암호화폐 부문이 비트코인의 반감기와 관련된 약세장을 피할 수 있는 방법이 있습니까?

두려워할 만한 충분한 이유가 있습니다. 이전 하락장에서는 80% 이상 하락했습니다. 꽉 조이는 호들링이 많은 Bitcoin(BTC) 맥시멀리스트, 알트코인의 투기꾼은 다이아몬드 거래가 거의(또는 전체) 소멸을 의미할 수 있다는 것을 알고 있습니다. 

자신의 투자 철학과 상관없이 위험 회피 환경에서 참여는 서둘러 그 공간을 도피합니다. 우리 중 가장 순수한 사람은 황폐화로 인해 숲 바닥에 잡초가 무성해지면서 가장 강력한 프로젝트가 번창할 수 있는 여지가 생기는 은색 안감을 볼 수 있습니다. 그러나 의심할 여지 없이 기회가 있다면 스스로 큰 키를 자랄 수 있는 많은 묘목이 사라졌습니다.

디지털 자산 공간에 대한 투자와 관심은 아이디어와 기업가 정신의 비옥한 땅에 물과 햇빛입니다. 덜 심각한 하락은 시장에 더 나은 서비스를 제공합니다. 사막보다 더 나은 정원.

암호 약세 시장의 간략한 역사

문제를 해결하려면 먼저 촉매를 이해해야 합니다. 비트코인 더 넓은 디지털 자산 공간은 시작 이후 여러 약세장에서 살아남았습니다. 일부 계정에서는 정의에 따라 현재 XNUMX위입니다.

2012년 전반기는 두 번째로 큰 비트코인 ​​거래소인 TradeHill의 폐쇄로 절정에 달하는 규제 불확실성으로 가득 차 있었습니다. 이에 이어 해킹 Bitcoinica와 Linode 모두의 결과로 수만 개의 Bitcoin이 손실되고 시장이 약 40% 하락했습니다.¹ 그러나 가격은 잠시 반등하여 추가 해킹, 규제 공포 및 Bitcoin Savings의 불이행까지 $16 이상의 새로운 높이를 찾았습니다. 그리고 Trust Ponzi Scheme은 가격을 다시 37% 하락했습니다.¹

새로운 디지털 통화에 대한 열정은 120년 마지막 분기에 1,100달러 이상으로 급등하기 전에 BTC가 내년의 더 나은 부분에 대해 약 2013달러에서 균형을 찾기 위해 다시 상승함에 따라 오래 억제되지 않았습니다. 그리고 마찬가지로 극적으로, DEA에 의한 실크로드 압류, 중국 중앙은행 금지, Mt. Gox 폐쇄와 관련된 스캔들로 인해 시장은 415일 동안 악랄하게 연장된 되돌림에 빠졌습니다. 이 단계는 2015년 초까지 지속되었으며 가격은 이전 시장 최고가의 17%에 불과했습니다.¹

거기에서 2017년 중반까지 성장은 꾸준했습니다. 열정과 시장 열풍이 비트코인 ​​가격을 스트라토스에 출시하여 20,000월에 거의 $2019에 도달했습니다. 열망하는 수익 창출, 추가 해킹 및 자산 금지 국가에 대한 소문이 다시 시장을 붕괴시켰고 BTC는 14,000년 넘게 침체에 빠졌습니다. 10,000년은 4,000년 2020월 전염병 공포로 BTC가 1,089달러 아래로 떨어질 때까지 거의 2017달러까지 상승했으며 XNUMX달러를 크게 상회했습니다. 암호화폐 시장이 XNUMX년 최고치를 회복하기까지는 무려 XNUMX일(거의 XNUMX년)이었습니다.²

그러나 공간의 많은 사람들이 기억한 대로 화폐 프린터는 "brrrrrr"했습니다. 글로벌 팽창주의적 통화 정책과 법정화폐 인플레이션에 대한 두려움은 자산 가치의 전례 없는 상승을 가져왔습니다.

비트코인과 더 큰 암호화폐 시장은 69,000년 말에 BTC당 거의 $3, 총 자산 클래스 시가총액이 2021조 달러 이상으로 정점을 찍었습니다.²

20월 845일 현재 팬데믹 유동성이 고갈되었습니다. 중앙 은행은 우려되는 인플레이션 수치에 대응하여 금리를 인상하고 있으며, 더 큰 암호화 시장은 상대적으로 미미한 50억 달러의 총 투자를 수행합니다.² 더 걱정스러운 것은 이러한 추세는 더 성숙한 시장에 적합한 더 짧은 것이 아니라 더 길고 더 긴 암호 겨울을 나타냅니다. . 의심할 여지 없이 이는 주로 전체 디지털 시가 총액의 약 60~XNUMX%를 구성하는 고위험 신생 기업을 포함하고 주변에 투기 열풍이 있기 때문입니다.²

그러나 알트코인이 전적으로 책임이 있는 것은 아닙니다. 2018년 폭락으로 비트코인 ​​가격이 65% 하락했습니다.⁴ 암호화폐의 정점 자산의 성장과 채택은 많은 국가에서 규제 경보를 불러일으켰고 국가 통화의 주권에 대한 질문이 뒤따랐습니다.

시장의 위험을 완화하는 방법은 무엇입니까?

따라서 이러한 과도한 하락 변동성을 유발하는 것은 물론 위험입니다. 그리고 우리는 위험을 회피하는 환경에 있습니다. 따라서 우리의 젊고 연약한 정원은 관습의 뿌리 깊은 자산 클래스 중에서 먼저 시들게 됩니다.

