지난 주, 옐런 미국 재무장관 은퇴 저축 수단으로서 암호화폐의 위험성에 대해 반대하면서 이를 “매우 위험한 움직임”이라고 불렀습니다.
옐런의 비판은 혼자가 아니다. 몇몇 분석가와 전문가들도 이 아이디어를 공개적으로 비난했습니다. 예를 들어, Forbes 기고자이자 법률 회사인 Adkisson Pitet의 파트너는 제이 애드키슨, 그것을 룰렛 게임에 비유했습니다. 그는 본질적으로 암호화폐의 투기적 성격이 은퇴 계획과 섞일 것이 아니라고 말했습니다.
"그러나 더 나은 내기는 단순히 베팅하려는 금액을 카지노에 가져가서 룰렛 테이블의 빨간색이나 검은색 위에 올려 두는 것입니다."
유사하게, 노동부 최근에는 예금자가 401(k)에 암호화폐를 추가할 수 있도록 하기 전에 수탁자에게 "극심한 주의"를 기울일 것을 요청했습니다. 가장 우려되는 점은 변동성과 과대평가였습니다.
이에 대해 옐런 의원은 국회의원들이 정책을 변경해 "위험을 해결"하는 것이 적절할 것이라고 말했습니다. 허용되는 401(k) 투자 유형.
그러나 비트코인의 경우 (BTC) 장기적으로 뛰어난 성능을 발휘한다면 암호화폐 401(k)에 대한 금지가 너무 먼 조치일까요?
Fidelity Investments는 401(k)에 대한 암호화폐를 제공하는 최초의 주요 제공업체가 되었습니다.
4 월, 피델리티 투자 미국 시민이 401(k) 회사 후원 은퇴 계획에 비트코인을 추가할 수 있는 옵션을 발표했습니다. 제안에 따라 투자자는 계좌 잔액의 최대 20%를 비트코인에 할당할 수 있습니다. 그러나 개별 수탁자는 원할 경우 해당 한도를 낮출 수 있습니다.
Fidelity가 미국 최대의 은퇴 계획 제공업체라는 점을 감안할 때, 암호화폐 업계는 이를 본질적으로 비트코인의 합법성이 높아지는 것에 대한 고개를 끄덕이는 것으로 보았습니다. 그러나 좀 더 보수적인 투자자들은 변동성에 대한 우려와 디지털 자산을 뒷받침하는 펀더멘털 부족을 이유로 이러한 움직임을 비난했습니다.
현재까지 비트코인 가격은 40% 하락했지만 Fidelity가 비트코인 401(k) 제품을 추진하는 것을 막지는 못했습니다. 데이브 그레이Fidelity Investments의 직장 퇴직 서비스 및 플랫폼 책임자인 는 그러한 제안에 관심을 표명한 "플랜 스폰서"(또는 고용주)에 의해 이러한 움직임이 주로 촉발되었다고 말했습니다.
"우리는 계획 후원자들로부터 비트코인이나 은퇴 계획에서 디지털 자산을 제공할 수 있는 방법에 대해 유기적으로 관심이 증가하는 소리를 듣기 시작했습니다."
언급한 바와 같이, 노동부는 수탁자에게 계획 참가자의 최선의 이익을 위해 행동해야 함을 상기시켜 대응했습니다. 구체적으로 조직은 사기, 도난, 분실로 인한 "중대한 위험"에 대한 우려를 제기했습니다.
그러나 피델리티는 노동부가 비트코인을 401(k) 투자 옵션으로 추진하려는 경우 수탁자가 이러한 우려를 처리할 수 있는 방법이나 수탁 의무를 이행할 수 있는 방법에 대한 지침을 제공하지 않았다고 말했습니다.
상황에 대해 그레이는 노동부가 아닌 수탁자가 근로자들이 은퇴 계획을 위해 비트코인에 투자하도록 허용할지 결정해야 한다고 말했습니다.
“노동부는 계획 후원자 수탁자에게 정당하게 속한 것을 암호화폐에 대한 자체 의견으로 대체하고 있습니다.”
계획후원자와 개인투자자 간 의견 차이
Fidelity는 계획 스폰서의 관심으로 인해 비트코인 은퇴 상품을 제공하게 되었다고 말했지만 미국 계획 후원자 협의회(Plan Sponsor Council of America) 조사에 따르면 57% 회원 중 암호화폐를 은퇴 계획을 위한 합법적인 투자 수단으로 간주하지 않는 것으로 나타났습니다.
투자 자문가이자 Bridgeriver Advisors의 창립자인 차임, 댄 케이시, 계획 후원자는 은퇴 계획의 전반적인 운영에 대한 책임이 있음을 지적합니다. 따라서 암호화폐 은퇴 상품과 관련된 보관 및 변동성 위험을 감수하는 것을 일반적으로 꺼리는 경향이 있습니다.
“내가 아는 많은 고용주들은 책임이 있기 때문에 이를 원하지 않습니다.”
