비트코인은 작년에 세 번째로 최악의 실적을 기록했습니다. 낮은 캡 알트코인이 가장 큰 수익을 냈기 때문입니다.

시가총액 기준 상위 20개 암호화폐(스테이블코인 제외)를 살펴보면 알트코인이 가장 큰 수익률을 보였습니다.

Kraken Intelligence의 Crypto-in-Review 보고서에 따르면 작년에 암호화 시장은 수익률에서 큰 격차를 보였습니다. Shiba Inu(SHIB)는 41,800,000%의 수익률을 기록한 반면 Bitcoin(BTC)은 58%의 수익률을 기록했습니다.

그리고 이 수치는 S&P 500 지수와 같은 전통적인 금융 자산과 비교할 때 높게 보일 수 있지만 비트코인은 20대 암호화폐 중 세 번째로 나쁜 성과를 거두었으며 중앙값 수익률 646%보다 훨씬 낮습니다.

Bitcoin은 작년의 성능 지표에 흔적을 남기지 못했습니다.

지난해는 암호화폐 시장에 기념비적인 해였습니다. 전 세계적인 대유행으로 상처를 입은 고통스럽게 불안정한 2020년 이후, 2021년은 공기 중에 가시적인 긍정과 함께 시작되었습니다. 그것은 시장에서 거시적 강세 추세를 복원하여 업계를 활성화하기 위해 꼭 필요한 가격 인상 조치를 가져왔습니다.

2021년 Crypto-in-Review 보고서에서 Kraken Intelligence는 전체적으로 시장이 2021년을 187% 성장한 것으로 나타났습니다. 이는 2020년의 310% 수익률과 비교하면 희미하지만 2019년의 58% 수익률에는 여전히 몇 마일 앞서 있습니다.

더 광범위한 암호화 시장의 신호인 비트코인의 성능은 항상 시장의 사실상 상태를 나타내는 지표로 간주됩니다. 지난 4년의 시장 주기에서 매년처럼 비트코인은 S&P 500, 나스닥, 금, 국채, 하이일드 채권과 같은 대부분의 전통적인 금융 자산을 능가했습니다.

그러나 비트코인은 전통적인 금융 시장에서 매우 희박한 수익률을 보였지만 나머지 암호화 시장과 비교할 때 2021년 실적은 암울해 보입니다.

Kraken의 보고서는 스테이블 코인을 제외한 시가 총액 기준 상위 20개 암호화폐를 살펴본 결과 비트코인이 세 번째로 나쁜 성과를 낸 자산임을 발견했습니다. Litecoin(LTC)의 극히 낮은 16% 수익률은 그룹 중 최악의 성과를 내는 자산이 된 반면 Bitcoin Cash(BCH)는 26%의 수익률을 게시했으며 Kraken 목록에서 두 번째로 최악이었습니다.

올해의 성과는 당연히 Shiba Inu(SHIB)로 Dogecoin(DOGE)을 memecoin의 왕으로서 왕좌에서 제거했습니다. 2020년에 출시된 Shiba Inu는 41,800,000년에 천문학적인 2021%의 수익을 올렸습니다.

시가총액 상위 20개 암호화폐의 평균 수익률은 2,240,000%, 중간 수익률은 646%를 나타냈다. 그러나 Shiba Inu와 그 전례 없는 수익률을 제외하면 평균 판독값과 중앙값 판독값은 각각 2,524%와 454%로 떨어집니다.

12개월의 장기 대체 시즌

"Sortino Ratio"라고 하는 하방 변동성을 고려할 때 Bitcoin은 세 번째로 실적이 좋지 않은 자산이었습니다. Sortino 비율은 유해한 변동성과 전체 변동성의 차이를 인식하는 Sharpe 비율의 변형입니다. 이 비율은 자산에서 무위험 이자율을 뺀 다음 해당 금액을 자산의 하방 편차로 나누어 계산합니다. Sortino 비율은 자산 수익의 음의 편차에만 초점을 맞추기 때문에 위험 조정 성과를 더 잘 볼 수 있다고 생각됩니다. Sharpe 비율과 마찬가지로 Sortino 비율 결과가 높을수록 좋습니다.

비율이 1.5인 비트코인은 목록에서 매우 낮은 순위를 기록했습니다. Litecoin은 여기에서도 0.9의 비율을 게시하면서 실적이 저조한 반면 Shiba Inu의 엄청난 수익률은 35.1의 Sortino 비율을 제공했습니다.

폴리곤(MATIC), 도지코인(DOGE), 테라(LUNA), 솔라나(SOL)는 소르티노 비율이 그룹 평균 5과 중앙값 5.3를 훨씬 앞질렀던 상위 3.5개 암호화폐에 속했다.

한때 시장에서 모든 움직임의 주요 원동력이었던 비트코인은 2021년에 뒷자리를 차지한 것으로 보입니다. 크라켄은 비트코인이 지배력 수준에 대한 수정을 지속했던 몇 가지 역사적 순간이 있다는 것을 인정했지만 2021년의 추세는 다음과 같다는 것을 발견했습니다. 시가 총액에서 더 많은 부분을 차지하는 알트코인으로 정의됩니다.

올해 비트코인의 상당한 성장에 가장 큰 걸림돌 중 하나는 자산이 시가 총액이 증가함에 따라 동일한 성장을 유지할 수 없다는 큰 수의 법칙이었습니다. 그리고 보도 당시 시가 총액이 786억 달러가 넘었기 때문에 작년에 저가 알트코인 사이에서 본 수익률을 보여주기가 어렵습니다.

Kraken Intelligence는 "시장 참가자가 알트코인에 대한 선호를 BTC로 또는 그 반대로 바꾸는 것과 관련된 밀물과 흐름은 시장의 단기 및 중기 변화를 설명하는 데 도움이 될 수 있습니다."라고 보고했습니다.

시장의 나머지 부분과 비트코인의 관계를 더 자세히 살펴보면 비트코인의 지배력이 감소하는 또 다른 흥미로운 추세를 보여줍니다.

올해는 비트코인의 점유율이 70% 미만으로 시작되었습니다. 이는 전체 암호화폐 시가총액의 70%가 비트코인에 고정되어 있음을 의미합니다. 그러나 연초가 시작된 직후 비트코인은 시장 지배력이 5%로 하락하면서 39월에 끝난 XNUMX개월 하락세에 접어들었습니다. Kraken Intelligence에 따르면, 이 하락세는 XNUMX월의 광범위한 시장 매도와 일치하여 Bitcoin이 몇 달 동안 느리게 반등했습니다.

2021년 하반기 동안 비트코인의 지배력은 대체로 40%에서 50% 사이였습니다. 이것은 다소 흥미로운 현상의 결과입니다. 대다수의 시장 참가자는 비트코인을 암호화 생태계 내에서 안전한 자산으로 보고 있습니다. 비트코인에 대한 이러한 견해는 대부분의 거래자가 자신의 부를 보존하고 알트코인에 가장 큰 타격을 주는 손실을 피하기 위해 비트코인으로 다시 거래하는 경향이 있음을 의미합니다.