포트폴리오 관리자는 이 사실을 잘 알고 있으며 암호화폐 투자와 안전한 피난처 자산의 균형을 맞춰야 합니다. 소매 투자자와 전문가 모두 종종 약세의 첫 징후가 나타나면 가방을 완전히 떨어뜨리고 재래식 시장이나 현금으로 돌아갑니다. 이 반동적 전략은 필요악으로 간주되며, 종종 단기 자본 이득세가 발생하는 대가를 치르며, 크립토 겨울의 파괴적이고 장기적인 쇠퇴보다 선호되는 예측할 수 없는 중대한 반전을 놓칠 위험이 있습니다.

꼭 그래야 합니까?

투기적 약속에 의해 움직이는 자산군이 어떻게 최악의 시기에 이자와 투자를 유지하기에 충분한 위험을 제거할 수 있습니까? 비트코인이 많은 암호화폐 포트폴리오는 주요 자산 중 변동성이 가장 적은 비율이 더 높은 비율로 구성되어 더 좋습니다. 그럼에도 불구하고 비트코인과 알트코인 시장의 상관관계가 0.90 이상인 경우 암호화폐의 가장 지배적인 통화의 등장은 종종 같은 폭풍에 휘말린 소규모 자산의 이탈로 작용합니다.

많은 사람들이 무서운 시기에 스테이블코인으로 도망치지만 최근 테라 재앙에서 알 수 있듯이 근본적으로 법정화폐보다 더 큰 위험을 안고 있습니다. 그리고 상품 쌍 토큰은 다른 모든 디지털 자산에 내재된 동일한 우려를 안고 있습니다. 신뢰 - 그것이 시장이든 조직이든 간에 - 규제 불확실성 및 기술적 취약성입니다.

아니오, 안전 자산을 토큰화하는 것만으로는 암호화폐 시장의 변동성이 큰 음에 안정적인 양을 제공할 수 없습니다. 두려움이 극에 달했을 때 암호화폐에 대한 투자를 유지하고 이 고유한 위험을 수용하는 것을 정당화하는 수익을 얻으려면 단순히 중립이 아닌 역 가격 관계를 달성해야 합니다.

의지와 능력이 있는 사람들을 위해 BetaPro와 Proshares가 제공하는 역 비트코인 ​​ETF(상장지수펀드)를 포함하면 헤지를 제공합니다. 그러나 매도 포지션을 취하는 것과 마찬가지로 접근성 장애물과 수수료로 인해 이러한 솔루션은 약세 시장을 통해 일반 투자자를 유지할 가능성이 훨씬 더 낮아집니다.

또한, 점점 더 규제되고 규정을 준수하는 중앙 집중식 거래소로 인해 대규모 소매 시장의 많은 사람들이 레버리지 계정과 암호화 파생 상품에 접근할 수 없게 되었습니다.⁵

탈중앙화 거래소(DEX)는 익명성의 한계로 어려움을 겪고 있으며, 이에 대한 매커니즘을 위해 제공되는 솔루션은 협업을 위해 중앙 집중식 거래소가 크게 필요했습니다. 그리고 더 중요한 것은 두 솔루션 모두 기능적으로 암호화 시장에서 가치 유지를 직접 지원하지 않는다는 것입니다.

암호 화폐 안전 자산으로 충분합니까?

크립토 베어 마켓의 대규모 투자 이탈에 대한 해결책은 파생 상품이 아니라 자산 자체에서 찾아야 합니다. 위에서 언급한 내재된 위험을 피하는 것은 중기적으로 불가능할 수 있습니다. 그러나 규제에 대한 설명은 전 세계적으로 약속되고 논의되고 있습니다. 중앙 집중화 및 기술적 위험은 분산된 자율 전략과 더욱 분별력 있는 암호화폐 투자자의 참여를 통해 새로운 완화책을 찾고 있습니다.

많은 실험과 시도를 통해 암호화 기업가는 계속해서 실제 솔루션을 최전선에 가져올 것입니다. 의료, 유틸리티 및 필수 소비재 구매 또는 생산과 같은 하위 시장 "방어적" 산업에서 상당한 채택을 발견한 블록체인 기술의 응용 프로그램은 비행에 대한 대안을 제공할 것입니다. 이러한 발전은 불확실한 시대에 장려되어야 합니다. 오히려 시장의 지혜에 의해 그러한 불확실한 시기에 이러한 발전이 촉진되어야 합니다.

그러나 독창성은 기존 시장의 미약한 솔루션을 단순히 토큰화하는 것으로 제한되어서는 안 됩니다. 이것은 새로운 규칙과 가능성이 있는 새로운 세계입니다. 프로그래밍 방식으로 인센티브를 제공하는 역 메커니즘은 결국 실현 가능합니다.

Synthetix의 Inverse Synths는 그렇게 하기를 열망하지만 프로토콜은 하한선과 상한선 가격을 모두 설정하며 이러한 경우 환율은 동결되고 플랫폼에서만 교환할 수 있습니다.³ 흥미로운 도구는 확실하지만 활용 가능성은 낮습니다. 더 큰 암호 시장. 진정한 솔루션은 지리적으로나 개념적으로 폭넓게 접근할 수 있습니다. 암호화폐 솔루션은 하락장 폭풍을 기다릴 수 있는 건조한 장소를 제공하는 대신 개발 중인 자산 클래스에 여전히 내재된 위험을 정당화할 수 있는 수익을 제공해야 합니다.

약세장에 은빛 안감이 있습니까? 암호 겨울의 생존자는 투기보다 적용 및 채택에 대한 보상이 더 많은 시장에서 등장할 것입니까? 건강한 가지치기는 우리의 어린 정원에 필요한 것일 수 있습니다. 장기간의 가뭄은 반드시 필요하지 않습니다. 다운 마켓은 단순히 문제이며 블록체인 기술을 영리하게 적용하면 잘 해결될 수 있습니다.

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