XNUMXD덴탈의 비트코인 시장은 현재 XNUMX주 연속 낮은 가격으로 거래되고 있으며, 이는 역사상 가장 긴 연속 빨간색 주간 캔들입니다. 심지어, 이더리움, 가장 큰 알트코인이 같은 그림을 그렸습니다. 음, 그러한 약세 움직임은 수익/이익 마진에 직간접적으로 영향을 미칩니다.
설상가상으로 파생상품 시장에서는 적어도 향후 XNUMX~XNUMX개월 동안 추가 하락이 우려된다는 점을 시사했습니다.
반품 감소
지난 12개월 동안의 가격 대비 성능은 비트코인과 이더리움 모두 부진한 수준이었습니다. 실제로 이는 장기적으로 타격을 입혔습니다. CAGR 비트코인과 이더리움의 환율. Glassnode의 주간 보고서 출판 23월 XNUMX일에 이 시나리오가 강조되었습니다.
약세장의 심각성은 거시적 가격 성과 지표에 영향을 미쳤습니다. #Bitcoin 와 #Ethereum
이번 주에는 두 가지 모두의 수익률 감소 프로필을 분석합니다. $ BTC + $ ETH, 그리고 어떤 시장 구조와 온체인 사용이 우리에게 앞으로의 길에 대해 알려줍니다.https://t.co/5KK6xBLVUg
— glassnode (@glassnode) 2022 년 5 월 23 일
가장 큰 암호화폐를 고려할 때 BTC는 약 4년의 강세/약세 주기 내에서 거래되었으며, 이는 종종 반감기 이벤트와 관련이 있습니다. 장기적인 수익률 압축을 살펴보면 CAGR은 200년 2015%+에서 이 글을 쓰는 시점에서 50% 미만으로 감소했습니다.
출처 : Glassnode
보고서가 추가되었습니다.
“특히 4년 2021월 매도 이후 XNUMX년 CAGR이 눈에 띄게 감소한 것을 볼 수 있습니다. 우리는 주장했다 아마도 하락장 추세의 시작점이었을 것입니다.”
또한 비트코인은 단기적으로 마이너스 30%의 수익률을 기록했는데, 이는 매일 평균 1%씩 조정되었음을 의미합니다. 이 마이너스 수익률은 비트코인의 이전 하락장 주기와 매우 유사합니다.
출처 : Glassnode
ETH로 넘어가면서 알트코인은 BTC에 비해 상대적으로 낮은 성적을 기록했습니다. 월별 수익률 프로필에 따르면 이더리움은 -34.9%의 슬픈 그림을 기록했습니다. 장기적으로 이더리움은 시간이 지남에 따라 수익 감소를 경험하는 것으로 보입니다.
또한 지난 12개월 동안 두 자산의 4년 CAGR은 BTC의 경우 연간 100%에서 연간 36%로 감소했습니다. 또한 ETH의 경우 연간 28%로 하락세의 심각성을 강조합니다.
출처 : Glassnode
보고서는 추가로 다음과 같이 덧붙였습니다.
“ETH는 일반적으로 강세 추세에서 BTC를 능가했지만 이러한 차이는 시간이 지남에 따라 약해지는 것으로 보입니다(상향 다이버전스가 낮아짐). 보다 약세 추세에서는 ETH CAGR이 종종 BTC보다 저조한 경향이 있음을 알 수 있습니다.”
설상가상으로 파생상품시장에서는 시장 내 추가 하락세를 경고했다. 옵션 시장 특히 향후 XNUMX~XNUMX개월 동안 단기적인 불확실성과 하방 위험을 계속해서 가격에 반영해야 합니다. 실제로 지난 주 시장 매도세 동안 내재변동성이 크게 증가했습니다.
출처 : Glassnode
특히, 이러한 심각한 하락장과 그다지 인상적이지 않은 가격 성과로 인해 시장이 Put 옵션을 눈에 띄게 선호하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 시장이 추가 하락 위험을 헤지하기 위해 노력함에 따라 미결제약정에 대한 풋/콜 비율은 지난 50주 동안 70%에서 XNUMX%로 증가했습니다.
출처: https://ambcrypto.com/btc-and-eth-derivative-markets-for-the-next-XNUMX-months-suggest/