BTC는 여전히 금융 시장과 관련이 있습니까?

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세계 경제의 기초

새로운 이슈의 출현에도 불구하고 경제는 여전히 COVID-19 발병에서 회복되고 있습니다. 인플레이션이 통제 불능 상태가 된 지금, 중앙 은행은 금리를 인상하여 문제를 해결하려고 시도하고 있습니다.

13월 8.2일 발표된 미국 소비자물가지수(CPI) 통계가 예상보다 높게 나온(전년 대비 XNUMX%) 비트코인 가격에 부정적인 영향을 미쳤다. 그러나 세계 경제도 에너지 위기에 직면해 있는데, 이는 러시아 천연가스 및 원자재 의존도가 높아 미국보다 유럽에 더 큰 영향을 미치고 있다. 이 문제는 인플레이션에만 국한되지 않습니다.

우크라이나 분쟁과 러시아에 대한 후속 제재는 동부 지역의 지정학적 불안과 경제적 불확실성을 가중시킵니다. 또한, 세계에서 가장 큰 경제 중 하나가 에버그란데 디폴트와 글로벌 공급망을 뒤엎는 중국의 코로나바이러스 제로 정책으로 위협을 받고 있습니다.

다른 주요 통화와 비교할 때 달러 인덱스는 강건한 것으로 보입니다. 75월에 영란은행과 연준은 금리를 동일한 XNUMXbp 인상했습니다. 이 양적 긴축 전략은 통화 공급을 제한하고 가격 압력을 줄이려고 합니다. 아마도 내년과 그 이후에도 지속될 것입니다. 그러나 글로벌 경기침체와 스태그플레이션 가능성이 여전히 높아 중앙은행 통화정책에 대해 완전히 안심할 수 있는 국가는 없다.

BTC와 경제의 관계

비트코인은 현재 세계의 불안에 영향을 받지 않는다는 것을 보여주었습니다. 가격은 처음에는 기존 금융과 독립적이었지만 2016년에 상관 관계가 나타나기 시작했습니다.

둘 다 추출(채굴)의 희소성과 어려움, 가치 저장 기능을 공유했기 때문에 비트코인이 "디지털 금"이라는 아이디어가 인기를 얻었습니다. 많은 사람들이 비트코인을 위험한 투자라고 생각하기 때문에 기존 주식과 마찬가지로 S&P 500 및 Nasdaq-100 지수와의 상관관계가 나타났습니다.

이 글을 쓰는 시점에서 비트코인과 금의 40일 가격 상관관계는 0.50이었습니다. (XNUMX월에 약 XNUMX이 된 후). Bank of America 전략가 Alkesh Shah와 Andrew Moss는 다음과 같이 주장합니다.

보고서는 “거시적 불확실성이 지속되고 시장 바닥이 보일 때 투자자들은 비트코인을 상대적으로 안전한 피난처로 생각할 수 있다”고 말했다. "SPX/QQQ와의 감소하는 양의 상관관계와 XAU와의 빠른 상승하는 상관관계가 이를 나타냅니다."

비극적 사건

Terra/LUNA의 붕괴, Three Arrows Capital의 강제 청산, Celsius의 지급불능은 시장을 약세를 초래한 더 큰 암호화폐 생태계의 주요 거시경제 변수였습니다. 또한 비트코인 채굴에 대한 다가오는 EU 규칙과 업계의 기존 수익성 문제를 고려해야 합니다.

앞서 언급한 모든 부정적인 발전에도 불구하고 비트코인은 역사적으로 낮은 변동성으로 $19,000-$20,000 지역에서 가격을 유지했습니다. 비트코인 가격은 현재 영국 파운드의 변동성과 일치하는 뛰어난 안정세를 보이고 있습니다.

한편, 연준의 다가오는 선택에 대한 소문 이후 시장은 엄청난 변동성과 급격한 가격 변동을 경험했습니다. 블룸버그의 수석 상품 전략가인 마이크 맥글론(Mike McGlone)은 이것이 비트코인이 상당한 할인 후 상승하여 궁극적으로 S&P 500을 넘어설 수 있는 이유라고 주장합니다. 그는 비트코인의 제한된 수량과 디플레이션 전략이 초기 가격 수준을 회복하는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다. .

