Bitcoin의 약세 시장은 끝나지 않았지만 데이터는 투자 심리 개선을 나타냅니다.

암호화폐 시장에 거의 전례 없는 극한 상황과 블랙 스완 사건이 있었던 한 해였습니다. 이제 2022년이 마무리되려고 합니다. . 

XNUMXD덴탈의 테라 루나의 붕괴, Three Arrows Capital 와 FTX가 생성되었습니다 신용 경색, 자본 유입의 심각한 감소 및 추가 주요 중앙 집중식 거래소가 붕괴될 수 있는 위협 증가.

시장 침체의 심각성에도 불구하고 몇 가지 긍정적인 부분이 나타났습니다. 데이터는 변동성이 낮은 이 기간 동안 장기 보유자와 소형 지갑이 활발하게 축적되고 있음을 보여줍니다.

긍정적이고 부정적인 데이터 포인트에 대해 살펴보겠습니다.

낮은 유동성과 손실이 많다

2021년 XNUMX월 시장에 유동성이 넘쳐났을 때 비트코인(BTC) 가격이 사상 최고치를 기록했고 투자자들은 455억 달러의 이익을 실현했습니다. 반대로, 많은 투자자들이 약세장의 가장 암울한 시기에 유동성이 타이트해지자 213억 달러의 실현 손실로 인해 투자자들은 최고 강세장 이익의 46.8%를 되돌려 받았습니다. 이익 대 실현 손실의 규모는 이익에서 후퇴 비율이 2018%에 달했던 47.9년 약세장과 유사합니다.

아래 스레드에서 암호화폐 부문의 주요 유동성 공급자인 Cumberland는 시장이 직면한 유동성 문제를 강조했습니다.

시장 참여자들이 우려하는 부분은 많습니다. 거래량과 유동성이 고갈되었고 다양한 지표로 볼 때 올해 최저치를 기록하고 있습니다. 이것은 휴일 현상일 수 있지만 감정은 어둡습니다.

— 컴벌랜드(@CumberlandSays) 2022 년 12 월 12 일

Cumberland에 따르면 제한된 유동성은 대규모 항복의 결과로 파산한 회사는 판매할 코인이 남지 않게 됩니다.

CoinShares주간 자금 흐름에 대한 분석도 주간 거래량이 677억 XNUMX만 달러로 XNUMX년 만에 최저치에 도달한 것으로 나타났습니다. 낮은 거래량은 디지털 자산에서 유출되는 암호화폐 자금과 결합되어 잠재적 상승을 더욱 방해합니다.

역사적으로 중앙 집중식 거래소(CEX)는 암호화 자산 공간에 더 많은 자본을 투입하는 데 도움이 되는 법정 화폐 온보딩의 소스였습니다. 때문에 규제 문제 및 CEX 우려, 새로운 자금을 유치하는 것이 어려워졌습니다.

위의 데이터는 매우 약세이지만 시장에는 반전을 가리키는 몇 가지 데이터 포인트도 있습니다.

투자심리 개선은 미미

반면 트레이더들은 긍정적인 연준 회의를 기대 단기 약세 추세를 역전시킬 것입니다. 약간의 개선을 보이는 정서를 보여주는 온체인 데이터 포인트가 있습니다.

CoinShares는 CEX에 대한 두려움과 적은 양에도 불구하고 유입이 개선되고 있다고 말합니다.

"비트코인은 총 17만 달러의 유입을 보았고, 108월 중순 이후부터 현재 총 XNUMX억 XNUMX만 달러의 유입으로 심리가 꾸준히 개선되고 있습니다."

이러한 수치가 획기적인 것은 아니지만 비트코인의 낮은 변동성은 투자자에게 달러 비용 평균화 기회를 제공하고 잠재적인 추세 반전을 기다립니다. 비트코인의 현재 변동성은 2020년 XNUMX월에 마지막으로 목격된 수치에 도달하면서 다년간 최저 수준입니다.

변동성의 기록적인 최저치는 장기 비트코인 ​​보유자 코호트에서 새로운 사상 최고치를 기록했습니다. BTC 가격이 하락세를 유지하고 있음에도 불구하고 현재 유통되는 모든 비트코인 ​​공급량의 72.3%는 장기 보유자들의 손에 있습니다.

Glassnode는 데이터가 다음을 보여준다고 말합니다.

"이 지표에서 거의 선형에 가까운 상승 추세는 2022년 3월과 XNUMX월에 발생한 막대한 코인 축적을 반영한 것입니다. XNUMXAC에서 영감을 받은 디레버리징 이벤트와 해당 공간에서 실패한 대출 기관입니다."

이러한 관점에 더해 전 BitMEX CEO인 Arthur Hayes는 비트코인이 파산으로 인해 무책임한 기업이 공간에서 사라졌습니다..

심리의 상승과 기관 투자가 유입이 추세 반전을 촉발할 만큼 크지는 않지만 긍정적인 데이터 포인트는 약간의 회복 징후를 보여줍니다.