Warren Buffett은 미국 재무부로 선회합니다 — Bitcoin 가격에 대한 나쁜 징조?

워렌 버핏은 놓다 Berkshire Hathaway 현금의 대부분은 미국 재무부 단기 지폐로, 현재 3.27%의 수익률을 제공합니다. 그러나 뉴스가 비트코인에 관한 것은 아니지만(BTC) 직접적으로, 그것은 여전히 단기적으로 가격의 하방 잠재력에 대한 단서가 될 수 있습니다.

Berkshire Hathaway는 T-청구서에서 안전을 추구합니다.

국채 또는 T-bill은 만기가 XNUMX년 미만인 미국 정부 지원 증권입니다. 투자자들은 세금 혜택 때문에 단기 시장 펀드와 예금 증명서보다 선호합니다.

버크셔의 순 현금 위치 105월 30일 현재 75억 달러, 이 중 60억 달러(58.53%)가 T-bill에 보유되어 있으며, 이는 2022년 초 144억 달러의 총 현금 보유고 중 XNUMX억 XNUMX만 달러에서 증가한 수치입니다.

이러한 움직임은 금융위기 이후 2021년 XNUMX월 이후 채권 수익률이 크게 상승한 데 대한 반응일 가능성이 높습니다. 연준의 매파적 정책 8.4월에 XNUMX%에 달했던 인플레이션 억제를 목표로 했습니다.

예를 들어, 미국 국채 2.8개월물은 22년 전 3.35에 가까운 수익률과 비교하여 XNUMX월 XNUMX일 XNUMX%의 수익률을 보였습니다. 유사하게, 미국 XNUMX년 만기 국채 수익률은 같은 기간에 XNUMX%에서 XNUMX%로 상승했습니다.

*미국 3개월 및 1년 채권 수익률 대 BTC/USD 일일 시간대 차트. 출처: TradingView*

한편, 금과 비트코인과 같은 비수익 자산은 2.5년 57월 이후 각각 약 2021% 및 500% 하락했습니다. 미국 주식 시장 벤치마크 S&P XNUMX도 마찬가지입니다. 하락을 보았다, 같은 기간에 거의 7.5%를 잃었습니다.

이러한 성과의 차이는 T-bill을 금, 비트코인 및 주식과 비교하여 투자자에게 매우 안전한 대안으로 제시합니다. 버핏의 T-bill 전략은 같은 것을 시사합니다. 즉, 단기적으로 위험 부담 자산이 더 많이 하락할 것이라는 데 베팅하는 것입니다. 추가 금리 인상.

양적 암호화폐 펀드인 카프리올 인베스트먼트(Capriole Investments)의 설립자인 찰스 에드워즈(Charles Edwards)는 코인텔레그래프에 "버핏은 가치 투자자이기 때문에 주식 시장이 지난 XNUMX년 동안처럼 과대평가됐을 때 많은 투자를 하지 않을 것"이라고 말했다.

한편 Barron's의 부편집장인 Andrew Bary는 시장이 버핏의 전략을 뒤쫓을 가능성을 강조했습니다. 속담:

"개인 투자자는 현재 최대 3%의 수익률을 기록하고 있으므로 버핏의 리드를 따르는 것을 고려할 수 있습니다."

비트코인: 안전한 피난처 또는 위험 부담?

포지티브 수익률 부채의 위험은 비트코인을 포함한 다른 잠재적인 안전 피난처에 대한 수요를 약화시키고 있습니다. 다시 말해, 점점 더 위험을 회피하는 투자자들이 고정 수익률을 제공하지 않는 자산보다 고정 수익률을 제공하는 자산을 선택할 수 있습니다.

15.3월 비트코인 중심 투자 펀드의 성과는 19월 XNUMX일로 끝나는 주에 XNUMX만 달러의 자금 이탈을 포함하여 XNUMX주 연속 자본 유출로 이 주장을 뒷받침합니다.

전반적으로 이 펀드는 잃어버린 CoinShares의 주간 보고서에 따르면 월간 기준으로 44.7만 달러입니다. 전체적으로 BTC를 포함한 디지털 자산 투자 상품은 총 22.2만 달러의 월간 유출을 목격했습니다.

그것은 비트코인이 긍정적인 미국 정부 부채에 대해 계속해서 빛을 잃을 것이라는 것을 의미합니까? 에드워즈는 동의하지 않습니다.

그는 "국채 및 기타 저수익 현금 상품에 대한 할당은 실제로 개인의 목표와 위험 성향에 따라 개별적으로 내려져야 하는 결정"이라고 덧붙였다.

“단기적으로 비트코인의 변동성을 현금으로 헤지하는 것이 합리적일 때가 있습니다. 최고의 현금은 미국 달러입니다. 그러나 장기적으로 모든 명목 화폐는 비트코인에 대해 XNUMX에 가까워지는 경향이 있다고 생각합니다.”

Edwards는 또한 버핏의 장기 전략이 여전히 대부분 위험을 감수하고 있다고 지적했습니다. 특히 버크셔는 34월에 보유 현금의 70%를 주식 매입에 사용했으며 포트폴리오의 XNUMX% 이상이 여전히 위험 자산으로 구성되어 있습니다.

그는 “버핏의 75% 위험 배분을 보고 비트코인이 지난 XNUMX년 동안 모든 자산군 중에서 가장 실적이 좋은 자산이었고 위험 조정 수익률이 가장 높다는 사실을 알고 있기 때문에 내가 어디에 돈을 투자할지 알고 있다”고 덧붙였다.

그러나 "오마하의 오라클"이 여전히 맹렬한 비평가이기 때문에 버핏의 포트폴리오는 BTC 직접 투자를 계속 피하게 될 것입니다. 2020년 XNUMX월, 그는 말했다 "아무것도 생성하지 않습니다"라고 덧붙입니다.

“저는 암호화폐를 소유하고 있지 않습니다. 난 절대 하지 않을거야. [...] 다른 사람에게 판매하는 것 외에는 아무 것도 할 수 없습니다.”

그러나 올해 초 버핏의 버크셔 해서웨이는 노출 증가 Visa 및 Mastercard에 대한 지분을 줄이면서 비트코인 친화적인 네오뱅크로 전환합니다.

여기에 표현 된 의견 및 의견은 전적으로 저자의 것이며 의견이 반드시 Cointelegraph.com의 견해를 반영하지는 않습니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 따르므로 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.