비트코인이 $40,000 이하로 떨어지면 스테이블 코인이 이익을 얻습니다.

지난 24시간 동안 비트코인은 6% 넘게 하락해 현재 40,000달러 아래로 떨어졌습니다. 이는 2021년 2021월 이후 처음입니다. 기술적 분석 관점에서 비트코인은 XNUMX년 XNUMX월부터 조정을 거듭해 왔습니다.

가격이 하락했음에도 불구하고 모든 시장 부문이 패자인 것은 아닙니다(예: 스테이블 코인). 최근 스테이블 코인에 대한 수요 증가로 인해 규제 당국이 스테이블 코인에 대해 많은 비난을 퍼부었습니다. 그러나 투자자들은 빠른 속도로 위험 자산을 스테이블 코인으로 전환하고 있는 것으로 보입니다. CoinGecko에 따르면 전체 스테이블 코인 시가총액은 170억 달러이며 일일 거래량은 81억 달러입니다.

특정 스테이블 코인은 다른 코인보다 더 많은 자본 유입을 경험하고 있으므로 더 깊은 다이빙이 필요합니다.

교환 매체로서의 역할을 넘어 추가적인 효용, 즉 안정적인 수익률을 제공하는 스테이블 코인의 경우 자본 유입이 훨씬 더 많아졌습니다. 첫 번째 예는 Terra 블록체인의 기본 스테이블 코인인 TerraUSD(UST)입니다.

지난 90일 동안 UST 시가총액은 2.7억 달러에서 11억 달러로 성장했습니다. 이전 게시물에서 언급했듯이 UST는 이 글을 쓰는 시점에서 사용자에게 APY 19.52%의 비용으로 앵커 프로토콜에 입금할 수 있는 기능을 제공합니다.

두 번째 예인 Abracadabra Money 생태계의 기본 스테이블 코인인 MIM(Magic Internet Money)은 지난 90일 동안 비슷한 성장을 경험했습니다.

MIM 시가총액은 1.9억 달러에서 4.6억 달러로 성장했습니다. 앞서 언급했듯이, 가능한 촉매제는 수익률 보유 자산의 유동성을 잠금 해제하고 DegenBox 전략을 통해 훨씬 더 많은 수익률을 창출하는 MIM의 능력입니다.

마지막 예는 Frax Finance 생태계의 부분 준비금 스테이블 코인인 Frax Finance(FRAX)입니다. FRAX의 시가총액은 지난 500일 동안 2.6억 달러에서 90억 달러로 증가했습니다.

FRAX는 성장이 담보 비율(CR)과 알고리즘 시장 운영(AMO)이라는 두 가지 메커니즘과 연관되어 있다는 점을 고려하면 흥미로운 연구입니다. FRAX는 부분 준비금 스테이블 코인입니다. 즉, 달러 페그를 뒷받침하는 준비금의 일정 비율이 아무것도.

현재 FRAX의 CR은 84.25%로 100년 2021월의 15.75%보다 감소했습니다. 이는 준비금의 XNUMX%가 담보 자산으로 뒷받침되지 않음을 의미합니다. 이를 통해 FRAX 공급이 더 빠른 속도로 증가할 수 있습니다.

MIM 및 UST와 마찬가지로 AMO는 FRAX 보유자에게 수익 창출 기회를 제공하여 자본 효율성을 향상시킵니다. 예를 들어, 대출 전략을 통해 사용자는 FRAX를 발행하고 다른 프로토콜에 대출하여 수익을 창출할 수 있습니다. 또한 담보 투자자 AMO는 유휴 USDC 담보를 수익률을 제공하는 DeFi 프로토콜로 옮깁니다.

시장 환경이 계속 완화된다면, 수익률이 있는 스테이블 코인으로의 투자자 순환은 계속될 가능성이 높습니다. 이러한 흐름을 추적하면 현재 환경에서 변동성을 최소화하고 수익률을 극대화하기 위해 지속적으로 노력하는 정교한 투자자 기반의 그림이 그려집니다.