비트코인 채굴은 암호화폐 산업과 암호화폐 시장의 초석입니다. 근본적으로 채굴의 수익성은 하나의 중요한 지표, 즉 각 비트코인 생산 비용으로 귀결됩니다.
공개적으로 거래되는 비트코인 채굴 회사의 경우 이 비용의 중요성은 더욱 커집니다. 이는 본질적으로 회사를 운영하고 궁극적으로 수익성을 유지하는 요소이기 때문입니다. 이 보고서에서 CryptoSlate는 가장 큰 공개 비트코인 채굴업체 중 두 곳인 Marathon Digital과 Riot Blockchain에 중점을 둘 것입니다.
Marathon Digital(MARA)과 Riot Platforms(RIOT)는 시가총액 기준으로 가장 큰 공개 비트코인 채굴 회사 중 두 곳입니다. 그들의 운영 능력과 재정은 가장 높고 가장 조직적인 수준에서 비트코인 채굴 상태에 대한 중요한 통찰력을 제공합니다.
Marathon 및 Riot을 포함한 모든 공공 비트코인 채굴 회사는 채굴 비용에 대한 데이터를 제공하지만, 그들이 게시하는 수치는 더 많은 경우가 많습니다. 일부 회사는 디지털 자산에 대해 다양한 회계 처리를 사용하며 이는 장부 가치에 영향을 미칩니다. 일부 회사는 다양한 지리적 지역에 걸쳐 여러 광산 사이트를 보유하고 있으며 각각 전기 가격과 채굴 용량이 다릅니다.
비트코인 1개를 채굴하는 데 드는 평균 비용을 더 잘 이해하기 위해 CryptoSlate는 각 회사의 총 수익 비용을 생산한 비트코인 수로 나누는 대체 접근 방식을 채택했습니다. 이 방법은 좀 더 추측에 가깝지만 실제 채굴 비용을 더 잘 반영할 수 있습니다.
총 수익 비용을 생산된 비트코인 수로 나누면 채굴 과정에서 발생하는 비용을 포괄적으로 볼 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 장비 감가상각, 유지 관리, 인력 및 관리 비용 등 채굴과 관련된 모든 직간접 비용을 포함하여 전기 또는 운영 비용을 넘어선 것입니다.
이러한 비용을 합산함으로써 이 방법은 회사가 각 비트코인을 채굴하는 데 실제로 드는 비용을 보여줍니다. 이는 경제적 현실을 정확하게 반영하여 수익에 영향을 미치는 모든 비용 범위를 포착합니다. 이는 비트코인 채굴 작업의 효율성과 수익성을 이해하는 데 도움이 되며, 채굴 회사의 재무 건전성과 운영 효율성을 이해하려는 분석가와 투자자에게 유용한 도구입니다.
마라톤 디지털(MARA)
Marathon은 2023년에 매우 성공적인 한 해를 보냈으며 인수 및 새로운 채굴 장비를 통해 운영 용량을 확장했습니다. 또한 회사는 인수를 통해 운영 비용을 최대 30%까지 절감하여 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있다고 발표했습니다.
그러나 회사의 채굴 비용에 대해 Marathon에서 직접 제공되는 구체적인 정보는 거의 없습니다. 9월 분석 Motley Fool의 Marathon 비용은 $1 미만으로 19,000 BTC를 채굴하는 데 소요됩니다. 회사의 최신 월별 최신 정보 2023년 XNUMX월에는 해시율 용량 증가와 채굴 성능에 대한 기술적 세부 사항만 명시되어 있을 뿐 채굴 비용에 대한 정보는 포함되어 있지 않습니다.
우리의 주요 데이터 소스는 회사의 10분기 보고서 2023 BTC 채굴의 평균 비용을 결정하기 위해 우리는 총 수익 비용을 1년 30월 2023일까지 113.176개월 동안 생산된 비트코인 수로 나누는 대체 방법을 사용할 것입니다. 보고서에 따르면 총 수익 비용은 97.849억 XNUMX만 XNUMX천 달러입니다. 매출원가에서 총마진을 빼면 XNUMX만XNUMX달러가 된다.
회사가 분기 동안 3,490 BTC를 생산한 경우 수익 비용을 생산된 비트코인 수로 나누면 채굴 비용이 약 $28,036.96가 됩니다.
폭동 플랫폼(RIOT)
Riot은 2023년 2024월 비트코인이 반감된 후 회사가 수익성을 유지할 수 있도록 장기 전략 계획을 구현하는 데 2023년의 대부분을 보냈습니다. 5,537년 XNUMX분기 업데이트에서 회사의 CEO는 자사의 전력 전략을 통해 비트코인당 채굴 비용은 YTD $XNUMX입니다.
이렇게 극도로 낮은 비용은 텍사스 전기 신뢰성 위원회(ERCOT)로부터 전력 크레딧을 획득하는 것과 관련된 Riot의 특정 비즈니스 전략에 기인할 수 있습니다. Riot은 ERCOT의 수요 대응 프로그램에 참여하여 전력 크레딧을 대가로 피크 수요 기간 동안 전력 소비를 줄입니다. 이러한 크레딧은 비트코인 채굴 비용의 주요 구성 요소인 라이엇의 전기 비용을 줄여줍니다.
Riot의 비트코인 10개를 채굴하는 데 드는 평균 비용을 구하기 위해 Marathon에도 동일한 방법을 적용합니다. 즉, 수익 비용을 특정 기간에 채굴된 비트코인 수로 나누는 것입니다. Riot의 2023년 24.449분기 1,106-Q 신고서에 따르면 Riot의 비트코인 채굴 수익 비용은 XNUMX만XNUMX달러에 달했습니다. 이 기간 동안 Riot은 XNUMX BTC를 채굴했습니다.
비트코인 채굴과 관련된 총 수익 비용을 채굴된 BTC 수로 나누면 Riot의 22,105.78분기 비트코인 XNUMX개 채굴에 대한 평균 비용은 약 $XNUMX였습니다.
이로 인해 Riot의 채굴 비용은 Marathon의 $28,036.96에 가깝습니다. 그러나 Riot의 운영 전략의 중요한 구성 요소는 ERCOT과의 협력입니다. 작년 49.6분기 동안 Riot는 ERCOT으로부터 약 XNUMX만 달러의 전력 절감 크레딧을 받았습니다.
10-Q 서류에 따르면 해당 분기의 전력 절감 크레딧 49.6만 달러가 비례 전력 소비를 기준으로 비트코인 채굴 비용 수익에 직접 할당되면 31.2만 달러 감소할 것입니다. 이 경우 조정된 수익 비용은 -6.751만 XNUMX천 달러의 음수 값을 가져오며, 이는 크레딧이 Riot의 원래 비용을 상쇄한다는 것을 나타냅니다.
이 데이터를 고려하면 비트코인 6,105.78개를 채굴하는 데 드는 평균 비용은 약 -$XNUMX입니다. 이는 가능성이 매우 낮은 시나리오이지만 전력 절감 크레딧이 Riot의 채굴 작업에 얼마나 큰 영향을 미칠 수 있는지, 그리고 전체 수익성에 얼마나 기여할 수 있는지를 보여줍니다.
마라톤 대 폭동: 비트코인 1개 채굴의 실제 비용 분석 포스트가 CryptoSlate에 처음 등장했습니다.
출처: https://cryptoslate.com/marathon-vs-riot-analyzing-the-true-cost-of-mining-1-bitcoin/