가격은 XNUMX월 중순의 이전 플래시 충돌 이후 매우 안정적이지만, 우리 모두가 알다시피, 그것은 오래 지속되지 않았습니다. 이는 시간이 지남에 따라 극적인 돌파(약세 또는 강세)의 가능성이 더 커짐을 나타냅니다. 가격이 정체될수록 돌파는 더 강해질 것입니다.

또한, 청산이 사상 최저 수준으로 떨어지면서 BTC 선물에 대한 미결제약정이 그 어느 때보다 높아졌습니다. 여기에 많은 유동성이 축적되고 있으므로 가격이 다시 움직이기 시작하면 더 큰 충동이 생길 것입니다.

15% 더 하락한 후 전략가는 벤자민 코언 비트코인이 "공정 가치"로 상승할 것이라고 예측합니다. 이제 데이터는 우리가 공정 가치와 비교하여 약 50% 저평가되어 있음을 나타냅니다. Cowen에 따르면 이러한 성장을 관찰하려면 2024년 초까지 기다려야 할 수도 있습니다.

Goldman Sachs의 전략가 Kamakshya Trivedi는 2002년 이후 사상 최고치를 기록한 미국 달러 지수가 현재 약세를 보이고 있는 비트코인 시장에 나쁜 소식이 될 수 있다고 주장하는 반대 견해를 갖고 있습니다.

종말의 예측: 2018년 하락이 반복될 수 있습니까?

일부 분석가들은 2018년의 시장 상황(낮은 변동성 이후 급격한 가격 하락)이 오늘날에도 반복될 수 있다고 추측해 왔습니다. 우리는 동일한 10% 거래 범위를 공유하고 임박한 이벤트를 예상합니다.

유동성 휴가 거래소와 새로운 주소가 거의 생성되지 않는 현재 주기와 달리 2018년 주기에는 현물 거래소로 전송되는 주소가 증가했습니다. 이것은 두 사이클 사이의 현저한 차이입니다. CryptoQuant의 분석가는 이것이 2018년과 같은 상황이 발생하지 않을 것임을 나타내야 한다고 생각합니다.

"할로윈 효과"는 어떻습니까?

과거에는 2021분기가 XNUMX월에 시작하여 XNUMX월에 강화되는 강세 패턴과 함께 비트코인에 대해 훌륭했습니다. 그래서 XNUMX년에는 XNUMX월과 XNUMX월을 각각 'Uptober'와 'Moonvember'로 개명했습니다.

4년에도 여전히 긍정적인 2022분기를 예상할 수 있습니까? 예측하기 어렵지만, 불리한 거시경제 환경과 현재의 지정학적 상황을 고려할 때 우리가 작년에 겪었던 것과 같은 랠리는 상상하기 어렵습니다. 결국 지난 XNUMX개월 동안 비트코인 시장에서 부활에 대한 실질적인 징후는 없었습니다. 우리는 또한 불리한 글로벌 상황에도 불구하고 "안전한 피난처"로서의 비트코인의 지위가 특히 이러한 어려운 시기에 가격을 지지하는 데 도움이 될 수 있음을 명심해야 합니다.

거래 데이터 분석

Filbfilb는 Bitfinex 거래소의 청산 정보를 조사했습니다. 그는 하향 돌파가 더 많은 모멘텀을 가질 것이라는 결론에 도달했습니다. $20,500 이상의 유동성은 주로 10x이지만 $18,000 미만의 유동성은 주로 10x, 5x 및 3x이기 때문에 강세 돌파는 약세 돌파보다 "덜 가혹한" 것입니다.

결론

현재 비트코인 시장은 정체 상태다. XNUMX개월의 통합 기간이 지나면 비트코인 가격은 다시 움직여야 합니다. 투자자들은 광범위한 경제 전망이 매우 어둡고 실제 사건과의 상관 관계에도 불구하고 안전한 피난처 및 디지털 금으로서의 비트코인의 중요성을 여전히 인식할 수 있습니다. 추가 변동성과 함께 비트코인 가격의 상당한 돌파가 예상됩니다.

가격이 $19,000 저항선을 돌파한 후 두 가지 시나리오가 가능합니다. 또는 더 길고 더 깊은 가격 하락.

비트코인은 지난 XNUMX년 동안 계속해서 가장 최첨단 기술이 될 것이며 어떤 일이 일어나더라도 재정적 자유와 자신의 부에 대한 완전한 주권을 가능하게 할 것입니다. 과거에는 비트코인이 살아남았고 항상 반등한 많은 중요한 약세장이 있었습니다.