비트코인 가격 상승과 연준 금리 인하 예상에 따른 위험

최근 공개된 연준의 2024월 회의록은 XNUMX년 금리 인하 가능성에 대한 논의를 촉발시켰습니다. 투자자들은 이러한 인하가 비트코인에 상당한 강세를 가져올 것으로 기대하며 이러한 인하를 간절히 기대하고 있습니다. 하지만 신중하게 고려해야 할 문제가 있습니다.

BTC도 연준 금리 인하 도전에 직면

오랫동안 기다려온 연준의 금리 인하는 비트코인에 있어 본질적인 긍정적인 것으로 간주되지만, 역사적 데이터에 따르면 경제는 종종 경기 침체 직전의 금리 인하 주기의 초기 단계를 표시합니다. 이 기간은 또한 세계 최대 국채 시장의 지원을 받는 주요 글로벌 통화인 미국 달러의 짧지만 눈에 띄는 강세로 특징지어집니다.

간단히 말해서, 역사를 되돌아보면 비트코인은 정부가 기준 금리를 인하하기 시작한 이후 올해 후반에 힘든 시기를 맞이할 수도 있습니다.

장기간의 경제 문제와 일자리 손실을 의미하는 경기 침체 기간 동안 중앙 은행은 일반적으로 경제에 더 많은 자금을 투입하여 도움을 주려고 노력합니다. 하지만 이 시기에 미국 달러가 강세를 보이면 달러로 빚진 사람들은 상황이 어려워지고 비트코인과 같은 위험한 것에 대한 관심이 줄어들게 됩니다.

과거를 보면 2000년, 2007년, 2019년 정부가 금리를 인하하면서 미국 달러가 강세를 보였다. 동시에, 투자자들이 얼마나 위험을 감수하고 싶어하는지를 나타내는 S&P 500 지수는 사람들이 이 시기에 위험을 회피하고 있음을 보여주었습니다.

요금 인하 및 불황

과거 연준은 경기 침체가 닥칠 때만 금리를 인하했다. 이런 일이 발생하면 금융 시장에 있는 사람들은 종종 이를 나쁜 일이 오고 있다는 신호로 보고 안전을 위해 돈을 미국 달러로 옮깁니다.

지난 60년 동안 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)의 데이터를 살펴보면 연준이 자금 흐름을 더 쉽게 만들기 시작할 때마다 경기 침체가 뒤따른 것처럼 보입니다. 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)는 연준이 고금리를 낮추기 전에 너무 오래 기다려서 의도치 않게 경제 성장을 둔화시키는 경향이 있기 때문에 이런 일이 발생한다고 설명합니다. 그들은 경제가 점점 더 악화되어 불황으로 이어진다는 것이 확실할 때만 금리를 인하합니다.

파이퍼 샌들러(Piper Sandler)에 따르면 연준이 필요 이상으로 오랫동안 엄격한 입장을 유지하면서 이런 일이 이번에도 다시 일어날 수 있다고 합니다. 어떤 사람들은 현재 금융시장이 미국 경제가 경기침체를 피하는 것에 대해 너무 낙관하고 있다고 생각합니다. 

이는 최근 차입 비용의 급격한 증가(525년 5.25월까지 16개월 동안 2022bp 급등하여 XNUMX%)에 근거한 것입니다. 이는 경기 침체가 발생할 경우 부정적인 시장 반응의 문을 열 수 있습니다.