BlockFi의 파산은 출혈하는 비트코인 ​​채굴 산업에 대한 최신 타격입니다.

암호화 자산 충돌, 높은 에너지 가격 및 채굴 난이도 증가가 충분하지 않은 것처럼 이제 비트코인 ​​채굴자들은 BlockFi의 파산 보호 신청으로 인한 낙진에 직면해 있습니다.

공개 정보에 따르면 BlockFi는 NYDIG 다음으로 공간에서 두 번째로 큰 대출 기관이었습니다. 에 의해 배치 54월 블록 리서치. 게다가 세계 최대의 채굴 회사인 BlockFi 채무자 Core Scientific은 자체적으로 파산 신청을 앞두고 있습니다. Core는 XNUMX월에 BlockFi에 XNUMX만 달러의 미결제 부채가 있었고 XNUMX월 말에는 이달 말까지 지불하지 않겠다고 말했습니다.

그들은 유일한 광부와는 거리가 멀다 유동성에 어려움을 겪고 있다.

기계 지원 대출은 광부들이 운영을 시작하고 강세장이 절정에 달했을 때 높은 확장을 계획하는 데 도움이 되었습니다. 그 자금 조달의 미래는 이제 불확실하고 빚진 사람들은 곤경에 처해 있다고 전문가들은 말했습니다.

"그들은 매우 공격적인 대출 모델을 운영했고 불행히도 마침내 그들을 따라 잡았습니다."라고 말했습니다. 파블로 Bonjour, 암호화 대출 기관 Cred에 자문을 제공한 구조 조정 회사 MACCO의 관리 파트너 및 암호화 전문가 챕터 11 파산을 통해.

이제 BlockFi가 11장 파산 보호를 신청했으므로 재무 고문은 빚진 회사에 하나씩 연락할 것입니다.

"우리는 일반적으로 50%, 60%, 80%를 할인하고 있습니다. 원래 금액에서 많은 협상을 보게 될 것입니다." 안녕 말했다. “이러한 많은 회사들이 약간 더 적은 압력으로 조금 더 오래 살아남는 것을 보게 될 것입니다. 그러나 궁극적으로 업계에 좋지 않습니다.”

광부들은 몇 달 동안 지불을 연기해도 괜찮을 수 있지만 결국에는 채권자들이 그들을 따라잡을 것입니다. 특히 사건이 연방 법원에 있는 경우 더욱 그렇습니다.

“재무 고문으로부터 전화를 받으면 단순한 수집가가 아닙니다. 당신은 연방 정부, 법무부, 그리고 미국 최고의 소송 전문가들의 전폭적인 지원을 받고 있습니다.” 안녕 고 밝혔다.

담보로 '펫바위'

ASIC 기계의 가격은 작년 80월 이후 평균 XNUMX% 하락했으며, 그 결과 광산업 대출의 상당 부분을 담보로 하는 자산의 가치도 하락했습니다.

Compass Mining의 미디어 및 전략 이사인 William Foxley는 “기본적으로 그 시점에서 그들은 애완용 돌에 불과합니다. “당신이 대출을 위해 넘겨준 담보는 XNUMX이 되었습니다. 그리고 그것은 지금 이 순간 일부 사람들에게 일어나고 있습니다. 그래서 저는 그것이 광부들을 위한 거대한 금융 상품에 의문을 제기한다고 생각합니다. 우리는 그것이 문 밖으로 나가는 것을 볼 수 있습니다. 아마도 이러한 대출에 접근하기 쉽게 만드는 방법을 알아내기 위해 더 똑똑한 금융가가 있을 것입니다.”

기계로 확보한 BlockFi 대출에는 Core Scientific에 80천만 달러, Bitfarms에 32천XNUMX백만 달러가 포함됩니다. 회사는 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

BlockFi는 또한 Cipher Mining과 WindHQ의 합작 투자 회사에 거의 47만 달러를 빌려주었습니다. Cipher CEO Tyler Page는 Telegram을 통해 The Block에 "그들은 우리에게 대출금을 전액 지원했으며 우리는 이에 대한 지불을 하고 있습니다."라고 말했습니다.

의지 거래가 없습니다. 죄송합니다.

