곰들이 금요일의 29억 640만 달러 BTC 옵션 만료 전에 비트코인을 XNUMX만XNUMX달러 미만으로 유지하는 것을 목표로 하는 이유는 다음과 같습니다.

지난 XNUMX일 동안 비트코인(BTC) 일일 종가는 $28,700에서 $31,300 사이의 좁은 범위에서 변동했습니다. 이전에 시가 총액 기준으로 세 번째로 큰 스테이블 코인인 TerraUSD(UST)의 12월 4.7일 붕괴는 투자자 신뢰에 부정적인 영향을 미쳤고 18월 XNUMX일 나스닥 종합 주가 지수가 XNUMX% 급락한 후 비트코인 ​​가격 회복 경로가 흐려진 것으로 보입니다.

미국 상위 소매업체의 실망스러운 분기별 결과는 다음과 같습니다. 증폭 18월 25일, 17월 500일 Target(TG) 주가는 20% 하락한 반면 Walmart(WMT) 주가는 이틀 만에 XNUMX% 하락했습니다. 경기 침체에 대한 전망으로 S&P XNUMX 지수는 사상 최고치에서 XNUMX% 하락한 약세장 경계에 이르렀습니다.

게다가 최근 암호화폐 가격 하락은 매수자(롱)를 활용하는 데 비용이 많이 들었습니다. 에 따르면 Coinglass에 따르면 457월 15일에서 18일 사이에 파생 상품 거래소에서 총 청산 금액은 XNUMX억 XNUMX만 달러에 달했습니다.

Bulls는 $32,000 이상에 베팅했습니다.

20월 640일 옵션 만기에 대한 미결제약정은 32,000억 20천만 달러이지만, 황소가 지나치게 낙관적이었으므로 실제 수치는 훨씬 낮을 것입니다. 비트코인의 최근 20달러 아래 하락은 구매자를 놀라게 했으며 XNUMX월 XNUMX일의 콜(매수) 옵션 중 XNUMX%만이 이 가격 수준 아래에 배치되었습니다.

0.66의 콜-투-풋 비율은 $385억255만 콜(매수) 옵션에 대한 $30,000억XNUMX만 풋(매도) 미결제약정의 우세를 반영합니다. 그러나 비트코인이 $XNUMX에 가까워지면 대부분의 풋(매도) 베팅은 가치가 없어져 곰의 이점이 줄어들 것입니다.

비트코인 가격이 29,000월 8일 오전 00시(UTC)에 20달러 이상으로 유지되면 이러한 풋(매도) 옵션 중 160억 30,000만 달러만 사용할 수 있습니다. 이러한 차이는 BTC가 만료 시 해당 수준 이상으로 거래되는 경우 비트코인을 $XNUMX에 판매할 수 있는 권리가 무가치하기 때문에 발생합니다.

29달러 미만의 BTC는 곰에게 도움이 될 것입니다.

아래는 현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 세 가지 시나리오입니다. 20월 XNUMX일에 콜(강세) 및 풋(약세) 상품에 사용할 수 있는 옵션 계약의 수는 만기 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형이 이론적 이익을 구성합니다.

• $ 28,000 ~ $ 29,000 : 300 콜 대 7,100 풋. 순 결과는 풋(약세) 상품에 190억 XNUMX만 달러가 유리합니다.
• $ 29,000 ~ $ 30,000 : 600 콜 대 5,550 풋. 순 결과는 140만 달러로 곰에게 유리합니다.
• $ 30,000 ~ $ 32,000 : 1,750 콜 대 3,700 풋. 순 결과는 풋(약세) 상품에 60억 XNUMX만 달러가 유리합니다.

이 대략적인 추정치는 약세 베팅에 사용되는 풋 옵션과 중립-강세 거래에서만 사용되는 콜 옵션을 고려합니다. 그럼에도 불구하고 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

예를 들어, 거래자는 풋 옵션을 판매하여 특정 가격 이상에서 비트코인에 대한 긍정적인 노출을 효과적으로 얻을 수 있었지만 불행히도 이 효과를 추정하는 쉬운 방법은 없습니다.

황소는 단기적으로 얻을 것이 거의 없습니다.

비트코인 약세는 29,000억 20천만 달러의 이익을 확보하기 위해 190월 30,000일에 가격을 XNUMX달러 미만으로 압박해야 합니다. 반면에 황소의 최상의 시나리오는 피해를 최소화하기 위해 $XNUMX 이상을 밀어야 합니다.

비트코인 강세가 457월 15일과 18일 사이에 29,000억 20만 달러의 레버리지 롱 포지션을 청산했다는 점을 고려하면 가격을 높이는 데 필요한 마진이 적어야 합니다. 따라서 곰들은 XNUMX월 XNUMX일 옵션 만료 전에 BTC를 $XNUMX 미만으로 억제하려고 시도할 것이며 이는 단기 가격 회복 가능성을 줄입니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.