BTC 온체인 분석: 장기 보유자 경험 항복

오늘의 온체인 분석에서 BeInCrypto는 장기 및 단기에 대한 여러 지표를 살펴봅니다. 비트코인 보유자는 현재 암호 화폐 시장의 상태를 결정합니다. 두 가지 유형의 BTC 보유자의 항복은 시장이 심각하게 냉각되었음을 의미하며 이미 바닥에 도달했을 수 있습니다.

BTC 보유자는 임의의 155일 임계값으로 구분된 두 그룹으로 나뉩니다. 155일 이상 코인을 보유하는 사용자를 LTH(장기 보유자)라고 합니다. 반대로 155일 미만의 기간 동안 코인을 보유하는 사용자는 단기 보유자(STH)입니다.

암호화폐 시장은 자산을 장기간 보유할 수 있는 참가자에게 보상하는 경향이 있습니다. BTC 가격의 역사는 높은 현지화를 피하는 효과적인 방법을 보여줍니다 휘발성 HODL 전략입니다. 현재 가격에 관계없이 장기간에 걸쳐 암호화폐를 사고 보유하는 것이 포함됩니다.

따라서 LTH의 손에 있는 코인은 BTC 가격의 지역 변동에 덜 의존하여 수익성이 있는 경향이 있습니다. 포트폴리오가 암호화폐 시장의 단기 추세에 크게 의존하는 STH는 상황이 다릅니다.

LTH 이익 감소

장기 보유자가 단기 보유자보다 더 나은 모습을 보이는 경향이 있지만, 그들의 코인도 이익이 거의 없거나 손실을 경험하는 시장 상황이 있습니다. 이것은 에 게시된 차트에 잘 설명되어 있습니다. 최근 보고서 LTH에 대한 월간 및 연간 SOPR을 병치하는 Glassnode에서.

소비 된 산출 이익 비율 (SOPR) 계산된다 실현 가치(USD)를 소비된 산출물의 생성 시 가치(USD)로 나눔으로써. 즉, 코인의 매도가와 매수가의 단순 비율입니다.

월간 및 연간 기간의 두 이동 평균을 고려하여 시장을 두 기간으로 나눌 수 있습니다. 월별 수익성이 연간 수익성(주황색)을 초과하면 시장은 과열 상태가 됩니다. LTH가 더 많이 지출하고 더 높은 수익을 얻을 때입니다. 반대로 월별 수익성이 연간 수익성(빨간색)보다 낮으면 장기 약세장이 진행되고 있어 LTH의 수익이 감소하거나 손실을 겪고 있음을 나타냅니다.

위 차트에 따르면 현재 약세장이 2021년 69,000월부터 계속되고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 따라서 약세장에서 2021년 XNUMX월 사상 최고치인 $XNUMX에 도달했습니다. LTH SOPR 표시기.

게다가 적자 기간은 이미 거의 400일 동안 지속되었으며 이는 2018-2019년 약세장에 가깝습니다. 또한 LTH SOPR 30일 이동 평균(빨간색)의 하락 깊이가 2019년 2020월 저점에 점점 더 가까워지고 있습니다. 이 차트는 이미 XNUMX년 XNUMX~XNUMX월 저점 아래로 떨어졌습니다.

장기 보유자 – 항복 지속

장기 보유자의 상태를 나타내는 또 다른 지표는 위의 데이터를 확인시켜주는 것 같습니다. 비트코인이 20,000년 2022월 중순에 $XNUMX 아래로 떨어지면서 소위 LTH 항복에 도달했습니다. 이는 BTC의 가격이 장기 보유자 비용(녹색 영역) 아래로 떨어졌음을 의미합니다.

비트코인은 역사상 초기에 LTH가 구매 비용 이하로 코인을 판매하기로 결정한 3개의 기간을 경험했습니다. 이는 2012년, 2015년 및 2018-2019년의 세 가지 역사적 약세 시장의 저점에 발생했습니다. 여기에 기록이 있다면 $20,000 지역이 현재 약세 시장의 바닥이 될 가능성이 있습니다.

STH 비용 기준

단기 비트코인 ​​보유자를 위한 지표 중 하나를 살펴보는 것은 여전히 ​​가치가 있습니다. 몇 달 전에 시장에 진입했을 때의 손실은 LTH의 손실보다 훨씬 큽니다.

STH의 비용 기준 차트는 실현 가격 또는 평균적으로 BTC를 구매한 수준(분홍색)을 보여줍니다. 현재 약 $28,000에 거래되고 있습니다. STH 비용 기준이 낮을수록 시장에 대한 판매 압력이 낮아집니다.

반면에 $28,000 지역은 많은 STH가 손익분기점을 위해 코인을 판매하기로 결정할 것이기 때문에 강한 저항의 지역이 될 수 있습니다. 또한 이 수준은 다음과 일치합니다. 기술 저항 영역 이 범위에서. 또한 27,600월 중순 하락으로 촉발된 CME 격차는 $28,600-$XNUMX 영역에 머물고 있습니다.

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