업계의 일반적인 관행은 대출 기관이 담보 이외의 자산을 청구할 수 없는 비소구 거래에 서명하는 것이었습니다. 이로 인해 대출 기관은 특히 어려운 위치에 있게 된다고 Icebreaker Finance의 CEO이자 설립자인 Glyn Jones는 말했습니다. 대출펀드를 출시했다 고통받는 광부들을 위해.

“지난 XNUMX개월 동안 그와 같은 성격의 새로운 대출을 받은 사람은 아무도 없다고 생각합니다… "그들이 불이행하고 '더 이상 원하지 않는다'고 말하는 정확한 시간은 자산이 그다지 가치가 없는 정확한 시간입니다. 채굴 장비의 가격은 요요처럼 오르락내리락합니다."

전략적인 움직임으로 여겨지는 아이리스에너지는 최근 언플러그드 하드웨어 담보 100억 달러 이상 대출에서, 대출 기관으로부터 채무 불이행 통지를 받은 후 데이터 센터 용량을 확보하여 이미 선불한 기계로 다시 채울 수 있습니다.

Jones는 Icebreaker의 펀드에 대한 "투자자의 욕구에 기뻐"했지만 신용 가치가 있는 대출자를 찾는 것이 더 어려운 일이라고 말했습니다.

“저는 60명 이상의 광부를 만났습니다.”라고 Jones는 말했습니다. "안타깝게도 부채를 갚을 수 있을 만큼 충분한 현금 흐름을 창출하는 채굴자는 거의 없습니다."

기계는 그다지 가치가 없기 때문에 수집가가 다시 불러오는 것도 관심이 없습니다. "따라서 기계를 압류하려는 압류의 위협은 레버리지가 훨씬 적습니다." 봉주르가 말했다..

BlockFi의 마이닝 암

BlockFi는 봄 이후로 채굴자에 대한 새로운 대출을 마감하지 않았습니다. 회사의 최고 위험 책임자 Yuri Mushkin 블록에게 10 월.

Mushkin은 당시 "BlockFi는 잠재적인 대출 불이행으로부터 보호하기 위해 위험 자본 준비금을 보유하고 있습니다. 여기에는 채굴 장비 금융 사업이 포함됩니다."라고 말했습니다. "또한 우리 신용 위험 관리 팀은 비트코인 ​​채굴 부문을 면밀히 모니터링하고 포트폴리오의 차용자와 정기적으로 대화합니다."

BlockFi가 업계의 큰 대출 기관인 반면 채굴자는 BlockFi 사업의 작은 부분이었습니다.

작년에 이 회사는 대출을 넘어 광업 부문에 뛰어들기 위한 조치를 취했으며, 호스팅 제공업체인 Blockstream과 300메가와트의 전력 용량에 대한 계약을 체결했습니다.

“BlockFi가 우리의 제안을 채굴 커뮤니티로 확장하고 대차대조표에 비트코인을 축적하려고 하기 때문에 비트코인 ​​네트워크를 지원하기 위해 직접 채굴하는 것은 우리의 수익원을 다각화하면서 공급망을 수직적으로 통합할 수 있는 수단을 제공합니다.” Joe Chu, 주요 신용 이사 그리고 BlockFi에서 채굴, 말했다 시.

Blockstream 거래는 수익성이 있는지 확인하기 위해 Chapter 11 프로세스의 일부로 분석됩니다. 봉주르가 말했다.. “그렇다면 구조 조정의 일부가 될 것입니다. 하지만 그렇지 않다면 Blockstream과의 합작 투자가 사실상 종료되는 상황을 볼 수 있습니다.”

궁극적으로 광업 대출은 BlockFi 자산의 일부이므로 "채권자는 대출금을 전액 지불하기 위해 매우 열심히 노력할 것"이라고 광부에게 자금을 제공하는 Foundry의 비즈니스 개발 부사장 Jeff Burkey가 Telegram을 통해 말했습니다. 

"파산할 때마다 더 많은 ASIC 공급이 발생하고 리그 가격이 낮아집니다."라고 그는 말했습니다. "대차대조표 자산이 더 낮아짐에 따라 구매자에게는 희소식이지만 대형 채굴자에게는 나쁜 소식입니다."

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