바닥이 들어가나요? 데이터는 비트코인 ​​파생상품이 '항복' 영역에 진입하는 것을 보여줍니다

분석가들은 가격 예측을 좋아하는데 9번 중 10번은 틀린 것 같습니다. 예를 들어, 분석가들은 "비트코인이 X 가격으로 다시는 볼 수 없을 것"이라고 몇 번이나 말했지만 몇 달 후 X 가격은 훨씬 아래로 떨어졌습니까? 

사람이 얼마나 경험이 많거나 업계에서 얼마나 연결되어 있는지는 중요하지 않습니다. 비트코인(BTC)의 55% 변동성은 심각하게 받아들여야 하며 이것이 알트코인에 미치는 영향은 일반적으로 항복과 같은 움직임 중에 더 강합니다.

나는 거시적 전염으로 인해 얼마나 많은 암호화폐가 떨어질 수 있는지에 대해 부인할 수 없을 정도로 틀렸다.

나는 우주 전반에 대해 낙관적인 견해를 갖고 있으며 이것이 우리 시대의 가장 중요한 메가 트렌드라고 생각합니다.

저는 2018년에 CT에 합류했으며 앞으로도 황소든 곰이든 여러분과 함께 있을 것입니다.

— 주수(@zhusu) 2022 년 1 월 24 일

이 사건에 대해 잘 모르는 분들을 위해 설명하자면, 7월 676.4일 Zhu Su의 Three Arrows Capital은 20시간 동안 가격이 48% 폭락한 후 XNUMX억 XNUMX만 달러 상당의 이더(ETH)를 인수했습니다. Zhu는 이더리움 수수료가 대부분의 사용자에게 적합하지 않다는 점을 인정하면서도 "모든 패닉 덤프"를 계속 구매할 것이라고 말했습니다.

여전히 약세 베팅에 대한 욕구가 있는지, 그리고 프로 트레이더가 어떻게 포지셔닝하는지 이해하기 위해 비트코인의 선물 및 옵션 시장 데이터를 살펴보겠습니다.

선물 거래자들은 매도를 꺼립니다.

베이시스 지표는 장기 선물 계약과 현재 현물 시장 수준 간의 차이를 측정합니다. 건강한 시장에서는 연간 5~15%의 프리미엄이 예상되며 이러한 가격 격차는 판매자가 결제를 더 오랫동안 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하기 때문에 발생합니다.

반면에 이 지표가 약해지거나 부정적으로 변할 때마다 빨간색 경고가 나타납니다. 이를 "백워데이션"이라고 합니다.

5일 동안 52%의 가격 조정에도 불구하고 지표가 어떻게 75% 기준점을 유지했는지 확인하세요. 프로 트레이더들이 효과적으로 약세 포지션에 진입했다면 베이시스 금리는 XNUMX에 가까워지거나 심지어 마이너스에 가까워졌을 것입니다. 따라서 데이터는 현재 조정 단계에서 매도 포지션에 대한 선호도가 부족함을 보여줍니다.

옵션 거래자들은 여전히 ​​"공포" 영역에 있습니다.

선물 상품과 관련된 외부 효과를 배제하기 위해 거래자는 옵션 시장도 분석해야 합니다. 25% 델타 스큐는 유사한 콜(매수) 옵션과 풋(매도) 옵션을 비교합니다. 보호 풋 옵션 프리미엄이 유사한 위험 콜 옵션보다 높기 때문에 두려움이 만연하면 지표가 양수로 바뀝니다.

탐욕이 만연한 경우 반대가 성립하여 25% 델타 스큐 지표가 음수 영역으로 이동합니다.

25% 스큐 지표는 10월 21일 17%를 넘어서면서 "공포" 영역으로 바뀌었습니다. 이 2021% 최고 수준은 34,000년 XNUMX월 초에 마지막으로 나타났으며, 흥미롭게도 비트코인은 당시 XNUMX달러에 거래되었습니다.

이 지표는 차익거래 데스크와 시장 조성자가 하방 보호를 위해 과도한 가격을 책정하고 있다는 점을 고려할 때 약세로 해석될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 이 지표는 과거 지향적이며 일반적으로 시장 바닥을 예측합니다. 예를 들어, 스큐 지표가 17월 5일 29,300%로 정점에 도달한 지 불과 XNUMX주 만에 비트코인 ​​가격은 XNUMX달러로 바닥을 쳤습니다.

전통시장과의 상관관계는 그다지 중요하지 않음

비트코인이 지난 75일 동안 하락 추세에 있었다는 점은 주목할 가치가 있으며, 이는 연준의 긴축 담론인 15월 500일 이전입니다. 더욱이 전통 시장과의 상관관계 증가는 S&P 4 지수가 33월에 정점에 도달한 이유를 설명하지 못합니다. .69,000, 비트코인은 이미 사상 최고치인 XNUMX달러보다 XNUMX% 하락했습니다.

BTC를 40,000달러 이하로 매도하려는 약세의 욕구가 부족하고 옵션 거래자들이 마침내 항복했다는 점을 고려하면 비트코인은 하락할 여지가 거의 없습니다.

게다가 지난주 비트코인 ​​선물 청산액은 총 2.35억 32,930천만 달러로 구매자의 레버리지가 크게 감소했습니다. 물론 XNUMX달러가 최종 바닥이라는 보장은 없지만 공매도자는 약세 포지션에 진입하기 전에 반등을 기다릴 가능성이 높습니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.