대조적으로 측량 무작위로 선정된 개인의 Bitcoin IRA 80월에는 응답자의 XNUMX%가 은퇴 포트폴리오에 암호화폐를 추가하는 것을 고려하고 있는 것으로 나타났습니다.
그러나 표본 크기는 500명으로 비교적 작았습니다. 그리고 절반 이상이 암호화폐에 익숙하기 때문에(55%는 41~65세 사이에 처음으로 암호화폐를 구입했다고 답함) 이는 표본 모집단에 암호화폐 친화적인 편견이 있음을 시사합니다.
그럼에도 불구하고, 비트코인 IRA 공동 창업자인 크리스 클라인은 설문 조사 결과에 따르면 디지털 자산이 특히 은퇴 계획과 관련하여 돈을 재정의하는 최전선에 있다는 것을 시사한다고 말했습니다.
“비트코인과 암호화폐는 빠르게 현대 포트폴리오의 전제조건이 되고 있습니다. 돈의 미래는 급격하게 변화하고 있으며 미국인들은 특히 은퇴 포트폴리오와 관련하여 전통적인 상호 작용 및 거래 방식을 뛰어넘을 수 있는 기회를 보고 있습니다.”
Kline은 거시경제적 요인에도 불구하고 투자자들은 여전히 전통적인 주식과 채권을 넘어 은퇴 수단을 다양화하는 데 열중하고 있다고 덧붙였습니다.
변경된 사항이 있나요?
특히 거시경제적 요인의 가속화가 현재로 빠르게 진행되고 있습니다. 걷잡을 수 없는 인플레이션, 비트코인 가격의 급격한 하락을 촉발시켰습니다.
13월 23,000일에는 BTC가 18달러 아래로 하락하여 180개월 만에 최저치를 기록했습니다. 일반적으로 실행 가능한 투자 수단으로서 디지털 자산의 효율성이 갑자기 XNUMX% 증가함에 따라 은퇴 수단으로서의 비트코인에 대한 Yellen의 경고는 더욱 두드러졌습니다.
CryptoSlate는 업데이트된 의견을 얻기 위해 Kline에 연락했습니다. 이메일을 통해 Kline은 경기 침체에 대한 두려움이 기대치를 조정하게 될 것이라고 말했습니다. 그러나 그는 장기적인 관점에서 은퇴 투자자들이 현재 상황에서 "중립을 유지할 것"이라고 믿습니다.
“은퇴 저축 수단으로서 투자자들에게 비트코인의 매력은 개인이 장기 재정을 평가함에 따라 중립적으로 유지될 가능성이 높습니다.
Kline은 조사 결과를 인용하면서 은퇴 수단으로서 비트코인에 대한 전반적인 관심이 상승 추세에 있다고 말했습니다. 그러나 그는 “일단 먼지가 가라앉고 나면” 상황이 어떻게 진행될지 보고 싶어 합니다.
우리의 최근 설문 조사 데이터는 은퇴 포트폴리오의 일부로 암호화폐에 대한 투자를 고려하는 개인의 전반적인 상승 추세를 보여 주며, 상황이 진정되면 다음에 어떤 일이 일어날지 지켜보는 것은 흥미롭습니다.”
암호화폐 변동성 위험
이전 약세장에서는 비트코인이 최고점에서 최저점까지 가치의 85%를 잃었습니다. 만약 비슷한 사이클이 미래에 발생한다면 은퇴 저축자들에 대한 큰 요구를 제시할 것입니다.
반면, 변동성의 반대 측면은 상당한 상승 잠재력이 있습니다. Compound Capital Advisors의 창립자가 자세히 설명했듯이, Charlie Bilello, 2011년 이후 BTC의 연간 평균 수익률은 231%입니다. 이를 기준으로 다음으로 가장 좋은 성과를 내는 자산 클래스인 나스닥보다 XNUMX배 이상 높습니다.
모든 자산의 이익은 대부분 수명 주기 초기에 발생한다는 점을 명심하십시오. 따라서 이 시점부터 비트코인이 연간 200% 이상의 이익을 얻을 가능성은 거의 없습니다.
그러나 미래 주기에 유사한 이익이 발생한다면 문제는 시장 타이밍의 문제가 되며, 가장 정교한 투자자라도 일관되게 달성할 수는 없습니다. 더욱이, "시장 타이밍이 아니라 시장에 있는 시간"이라는 속담은 현금화 날짜가 무제한인 경우에만 계산됩니다.
사람들은 자신의 401 (k) 초 59.5세부터 벌금 없이. 그러나 필수 최소 분배(RMD)는 72세까지 이루어져야 합니다. 따라서 이론적으로 여러 강세 주기를 포괄할 수 있는 12.5년의 유연성 기간이 가능합니다.
그러나 황혼기에 접어들면서 재정에 대한 상당한 정도의 확실성이 필수적입니다. 이러한 이유로 은퇴 수단으로서의 비트코인은 위험을 감수하는 젊은 은퇴 저축자들에게만 어필할 수 있습니다.
출처: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-savings/