비트코인의 가격은 26,300월 10일 이후 14.8달러 아래로 고정되어 13.6개월 만에 XNUMX% 조정되었습니다. 한편 나스닥 기술주식시장 지수는 같은 기간 XNUMX% 상승해 투자자들이 현금과 단기 부채의 안전으로 정확히 도망치지 않고 있음을 시사했다. 실제로 미국 국채에 대한 수요는 지난 XNUMX주 동안 감소했습니다.
예를 들어 3.80년 만기 미국 국채 수익률은 4월 4.68일 14%에서 XNUMX월 XNUMX일 XNUMX%로 증가했습니다. 부채 상품에 대한 수요 감소는 지불금을 증가시켜 결과적으로 수익률이 높아졌습니다. 투자자가 인플레이션이 목표 이상으로 계속될 것이라고 생각하면 참가자들은 채권 거래 시 더 높은 수익률을 요구하는 경향이 있습니다.
미 재무부는 850월에서 XNUMX월 사이에 XNUMX억 달러 이상의 신규 지폐를 발행할 예정입니다. 추가 발행으로 인해 수익률이 높아지는 경향이 있어 시장에서는 가계와 기업의 차입 비용이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들이 지난 XNUMX개월간의 실적에서 볼 수 있듯이 비트코인(BTC)을 피하면서 기술 회사에 몰리는 이유는 설명되지 않습니다.
XNUMX주 연속 암호화폐 펀드 유출
CoinShares의 최신 "디지털 자산 펀드 흐름 보고서"에 따르면 해당 부문의 투자 상품 유출은 88월 10일로 끝나는 주에 417만 달러에 달했습니다. 상당한 하락으로 인해 XNUMX주 연속 유출이 추가되어 현재 총 XNUMX억 XNUMX만 달러가 되었습니다.
비트코인의 254주 누적 유출액은 1.2억 XNUMX만 달러에 달했으며 이는 관리 중인 총 자산의 약 XNUMX%에 해당합니다. CoinShares의 애널리스트들은 금리 인상이 둔화될 기미가 보이지 않아 투자자들이 신중을 기하도록 하는 통화 정책 고려 사항에 이러한 추세를 돌렸습니다.
비트코인은 지난 27,500주 동안 600달러 지원을 되찾기 위해 노력해 왔지만 16월 XNUMX일에 다가오는 XNUMX억 달러의 주간 옵션 만료를 감안할 때 예상보다 어려울 수 있습니다.
27,000 달러 이상의 짧은 Bitcoin 펌프는 황소를 아찔하게 만들었습니다.
황소가 $27,000 이상으로 베팅을 집중했기 때문에 옵션 만료에 대한 실제 미결제약정이 더 낮아질 것이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이 거래자들은 8월 6일 비트코인 가격이 25,400% 상승하여 BTC를 XNUMX달러까지 떨어뜨린 손실을 없앤 후 지나치게 낙관적일 가능성이 높습니다.
0.73의 풋-콜 비율은 350억 250천만 달러의 콜(매수) 미결제약정과 XNUMX억 XNUMX천만 달러의 풋(매도) 옵션 사이의 불균형을 반영합니다.
그러나 비트코인의 가격이 26,000월 8일 오전 00시(UTC)에 16달러 근처에 머무르면 27만 달러 상당의 이러한 콜(매수) 옵션만 사용할 수 있습니다. 이 차이는 BTC가 만료 시 해당 수준 이하로 거래되는 경우 비트코인을 $27,000 또는 $28,000에 구매할 수 있는 권리가 소용이 없기 때문에 발생합니다.
관련 : 바이낸스나 코인베이스보다 비트코인 '훨씬 크다' CEO Jan3: BTC 프라하 2023
황소는 26,500억 달러의 손실을 피하기 위해 100달러의 비트코인 가격이 필요합니다.
다음은 현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 세 가지 시나리오입니다. 16월 XNUMX일 콜(불) 및 풋(베어) 상품에 사용할 수 있는 옵션 계약의 수는 만기 가격에 따라 다릅니다.
양측에 유리한 불균형은 이론적 이익을 구성합니다.
- $ 24,000 ~ $ 25,000 : 0 콜 대 6,100 풋. Bears는 145억 XNUMX만 달러의 수익을 올리며 완전히 통제하고 있습니다.
- $ 25,000 ~ $ 26,500 : 1,000 콜 대 4,400 풋. 순 결과는 100억 XNUMX천만 달러만큼 풋(매도) 상품에 유리합니다.
- $ 26,500 ~ $ 27,000 : 콜 2,200개 vs. 풋 2,800개. 최종 결과는 콜 및 풋 상품 간에 균형을 이룹니다.
이 조잡한 추정치는 강세 베팅에 사용되는 콜 옵션과 중립에서 약세 거래에만 사용되는 풋 옵션을 고려합니다. 이 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.
그러나 트레이더들은 현재 금요일 주간 옵션 만기에 더 나은 위치에 있어 부정적인 가격 움직임을 선호하므로 신중해야 합니다. 따라서 $25,000 미만의 최종적인 급격한 조정을 폐기해서는 안 됩니다.
이 기사는 일반적인 정보를 제공하기 위한 것이며 법적 또는 투자 조언으로 의도되지 않았으며 받아들여서도 안 됩니다. 여기에 표현된 견해, 생각, 의견은 전적으로 저자의 것이며 반드시 코인텔레그래프의 견해와 의견을 반영하거나 대표하는 것은 아닙니다.
이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반되며 독자는 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.
출처: https://cointelegraph.com/news/fed-pauses-interest-rates-but-bitcoin-options-data-still-points-to-btc-price-downside