드는 것을 "주저"했다고 주장합니다. 또한 Gemini와 DCG(Digital Currency Group) 간의 위기는 이러한 감정에 연료를 더했습니다. 

DCG는 Gemini Earn 고객에게 수십억 달러의 빚을 지고 있는 암호화 대출 기관인 Genesis를 소유하고 있습니다. 이 회사 중 첫 번째 회사가 부채를 갚기 위해 제품 중 하나를 청산하기로 결정하면 비트코인 ​​및 기타 암호화폐의 가격은 하락세를 보일 가능성이 높습니다. Deribit은 다음과 같이 언급했습니다.

옵션 시장은 Gemini-DCG 마감일에 대한 중요한 방향성 반응을 묵살하고 있으며 상대적으로 편평한 편향이 강한 편향을 나타내지 않습니다.

가격 변동에 대한 시장의 기대치를 측정하는 내재 변동성(Implied Volatility)은 하락했습니다. 옵션 부문은 현재 환경에서 매도세를 보이고 있습니다. 이 보고서는 XNUMX월과 XNUMX월의 풋(약세) 계약에 대한 일부 구매 조치를 언급합니다. 

이러한 계약은 비트코인 ​​현물 포지션을 가진 저명한 플레이어의 헤지 전략의 일부일 수 있습니다. DCG와 Gemini를 둘러싼 상황이 호의적으로 해결되면 시장은 상승세를 보일 가능성이 높습니다. 

Deribit에서 제공하는 추가 데이터는 명확한 방향이 없는 시장의 현재 상태를 반영합니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 약 17,000달러의 미결제약정, 주로 콜 옵션이 있습니다. 

이 데이터는 시장 참여자들이 27월 XNUMX일 만기에 횡보하는 가격 움직임을 예상하고 있음을 시사합니다. 언급한 바와 같이 DCG/Gemini 상황과 거시 경제 발전으로 인해 이러한 상황이 바뀔 수 있습니다.